✏ Слишком рано делать ставку на расширенный нефтяной бычий тренд – TDS

Слишком рано делать ставку на расширенный нефтяной бычий тренд – TDS

Стратеги из Toronto-Dominion Securities опубликовали аналитическую записку, в которой подчеркиваются предостережения: цены на сырую нефть, хотя и будут расти, могут иметь ограниченный потенциал роста.

Да, выше... Но слишком рано делать ставку на рост цен на нефть из-за Ближнего Востока.

Цены на нефть подскочили более чем на четыре доллара в пятницу после того, как США решили ужесточить режим санкций против экспорта российской сырой нефти, а опасения, что нынешний конфликт между Израилем и ХАМАС будет распространяться, в конечном итоге вовлекая Иран в конфликт и влияя на транзит нефти через Ормузский пролив также помог поддержать митинг. Ценовое действие после нападения следует за крупномасштабным стоп-аутом длинных позиций последователей тренда CTA, с последующими потоками, отражающимися на ценах. Наши оценки позиционирования CTA показали, что вакуум ликвидности Золотой недели привел к тому, что алгоритмические последователи тренда ликвидировали примерно 60 % своей чистой длинной позиции (что эквивалентно 30 % от их максимального исторического размера позиции)...  В свою очередь, в то время как трейдеры пытались придерживаться мантра «покажите мне потерянные баррели», которая преобладала в последние годы и которая утверждает, что премия за риск поставок снижается, покупательская активность CTA работает вразрез с типичным сценарием. Наша текущая аналитика по позиционированию предполагает, что существенная покупательская активность может произойти выше $90,50 за баррель нефти Brent, что поддержит продолжающийся рост. Премия за риск, вызванная текущим конфликтом между Израилем и Хамасом, позволяет нам сказать, что в последнем квартале года нефть марки WTI будет торговаться выше отметки в 90 долларов за баррель, а цена Brent приблизится к трехзначной отметке. Но на данный момент мы не видим существенного скачка выше 100 долларов за баррель, поскольку ожидаем, что ОПЕК+ продолжит поставки нефти на запланированных уровнях, и считаем, что присутствие ударной группы авианосцев США и военных самолетов вблизи Израиля вполне вероятно. чтобы обеспечить подачу сырой нефти без существенных перебоев. ... любое распространение насилия в регионе (Ормузского пролива), которое могло бы существенно прервать эти потоки, может привести к росту цен до новых максимумов. В таком случае цена на нефть по цене выше 150 долларов за баррель вполне вероятна. Пролив также является критически важным местом для СПГ, что предполагает, что конфликт в этом районе приведет к росту цен на природный газ во всем мире, и особенно в Европе.

Цены на нефть подскочили более чем на четыре доллара в пятницу после того, как США решили ужесточить режим санкций против экспорта российской сырой нефти, а опасения, что нынешний конфликт между Израилем и ХАМАС будет распространяться, в конечном итоге вовлекая Иран в конфликт и влияя на транзит нефти через Ормузский пролив также помог поддержать митинг.

Ценовое действие после нападения следует за крупномасштабным стоп-аутом длинных позиций последователей тренда CTA, с последующими потоками, отражающимися на ценах.

Наши оценки позиционирования CTA показали, что вакуум ликвидности Золотой недели привел к тому, что алгоритмические последователи тренда ликвидировали примерно 60 % своей чистой длинной позиции (что эквивалентно 30 % от их максимального исторического размера позиции)...  В свою очередь, в то время как трейдеры пытались придерживаться мантра «покажите мне потерянные баррели», которая преобладала в последние годы и которая утверждает, что премия за риск поставок снижается, покупательская активность CTA работает вразрез с типичным сценарием.

Наша текущая аналитика по позиционированию предполагает, что существенная покупательская активность может произойти выше $90,50 за баррель нефти Brent, что поддержит продолжающийся рост.

Премия за риск, вызванная текущим конфликтом между Израилем и Хамасом, позволяет нам сказать, что в последнем квартале года нефть марки WTI будет торговаться выше отметки в 90 долларов за баррель, а цена Brent приблизится к трехзначной отметке. Но на данный момент мы не видим существенного скачка выше 100 долларов за баррель, поскольку ожидаем, что ОПЕК+ продолжит поставки нефти на запланированных уровнях, и считаем, что присутствие ударной группы авианосцев США и военных самолетов вблизи Израиля вполне вероятно. чтобы обеспечить подачу сырой нефти без существенных перебоев.

... любое распространение насилия в регионе (Ормузского пролива), которое могло бы существенно прервать эти потоки, может привести к росту цен до новых максимумов. В таком случае цена на нефть по цене выше 150 долларов за баррель вполне вероятна. Пролив также является критически важным местом для СПГ, что предполагает, что конфликт в этом районе приведет к росту цен на природный газ во всем мире, и особенно в Европе.