🖥 Акции Carvana (NYSE:CVNA): наконец-то начинают появляться трещины

Акции Carvana (NYSE:CVNA): наконец-то начинают появляться трещины

Несомненно, онлайн-магазин подержанных автомобилей Carvana (NYSE:CVNA) спровоцировал в этом году ошеломляющий рост, несмотря на невероятные шансы. Однако на его, казалось бы, неприступной броне наконец-то начали появляться трещины. На фоне недавнего понижения рейтингов аналитиков и неблагоприятных изменений в отрасли в целом спекулянтам следует проявлять осторожность в отношении чрезмерных рисков. Поэтому я настроен по-медвежьи в отношении акций CVNA.

Эксперты оценивают акции CVNA

С начала года акции CVNA сумели вырасти на 650%. Ранее в этом году финансовые повествования были сосредоточены на обильном сжигании денежных средств, а также на огромных дебютных накоплениях. Поэтому банкротство вряд ли казалось отдаленной возможностью. Тем не менее, одни лишь спекуляции не могут поддержать фундаментально ошибочное предприятие, и именно здесь на помощь приходят эксперты.

В конце прошлой недели аналитик Exane BNP Paribas Крис Боттильери понизил рейтинг акций CVNA с «лучше рынка» до «нейтрального» с целевой ценой в $37. В частности, эксперт рынка отметил снижение уверенности в росте единиц. Если это так, акции Carvana, скорее всего, не смогут принести ту высокую прибыль, которую ожидают спекулянты.

Как любой может видеть на примере взлетов и падений первоначальных акций мемов, когда настроения в отношении этих ставок с высоким риском угасают, порыв к выходу имеет тенденцию быть интенсивным, и главное беспокойство заключается в том, что эта динамика будет постоянной.

Чуть более чем за неделю до понижения рейтинга Боттильери аналитик JPMorgan Раджат Гупта, повысив целевую цену акций CVNA до $25 (с $20), сохранил рейтинг «ниже рынка», что эквивалентно продаже. Стоит также отметить, что целевой показатель в 25 долларов по-прежнему представляет собой риск снижения на 26% по сравнению с ценой закрытия прошлой пятницы.

Кроме того, за последний год только один аналитик присвоил Carvana рекомендацию «Покупать». В противном случае преобладающее мнение – даже несмотря на стремительный рост акций CVNA – было эквивалентом ни к чему не обязывающего «держать».

Основы Рассказ Облака Карваны

Честно говоря, хотя мнения аналитиков важны из-за их опыта, сообразительности и влияния, они не должны служить единственным катализатором принятия инвестиционного решения. Они эксперты, но они также люди. Что действительно делает акции CVNA тревожной идеей, так это фундаментальные основы сегмента розничной торговли подержанными автомобилями. В принципе, приток предложения может оказать давление на отрасль.

Согласно отчету UBS, по оценкам аналитиков, в этом году мировое производство автомобилей может превысить продажи в этом секторе на 6%. Если это так, то это может привести к появлению более пяти миллионов автомобилей, которые, вероятно, потребуют снижения цен, чтобы избежать перспективы нехватки запасов. Кроме того, сокращения могут материализоваться во второй половине этого года. Более того, автопроизводители уже готовятся к ценовой войне.

Это не просто пустые предположения. Ранее в этом году Tesla (NASDAQ:TSLA) начала снижать цены на свои популярные модели электромобилей, что вызвало реакцию конкурентов. Если такие действия повторятся на рынке подержанных автомобилей, выживут только самые сильные предприятия. Это не характеризует Carvana, независимо от ее прогресса в чартах.

Например, во втором квартале 2023 финансового года Carvana сообщила, что общий доход составил $1,96 млрд, что значительно ниже показателя в $3,88 млрд, полученного в квартале прошлого года. Однако, когда дело дошло до чистой прибыли, чистый убыток составил 58 миллионов долларов.

Да, компания резко сократила чистый убыток в 238 миллионов долларов по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, это предприятие нуждается в том, чтобы ветер двигался вместе с ним, а не против него. Ценовая война, которая негативно влияет на прибыль отрасли, — это не то, что сейчас нужно акциям CVNA.

Потребительская экономика не помогает

Еще одним фактором, который угрожает жизнеспособности акций CVNA, является лежащая в их основе потребительская экономика. По данным S&P Global Mobility, средний возраст легковых автомобилей на дорогах США в этом году достиг 12,5 лет, что является новым рекордом. Кроме того, средний возраст седанов подскочил до 13,6 лет.

Столкнувшись с потенциальной ценовой войной, Carvana также должна управлять сокращающимся общим доступным рынком. Из-за более широкого экономического давления люди полны решимости ездить на своих машинах до тех пор, пока колеса не отвалятся. Такой менталитет просто не поможет акциям CVNA.

По мнению аналитиков, акции CVNA стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то акции CVNA имеют консенсус-рейтинг «Держать», основанный на одном рейтинге «Покупать», 12 «Держать» и четырех рейтингах «Продавать». Средняя целевая цена CVNA составляет $41,06, что предполагает потенциал роста на 18,2%.

Вывод: время для акций CVNA, возможно, истекло

Хотя взлет Карваны в стратосферу застал многих наблюдателей врасплох, ошибочное предприятие может лишь очень долго обманывать гравитацию. Похоже, именно так обстоит дело и с акциями CVNA, броня которых на последних сессиях треснула. Кроме того, потенциально предстоящая ценовая война может положить жестокий конец этой автомобильной сказке о Золушке.