🖥 Разворот доллара США после Булларда: в центре внимания курсы EUR/USD, SPX, NDX

Разворот доллара США после Булларда: в центре внимания курсы EUR/USD, SPX, NDX

Темы для обсуждения доллара США:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Доллар США растет в рамках краткосрочного тренда, который развился после выхода отчета об индексе потребительских цен на прошлой неделе. И этот отчет об инфляции стал еще одним новым 40-летним максимумом на уровне 7,5%, превзойдя как 7% в прошлом месяце, так и ожидания этого месяца в 7,3%.

Но первоначальным ответом была агрессивная слабость доллара, поскольку доллар сразу же вернулся к прежней поддержке, стерев рост, на который ушла неделя, всего за пару часов. Но после того, как поддержка установилась между 95.14-95.23, другой драйвер начал вступать во владение, и это был набор комментариев от президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда.

Буллард сказал, что он поддерживает повышение на 50 базисных пунктов в марте, а также повышение на 100 базисных пунктов в преддверии июля. Это застало врасплох даже самых ястребиных, поскольку мало кто ожидал, что ФРС будет такой агрессивной. У него было больше на сегодняшнее утро, поскольку он даже зашел так далеко, что сказал, что доверие к Федеральной резервной системе находится под угрозой, хотя я уверен, что у большинства уже сложилось свое мнение по этому вопросу, так или иначе.

Вскоре после этого замечания Булларда многое изменилось: сила доллара США начала восстанавливаться, когда доходность казначейских облигаций США подскочила, особенно на коротком конце кривой. И акции начали разворачиваться, и S&P 500, и Nasdaq 100 отступили от сопротивления, но потеряли недавние достижения.

Доллар США

Вероятно, наиболее заметное изменение произошло в долларе США, который за короткий промежуток времени перешел от жесткой и быстрой распродажи к довольно агрессивному восходящему тренду, в значительной степени на основе комментария Булларда на прошлой неделе. Я ожидал ослабления доллара США перед индексом потребительских цен, и это сильно начало проявляться, чему способствовал бычий прорыв пары EUR/USD. Но по мере того, как EUR/USD начала находить сопротивление внутри психологического уровня 1,1500, доллар США начал формировать поддержку, и с тех пор эта тенденция продолжает расти.

В этот момент доллар позиционировался большую часть утра в преддверии большой зоны потенциального сопротивления, расположенной примерно в районе 96,37-96,47. Это может держать дверь открытой для краткосрочных сценариев разворота, если доллар пробьет эту зону сопротивления, а покупатели не продолжат движение. Это будет поиск закрытого фитиля бара на четырехчасовом или дневном графиках через эту зону сопротивления, чтобы открыть дверь для сценариев разворота.

График почасовой цены доллара США

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD, DXY на Tradingview

евро/доллар США

Зоны сильного сопротивления могут пройти несколько попыток, прежде чем, наконец, уступят свои позиции, и это то, что видно на паре EUR/USD, поскольку на прошлой неделе пара пережила еще один перегиб в зоне 1448-1500. На долгосрочном дневном графике выделяется недавний диапазон, но более важный вопрос заключается в том, где быки могли занять место. Следующая потенциальная поддержка на моем графике находится в районе уровня 1,1272, а ниже этого уровня находится основная зона 1,1187-1,1212.

Дневной график EUR/USD

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURUSD на Tradingview

EUR/USD Краткосрочная

На часовом графике EUR/USD продолжает уменьшаться с серией более низких минимумов и более низких максимумов. Уровень 1,1300 кажется важным, и если он поможет удержать сегодняшний минимум, а покупатели пытаются оттолкнуться выше 1,1330, дверь может снова открыться для разворотных тем.

Часовой график EUR/USD

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURUSD на Tradingview

Ралли ставок

Чтобы доллар оставался сильным, нам, вероятно, потребуется увидеть это в сочетании с продолжающимся ростом ставок. Но ставки уже выросли очень быстро, особенно на коротком конце кривой.

