📰 Акции 3M (NYSE:MMM): повышение цен и снижение затрат приносят свои плоды

Акции 3M (NYSE:MMM): повышение цен и снижение затрат приносят свои плоды

Несмотря на то, что 3M (NYSE:MMM) — гигантская компания, существующая уже долгое время, ее стратегия сокращения расходов и повышения цен на продукцию, возможно, оставила в этом году плохое впечатление. Тем не менее, 3M необходимо было принять решительные меры для борьбы с последствиями сбоев в цепочках поставок и постоянно высокой инфляции. Таким образом, в свете удивительно сильных финансовых результатов 3M, я оптимистично смотрю на акции МММ.

3M — производственный гигант со штаб-квартирой в Миннесоте. Категории продукции компании включают электротехнику, керамику, упаковку и средства защиты здоровья и защиты, а также канцелярские товары и решения для обеспечения качества воздуха.

Конечно, 3M не входит в число «Великолепной семерки» и не является любимцем фондового рынка в этом году. Тем не менее, инвесторам с пассивным доходом следует присмотреться к акциям 3M, пока они еще дешевы.

Препятствия и возможности 3M

Чтобы быть справедливым и взвешенным, я должен признать, что 3M по-прежнему испытывает финансовые последствия юридических вопросов. Например, прошлым летом компания 3M согласилась выплатить 10,3 миллиарда долларов для урегулирования претензий, предъявленных рядом государственных систем водоснабжения США. Утверждается, что некоторые химикаты 3M вызвали значительное загрязнение воды.

Затем, в августе, 3M «согласилась выплатить 6 миллиардов долларов для разрешения сотен тысяч судебных исков, утверждающих, что она поставляла неисправные беруши» боевым войскам США, согласно отчету Bloomberg. Компания подтвердила эти урегулирования в своем пресс-релизе за третий квартал 2023 года.

Важно знать о юридических проблемах 3М, но нет необходимости отказываться от акций МММ, как это сделали инвесторы в этом году. Акции 3M к 2023 году значительно потеряли в цене, но это создает возможность купить на падении для тех, кто ищет выгоду.

Говоря о стоимости, соотношение цены и прибыли (P/E) 3M за 12 месяцев, не измеряемое по GAAP, выглядит заманчиво и составляет всего 9,9x. Между тем, медианный коэффициент P/E в секторе составляет 15,7x.

Кроме того, инвесторы с пассивным доходом должны отметить, что 3M предлагает восхитительную годовую дивидендную доходность в размере 6,7%. Для сравнения, средняя дивидендная доходность сектора промышленных товаров составляет 1,64%.

Трудный выбор 3M приводит к положительным результатам

Забавно, что корпорации иногда используют мягкий язык, чтобы выразить суровую реальность. В случае с 3M в своем пресс-релизе за третий квартал компания упомянула «действия по реструктуризации» (увольнение людей) и «активную дисциплину расходов» (опять-таки увольнение людей ради экономии денег).

Как выяснилось, «реструктуризация» 3M повлекла за собой тысячи увольнений, включая сокращение 6000 рабочих мест. Вы не услышите много об этом в ежеквартальном пресс-релизе 3M, но, возможно, эти болезненные сокращения персонала были необходимы в долгосрочной перспективе.

Если говорить о болезненных вещах, то МММ также отреагировала на высокую инфляцию повышением цен на свою продукцию. Как и следовало ожидать, компания нашла способ придать этому позитивный оттенок. Во время разговора с аналитиками генеральный директор 3M Мониш Патолавала заявил: «В краткосрочной перспективе компания смогла управлять инфляцией посредством цен. И если понадобится, мы продолжим это делать».

Потребителям это неинтересно, но, опять же, это трудный выбор, который, возможно, был необходим 3M. Действительно, с цифрами трудно спорить, поскольку 3M удалось добиться довольно приличных результатов за третий квартал 2023 года.

Подводя итог, можно сказать, что выручка 3M в $8,3 млрд превышает консенсус-прогноз на $280 млн. Более того, 3M сообщила о прибыли в размере $2,68 на акцию, что значительно превзошло прогноз Street в $2,36 на акцию.

Так что, возможно, эти болезненные стратегии начинают приносить свои плоды. Заглядывая в будущее, аналитики ожидают, что 3M заработает $2,42 на акцию в четвертом квартале. Это кажется достижимым, поскольку в третьем квартале 3M заработала больше этой суммы.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции 3M?

В рейтинге TipRanks MMM имеет статус «Держать» на основании 12 рейтингов «Держать» и двух рейтингов «Продавать», присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций 3M составляет $110,14, что предполагает потенциал роста на 23,1%.

Вывод: стоит ли рассматривать акции 3M?

Вряд ли кто-то рад, когда компания увольняет сотрудников и поднимает цены на свою продукцию. Тем не менее, финансовые результаты 3M, похоже, улучшились от этих жестких мер в третьем квартале и могут продолжить улучшаться в четвертом квартале.

Я не говорю, что у 3М нет проблем, и инвесторам следует следить за юридическими вопросами компании. Тем не менее, я ожидаю, что в 2023 году рынок, наконец, начнет отдавать предпочтение 3M, а не переориентироваться на технологические компании. Следовательно, акции МММ выглядят потенциально выигрышными, и сборщикам пассивного дохода определенно следует рассмотреть их сейчас.