💬 «Оставайтесь долгими и сильными», — говорит Мизухо об акциях SoFi

«Оставайтесь долгими и сильными», — говорит Мизухо об акциях SoFi

Хотя акции SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) продемонстрировали признаки восстановления, увеличившись на 7,5% в этом месяце, они все еще остаются на 25% ниже пика, которого они достигли в июле.

По мнению аналитика Mizuho Дэна Долева, слабость акций вызвана опасениями инвесторов по поводу ограниченных кредитных возможностей SOFI, что повышает вероятность увеличения акционерного капитала. Однако беспокоиться не стоит, считает аналитик.

"Нас это не беспокоит, и мы видим 6-7 кварталов взлетной полосы кредитования без необходимости привлечения капитала", - считает Долев. «Наш анализ баланса SOFI показывает достаточные возможности для выдачи личных и студенческих кредитов на 5-6 кварталов, даже без продажи кредитов».

По состоянию на второй квартал общий риск-капитал компании составлял примерно $3,3 млрд, что составляет 15,8% от примерно $20,7 млрд активов, взвешенных с учетом риска. При этом предполагается, что SOFI не предпринимает никаких дополнительных шагов для увеличения своих возможностей, таких как продажа кредитов или привлечение акционерного капитала, и продолжает сохранять буфер в размере 2,5% сверх минимального коэффициента совокупного капитала в 10,5% (в результате чего минимальное требование для SOFI составляет 13 %), по подсчетам Долева, это составит примерно 14,3 миллиарда долларов. Это контрастирует с общим объемом выданных кредитов примерно в 13 миллиардов долларов в 2022 финансовом году. Другими словами, это будет эквивалентно примерно 6 кварталам кредитования, учитывая чистый рост кредитов на 2,4 миллиарда долларов со второго квартала 2023 года на четверть больше. -квартальной основе.

Кроме того, благодаря тому, что SOFI продала ~10% своих годовых кредитов во 2К23 (по сравнению с 35-40% в 2022 году), Долев прогнозирует еще более длительный период кредитования - около 7 кварталов. «Более того, — продолжает Долев, — руководство нацелилось на положительную чистую прибыль по GAAP к концу года. По нашим оценкам, каждые 100 миллионов долларов чистой прибыли по GAAP добавляют 750-800 миллионов долларов дополнительных кредитных возможностей».

Таким образом, Долев остается одним из самых выдающихся быков SOFI на Уолл-стрит, рекомендуя рекомендацию «Покупать», подкрепленную целевой ценой в 15 долларов. Последствия для инвесторов? Потенциал роста на 76% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Долева, нажмите здесь)

На Уолл-стрит существуют разные мнения относительно перспектив SoFi. На основании сочетания 5 покупок, 6 удержаний и 4 продаж акции имеют консенсус-рейтинг «Держать». При достижении средней цели в $9,73 через год акции перейдут из рук в руки с премией в 14%. (См. прогноз акций SOFI)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.