На прошлой неделе большой скачок произошел в двухлетней ноте, которая установила новый двухлетний максимум, затмив уровни, которые были в игре до того, как пандемия вступила в уравнение.

Приведенный ниже недельный график кажется мне почти параболическим.

Ставки по двухлетним казначейским обязательствам

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; 2 года на Tradingview

10-летние шкалы 2%

Точно так же 10-летние казначейские облигации оставались в движении, хотя и в меньшей относительной степени по сравнению с 2-летними, рассмотренными выше. В то время как 2-летний курс близок к параболе, 10-летний показывает симптомы прорыва после продолжающегося подъема наверх.

Ставки десятилетних казначейских облигаций

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; 10 лет на Tradingview

30-летнее отставание

Движение, которое несколько обескураживает ожидания роста, доходность на длинном конце кривой продолжает отставать. 30-летняя нота остается ниже прошлогодних максимумов и резко контрастирует с почти параболическим движением на 2-летнем и бычьим прорывным движением на 10-летнем.

Это выдвигает на первый план сжатие кривой, что также может быть прочитано, чтобы полагать, что этот цикл повышения скорости будет относительно недолгим. И, конечно же, некоторые участники рынка уже начали учитывать возможные сокращения в 2024 или 2025 году, после того как серия повышений была учтена в ценах.

Курс 30-летних казначейских облигаций

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; 30 лет на Tradingview

Акции

Весь январь я был медвежьим в отношении акций, подчеркнув это в еженедельном техническом прогнозе в середине прошлого месяца. Это стало более насущным после того, как ралли ставок начали создавать тесты поддержки в акциях, показывая возможный откат, поскольку рынки готовятся к более жестким действиям ФРС.

В конце января я ожидал отскока, так как дела материализовались очень быстро… и это привело к сильному отскоку в начале февраля.

Но затем на прошлой неделе, во вторник, я указал, что эти медвежьи отскоки, вероятно, были почти завершены, и это было заполнено во второй половине прошлой недели.

На данном этапе я остаюсь медвежьим, но я сомневаюсь в сроках, поскольку, опять же, продавцы набросились, как только смогли, и рынки уже очень настроены на ястребиную позицию ФРС. Так что, если это перевернется, вероятно, потребуется экзогенный фактор и попытка «прочитать чайную гущу», наиболее вероятным виновником в этом случае будет сценарий Россия-Украина.

S&P 500

Если вы хотите играть на бычьих темах, это было бы моим предпочтением на данный момент. S&P 500 продолжает хорошо масштабироваться на коррекции Фибоначчи, вызванной январской распродажей.

Я изучил это в прошлый четверг, выделив второй удар сопротивления на откате 61,8% этой установки.

Минимум теперь сформировался на 23,6% отката от того же крупного движения. Следующим сопротивлением является уровень 38,2 на отметке 4440, а краткосрочной поддержкой — уровень 4381, при этом задержка здесь на часовом или часовом графике оставляет дверь открытой для потенциального отскока.

Почасовой график цен S&P 500

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; S&P 500 на Tradingview

Насдак 100

Nasdaq 100 был моим выбором для коротких сценариев по акциям, а чувствительность индекса и лежащих в его основе акций по-прежнему делает его привлекательной предпосылкой.

Минимум Nasdaq напечатался прямо на уровне 14 059, который я выделил в прогнозе акций две недели назад.

Основное сопротивление находится над головой в той же зоне 14 375-14 433, которая была в игре уже несколько недель. За пределами этого уровня 14 602 и 14 816 остаются потенциальными сопротивлениями: на нижней стороне ценового действия за 14 059 следуют 13 900 и 13 712. Если этот уровень «s3» будет преодолен, мы окажемся на новых семимесячных минимумах индекса.

Четырехчасовой график цен Nasdaq 100

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Nasdaq 100 на Tradingview

--- Написано Джеймсом Стэнли, старшим стратегом DailyFX.com

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX