✏ Акции Baidu (NASDAQ:BIDU): гигант искусственного интеллекта, скрытый на виду

Акции Baidu (NASDAQ:BIDU): гигант искусственного интеллекта, скрытый на виду

Поскольку технология искусственного интеллекта (ИИ) набирает обороты, многие инвесторы внимательно следят за новыми разработками в этой области, чтобы выявить выгодные инвестиционные возможности. Baidu (NASDAQ:BIDU), китайский интернет-гигант, остается скрытым гигантом искусственного интеллекта, который находится на виду, и многие инвесторы упускают из виду привлекательность компании как настоящего лидера в сфере искусственного интеллекта. На фоне агрессивных инвестиций в искусственный интеллект Baidu по-прежнему ценится привлекательно из-за заметного ухудшения настроений инвесторов в отношении китайских компаний.

Таким образом, я оптимистично настроен в отношении Baidu, поскольку считаю, что компания значительно недооценена.

Прогресс Baidu в области искусственного интеллекта заслуживает признания

В глобальном масштабе Baidu была одной из первых компаний, сосредоточившихся на технологиях искусственного интеллекта. Согласно данным, собранным CB Insights, Baidu впервые обсудила технологию искусственного интеллекта в 2010 году, за пять лет до того, как Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) впервые обсудила эту технологию во время телеконференции в 2015 году. В Китае Baidu была безусловно первой компанией, сосредоточившей внимание на по технологиям искусственного интеллекта: Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA) и Tencent Holdings Limited (OTC:TCEHY) впервые обсуждали искусственный интеллект в 2017 и 2016 годах соответственно.

С 2010 года Baidu активно инвестирует в разработку Baidu Brain, основной технологии искусственного интеллекта, которую компания в настоящее время использует для реализации многих своих инновационных продуктов, таких как автономное вождение и Ernie, генеративный чат-бот компании, который конкурирует с ChatGPT OpenAI. Сегодня в Китае Baidu пользуется преимуществами первопроходца в секторе искусственного интеллекта, о чем свидетельствует восхождение чат-бота Эрни на вершину лестницы генеративного искусственного интеллекта.

Ранее на этой неделе Baidu выпустила Ernie 4.0, свою новейшую модель генеративного искусственного интеллекта, которая, как ожидается, будет напрямую конкурировать с GPT-4 от OpenAI, по словам генерального директора компании Робина Ли. Новая модель искусственного интеллекта наполнена новыми функциями и возможностями, такими как способность отвечать на неорганизованные вопросы, создавать видеоролики на основе минимальных подсказок и решать сложные геометрические задачи. Основываясь на этих новых возможностях, кажется разумным заключить, что Ernie 4.0 находится на одном уровне с GPT-4 по многим различным аспектам.

Основываясь на успешном запуске Ernie 4.0, компания теперь планирует обновить все свои основные продукты, включая Baidu Search, Baidu Maps и Baidu GBI, с использованием подхода, основанного на искусственном интеллекте. Это должно помочь компании утвердиться в качестве доминирующего игрока в секторе генеративного искусственного интеллекта в Китае, где проживает самое большое в мире онлайн-население — более миллиарда активных интернет-пользователей.

До сих пор рынок не смог признать Baidu лидером в области искусственного интеллекта. Наиболее вероятной причиной этого отсутствия признания является негативное отношение инвесторов к китайским компаниям в то время, когда напряженность в отношениях между США и Китаем растет.

Усилия Baidu по диверсификации заслуживают похвалы

Baidu получает большую часть своих доходов от рекламы. В 2022 году на онлайн-рекламу пришлось более 70% общего дохода. Чтобы сохранить темпы роста своего основного рекламного бизнеса, Baidu фокусируется на предоставлении своим пользователям первоклассных возможностей поиска с помощью технологии искусственного интеллекта. Как выяснилось в отчете о прибылях и убытках за второй квартал, Baidu внимательно следит за возможностью взимать абонентскую плату с пользователей в обмен на предоставление им функций поиска с поддержкой искусственного интеллекта в будущем.

Однако сегмент рекламного бизнеса в последнее время оказался под давлением из-за появления новых социальных сетей, таких как TikTok, принадлежащих ByteDance. Компания похвально переключает свое внимание на облачный бизнес и технологии искусственного интеллекта, и эти усилия по диверсификации, вероятно, будут щедро вознаграждены в долгосрочной перспективе.

Бизнес AI Cloud компании Baidu, на долю которого приходится около 20% основного дохода, в последние кварталы набрал обороты: компания предоставила облачным клиентам возможность создавать свои высокотехнологичные продукты с помощью бота Ernie. Это привело к увеличению числа облачных клиентов, подключающихся к Ernie, что является большой победой для компании. Во втором квартале выручка AI Cloud выросла на 5% до 4,5 млрд юаней, и, что еще более важно, компания сообщила о положительной операционной прибыли в этом сегменте.

Интеллектуальная платформа вождения Baidu, Apollo, также продолжает набирать обороты: количество прав, предоставляемых Apollo Goal, увеличилось на 150% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 714 000 во втором квартале. Сумма накопленных прав сейчас составляет 3,3 миллиарда юаней, что делает Baidu ведущим разработчиком технологий автономного вождения в Китае.

Оценка BIDU привлекательна, но есть риски

Baidu в настоящее время оценивается по форвардному соотношению цены к прибыли 11,4, что делает компанию очень привлекательной по сравнению со многими ее американскими крупными технологическими коллегами. Например, Microsoft (NASDAQ:MSFT), которая является лидером в области генеративных технологий искусственного интеллекта в западном мире, сегодня оценивается по форвардному коэффициенту P/E 30. Baidu в настоящее время оценивается наравне со своими китайскими аналогами, такими как Alibaba и Tencent, но я считаю, что преимущества искусственного интеллекта компании заслуживают премии на рынке.

Тем не менее, хотя стоимость Baidu привлекательна, инвесторам придется внимательно следить за некоторыми рисками.

Во-первых, напряженность в отношениях между США и Китаем может повлиять на способность Baidu поставлять ключевые полупроводниковые компоненты, необходимые для создания продуктов с поддержкой искусственного интеллекта. Правительство США недавно обнародовало новые ограничения на экспорт, и за этой напряженностью необходимо внимательно следить.

Во-вторых, политическая среда для технологий искусственного интеллекта в Китае неопределенна, и правительство может в конечном итоге принять новую политику, которая нанесет ущерб продолжающемуся росту этого сектора.

В-третьих, Baidu сталкивается с проблемами в сегментах облачных технологий, искусственного интеллекта и автономного вождения. Это связано с тем, что, если они не будут генерировать достаточный доход, чтобы компенсировать ожидаемое снижение доходов от рекламы из-за конкурентного давления, прибыльность компании может оказаться под угрозой.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Baidu?

Основываясь на рейтингах 15 аналитиков Уолл-стрит, BIDU получает рейтинг «Сильная покупка», а средняя целевая цена акций Baidu в $182,53 предполагает потенциал роста на 69,2%.

Вывод: Baidu привлекательна на фоне растущей распространенности искусственного интеллекта

Baidu — лидер в области генеративного искусственного интеллекта в Китае. Компания преобразует многие из своих ключевых продуктов с использованием ИИ и имеет хорошие возможности для получения выгоды от интеграции ИИ в облачные вычисления. Baidu также оценивается дешевле по сравнению с американскими аналогами, но это несоответствие в оценках может не продлиться долго, как только геополитическая напряженность утихнет.