🖥 Li Auto находится под микроскопом, опережая доходы; Вот чего ожидать

Li Auto находится под микроскопом, опережая доходы; Вот чего ожидать

Впервые ежемесячные поставки Li Auto (NASDQ:LI) превысили 40 000 единиц, компания только что объявила о рекордном объеме поставок за октябрь. За месяц китайский производитель электромобилей поставил 40 422 автомобиля, что на 302,1% больше, чем в прошлом году.

Эти цифры не войдут в финансовый отчет, когда LI сообщит о доходах за третий квартал на следующей неделе (в четверг, 9 ноября, до открытия рынка), но они, безусловно, порадуют инвесторов, особенно с учетом того, что в последнее время на первый план вышли опасения по поводу растущей конкуренции. .

Этот факт признал аналитик Deutsche Bank Эдисон Ю. «Хотя спрос на внедорожники EREV премиум-класса от Li Auto остается высоким, опасения инвесторов по поводу конкуренции возросли, особенно вокруг AITO, поддерживаемой Huawei», — пояснил Ю. «В сочетании с уже высокими ожиданиями по объемам мы видим, что в будущем нас может разочаровать, особенно в отношении предстоящих BEV, цены на которые начнутся довольно высокими».

Однако это еще дальше. Между тем, Ю предлагает позитивный взгляд на предстоящую печать и руководство. Учитывая, что поставки уже объявлены на уровне 105 108 единиц (выше верхнего предела ориентира в 100 000–103 000), что подразумевает потенциал роста рентабельности, Ю ожидает «хорошего квартала».

На фоне сильного октября и «пока минимального влияния конкурентов на портфель заказов» Ли также ожидает хороших прогнозов на четвертый квартал, но полагает, что вышеупомянутое беспокойство «вероятно, останется нависшим в краткосрочной перспективе».

Судя по цифрам, Ю требует выручки в размере 34,9 млрд юаней (4,77 млрд долларов США), валовой прибыли в 22,9% (22,5% рентабельности автомобилей) и скорректированной прибыли. прибыль на акцию 2,72 (0,37 доллара США). Все они выше соответствующих консенсус-ожиданий в 32,6 млрд, 21,9% и 2,39.

Заглядывая в четвертый квартал, Ю считает, что LI планирует выпустить около 120 000 единиц, что предполагает более 360 000 за весь год (что представляет собой рост на 173% в годовом исчислении) и что приведет к выручке в размере ~ 121 миллиарда юаней (16,53 миллиарда долларов США).

В целом, однако, хотя Ю и считает, что акции могут отыграть часть недавних потерь (снижение на 25% по сравнению с годовыми пиками в августе), если нависание AITO ослабнет, он видит «ситуацию со сбалансированным риском и прибылью» и пока остается в стороне с рейтингом «Держать» (т.е. «Нейтрально»). Что касается целевой цены, то показатель снижен с $42 до $40. Потенциальный потенциал роста составляет 14% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Ю, нажмите здесь)

Ю, однако, в настоящее время придерживается своего скептического взгляда. Все семь других недавних обзоров являются положительными, что делает консенсус в пользу сильной покупки. При достижении средней цели в $53,61 через год акции перейдут из рук в руки с премией в 53%. (См. прогноз акций Li Auto)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.