🖥 Акции Bank of America (NYSE:BAC): высокая доходность, низкая оценка

Акции Bank of America (NYSE:BAC): высокая доходность, низкая оценка

Bank of America (NYSE:BAC) — одно из крупнейших и наиболее диверсифицированных финансовых учреждений в мире. Возможно, он не нуждается в представлении, и это может стать еще одной причиной благосклонно относиться к акциям. BAC предлагает полный пакет продуктов и услуг — розничные и коммерческие банковские услуги, инвестирование, управление активами и другие решения по управлению финансами и рисками. В этой статье я объясню, почему я настроен оптимистично в отношении акций Bank of America и почему я думаю, что их можно будет покупать в октябре этого года и в дальнейшем.

Проще говоря, Bank of America имеет привлекательную оценку по сравнению с конкурентами и рынком. Акции компании торгуются с более низкими мультипликаторами, чем в среднем по аналогичной группе банковских компаний и индексу S&P 500 (SPX). BAC также имеет сильные фундаментальные показатели и перспективы роста.

Я считаю, что инвесторам следует рассмотреть возможность добавления акций Bank of America в свои портфели, поскольку компания продолжает обеспечивать рост и прибыльность при низкой оценке.

Почему дела выглядят хорошо в долгосрочной перспективе

Bank of America — одна из самых привлекательных банковских акций для долгосрочных инвесторов, поскольку у нее есть несколько факторов, которые отличают ее от других банков. Первым фактором является его размер и масштаб, которые позволяют ему предлагать самый широкий спектр финансовых продуктов в банковском секторе. В конце концов, у него есть активы на сумму около 2,5 триллионов долларов. Вторым фактором является его финансовая устойчивость, которая отражается в его высоких показателях ликвидности, капитала и нормативных требований.

Согласно пресс-релизу банка о стресс-тесте, Bank of America имеет достаточную ликвидность из различных глобальных источников и коэффициент общего капитала первого уровня («CET1») на уровне 11,6% по состоянию на 30 июня 2023 года, что значительно превышает минимальное требование в 9,5. %, который вступил в силу с 1 октября 2023 года. Банк также объявил, что увеличит требования CET1 еще на 0,5%, начиная с 2024 года, что еще больше повысит его финансовую стабильность.

Привлекательный рост, прибыльность и оценка

Bank of America продемонстрировал последовательный рост как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. В прошлом году ей удалось увеличить выручку на 5,6%, прибыль на акцию (EPS) на 8,8%, а рентабельность капитала на 60 базисных пунктов. Этого удалось добиться за счет расширения клиентской базы, повышения эффективности и сокращения расходов.

Более того, за последние пять лет рост Bank of America был еще сильнее. Выручка компании выросла на 2,5%, чистая прибыль — на 6,7%, а прибыль на акцию — на 12,8%. Эти цифры роста впечатляют, особенно для такой крупной и зрелой компании, как Bank of America. Это показывает, что банку удалось стабильно увеличивать свою выручку и чистую прибыль на протяжении многих лет, а также значительно увеличить прибыль на акцию за счет выкупа акций и сокращения собственного капитала.

В прошлом квартале Bank of America продемонстрировал впечатляющие результаты. Компания сообщила об увеличении выручки на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, которая достигла $25,2 млрд, а также о росте чистой прибыли на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, которая достигла $7,4 млрд. Он имеет высокую чистую прибыль в размере 29,3%, а это означает, что он сохраняет почти треть своего дохода в качестве прибыли.

Кроме того, Bank of America продемонстрировал высокую доходность своего капитала. Он сообщил о рентабельности собственного капитала в размере 11,2%, что показывает, насколько хорошо банк использует капитал своих акционеров, и BAC, несомненно, эффективно распределяет капитал. Он сообщил о рентабельности материальной балансовой стоимости в размере 15%, которая показывает, насколько хорошо банк генерирует прибыль от своих материальных активов. Эти показатели превышают средние показатели по отрасли (9% и 13% соответственно). Более того, прибыльность Bank of America оставалась стабильной на протяжении последних нескольких лет.

Bank of America в настоящее время недооценен по нескольким показателям. В сегодняшних ценах компания торгуется с низкой кратностью ее доходов, продаж, балансовой стоимости и денежного потока по сравнению с аналогами по отрасли и ее внутренней стоимостью. В частности, он торгуется по следующим мультипликаторам:

в 7,7 раз заработок, что ниже среднего показателя по отрасли в 8,8 раз заработка; Продажи в 2,2 раза ниже, чем в среднем по отрасли в 2,9 раза; 0,81 раза балансовая стоимость, что ниже, чем в среднем по отрасли в 1,0 раза балансовая стоимость; Операционный денежный поток в 4,6 раза ниже, чем в среднем по отрасли в 6,0 раз.

Эти коэффициенты оценки показывают, что Bank of America торгуется с дисконтом к своим аналогам и к своей внутренней стоимости. Он также имеет низкий коэффициент роста цены к прибыли (PEG) — 0,585. Низкий коэффициент PEG (ниже 1,0 считается низким) означает, что акции дешевы по сравнению с ожидаемыми темпами роста. Питер Линч, один из самых успешных инвесторов всех времен, вероятно, был бы очень рад увидеть такую ​​​​гигантскую компанию, торгующуюся по такому низкому коэффициенту PEG.

По мнению аналитиков, акции BAC стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то BAC имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на восьми покупках и трех удержаниях, присвоенных за последние три месяца. Средний прогноз акций BAC при цене $34,40 предполагает потенциал роста на 27,36%.

Заключение

Bank of America — прибыльная, растущая и недооцененная акция, заслуживающая внимания инвесторов. Компания добилась хороших результатов в последнем квартале и за последний год. Компания также продемонстрировала последовательный рост как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, а также увеличила свою акционерную стоимость за счет обратных выкупов и дивидендов.

Кроме того, ее акции торгуются с меньшим коэффициентом, кратным ее доходам, продажам, балансовой стоимости и денежному потоку по сравнению с ее аналогами по отрасли. Поэтому я считаю, что акции Bank of America — это хороший выбор для поиска надежных и стабильных банковских акций с потенциалом роста.