💬 VTV: ETF, который стоит посмотреть стоимостным инвесторам

VTV: ETF, который стоит посмотреть стоимостным инвесторам

Стоимостное инвестирование может показаться не таким захватывающим, как инвестирование в следующие быстрорастущие акции, но это проверенный временем стиль инвестирования, который некоторые из самых известных инвесторов всех времен использовали для получения огромной прибыли на протяжении многих лет. В такой неопределенной рыночной среде, как нынешняя, инвестирование в хорошо зарекомендовавшие себя ETF, такие как Vanguard Value ETF (NYSEARCA:VTV), имеет большой смысл.

Я оптимистично смотрю на VTV, учитывая его привлекательную оценку, низкие затраты, отличную диверсификацию, дивидендную доходность выше среднего и солидную долгосрочную историю.

Давайте подробнее рассмотрим крупнейший ориентированный на стоимость ETF на фондовом рынке.

Что такое стоимостное инвестирование?

Стоимостные инвесторы обычно ищут акции, которые недооценены и, следовательно, недооценены рынком. Эти акции обычно выглядят недорогими, если судить по широко используемым показателям оценки, таким как соотношение цены и прибыли. Стоимостное инвестирование можно сравнить с попыткой купить 100-долларовую купюру за 80 долларов.

Эта стратегия может быть эффективной: у стоимостных акций есть много возможностей для роста, если они превзойдут низкие ожидания, поскольку торгуются по нетребовательным мультипликаторам, а также могут предложить некоторую защиту от падения, поскольку у них нет чрезмерно завышенной оценки. Эта оборонительная позиция также может сделать их разумной сферой для инвестиций в нестабильной рыночной среде.

Многие из легендарных фигур рынка, от Бенджамина Грэма и Уоррена Баффета до Сета Клармана и Джоэла Гринблатта, считаются в первую очередь стоимостными инвесторами.

Какова стратегия ВТВ?

VTV — это индексный фонд, который инвестирует в индекс стоимостных акций с большой капитализацией, CRSP US Large Cap Value Index. Запущенный в 2004 году, VTV на сегодняшний день является крупнейшим ETF на рынке, ориентированным на стоимость, с активами под управлением (AUM) на сумму $96,8 млрд.

Портфолио ВТВ

ВТВ имеет диверсифицированный портфель из 342 акций, а его 10 крупнейших активов составляют всего 23,1% фонда. Ниже вы найдете обзор 10 крупнейших активов VTV с использованием инструмента TipRanks.

Вполне уместно, что главным холдингом VTV является Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B), огромная инвестиционная компания стоимостью 735 миллиардов долларов, возглавляемая человеком, которого многие считают величайшим стоимостным инвестором всех времен, Уорреном Баффетом.

Помимо Berkshire, в топ-холдинги VTV входят разумные, голубые фишки из таких секторов, как здравоохранение, энергетика и финансы, которые в последние годы обычно имели более низкую оценку, чем более широкий рынок. Энергетика представлена ​​через базирующихся в США крупнейших нефтяных компаний ExxonMobil (NYSE:XOM) и Chevron (NYSE:CVX), а JPMorgan Chase (NYSE:JPM) присоединяется к Berkshire Hathaway в представлении финансовых компаний.

Между тем, такие известные компании, как Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), AbbVie (NYSE:ABBV) и Merck (NYSE:MRK), несут флаг сектора здравоохранения.

Имейте в виду, что стоимостные акции не всегда должны поступать из сонных или устаревших секторов рынка. Ведущая полупроводниковая компания Broadcom (NASDAQ:AVGO) входит в десятку крупнейших холдингов ВТВ.

Хотя активы VTV принадлежат к разным отраслям, их объединяет одно: они в основном торгуются по цене ниже рыночной. Например, индекс S&P 500 (SPX) в настоящее время имеет коэффициент цена/прибыль, равный 19,2.

Просто взглянув на несколько крупнейших активов VTV для сравнения, ExxonMobil в настоящее время торгуется с прибылью в 11,7 раз, JPMorgan Chase имеет оценку всего в 8,7 раза, а AbbVie имеет оценку в 13,2 раза. В целом ВТВ в целом имеет среднее соотношение цены и прибыли на уровне 15,5 по состоянию на 30 сентября.

Еще одна общая черта крупнейших холдингов VTV — это фантастические показатели Smart Scores. Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям и ETF оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка 8 или выше соответствует рейтингу «Выше рынка».

Примечательно, что девять из 10 крупнейших холдингов ВТВ имеют рейтинг Smart Scope, эквивалентный опережающему показателю, равный 8 или выше. ExxonMobil, Procter & Gamble (NYSE:PG), AbbVie, Broadcom и Merck лидируют с рейтингом «Идеальная 10» интеллектуальных оценок.

Сама компания VTV имеет рейтинг Smart Score ETF, эквивалентный лучшему показателю, равный 8.

Результаты деятельности VTV с течением времени

Несмотря на то, что VTV не добился ошеломляющих результатов, он демонстрирует стабильные результаты на протяжении длительного времени. По состоянию на конец последнего месяца доход фонда составил 12,4% в годовом исчислении за последние три года, 7,3% в годовом исчислении за последние пять лет и 9,8% в годовом исчислении за последние 10 лет. С момента его создания прошло почти 20 лет. Ранее прибыль ВТВ составила 8,1% в годовом исчислении.

Дивиденды выше среднего

Кроме того, VTV предлагает приличную дивидендную доходность в размере 2,7%, и эта цифра не бросается в глаза, но все же намного выше, чем средняя дивидендная доходность S&P 500, составляющая всего 1,6%.

Кроме того, ВТВ имеет успешную историю как плательщик дивидендов. Фонд выплачивает дивиденды инвесторам уже 18 лет подряд и увеличивает общий годовой размер выплат 12 лет подряд.

Бюджетный вариант

Vanguard известен тем, что предлагает недорогие фонды, и ВТВ прекрасно вписывается в эту традицию. VTV — чрезвычайно выгодный выбор для инвесторов, коэффициент расходов которого составляет всего 0,04%. Это означает, что инвестор, вложивший в фонд 10 000 долларов, в первый год заплатит всего 4 доллара на расходы. Если предположить, что коэффициент расходов останется на уровне 0,04% и что доход фонда будет составлять 5% в год в будущем, тот же самый инвестор заплатит всего 51 доллар в качестве комиссионных в течение десятилетия.

По мнению аналитиков, акции ВТВ стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, VTV получил консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 267 покупках, 69 удержаниях и семи рейтингах продажи, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций VTV в $161,72 предполагает потенциал роста на 19,9%.

Вывод: VTV представляет собой хорошую ценность

Стоимостной ETF, такой как VTV, возможно, не самый привлекающий внимание на рынке, но это очень надежный ETF. Это дает инвесторам большую диверсификацию по минимальной цене. Кроме того, акции VTV торгуются по скромной цене и имеют дивидендную доходность выше среднего. Его ведущие активы имеют нетребовательную оценку и при этом могут похвастаться первоклассными показателями Smart Scores.

Учитывая все эти факторы, VTV выглядит для инвесторов надежным вариантом для пополнения своих портфелей, особенно в неопределенной рыночной среде, подобной той, в которой мы сейчас находимся.