🎙 Акции Coursera (NYSE:COUR): трейдеры опционами сделали большие медвежьи ставки

Акции Coursera (NYSE:COUR): трейдеры опционами сделали большие медвежьи ставки

Несмотря на разрушительную силу искусственного интеллекта – в частности, ChatGPT и его жестокое переосмысление пространства образовательных технологий (edtech), – провайдер онлайн-курсов Coursera (NYSE:COUR) до сих пор поднялся над этой грязью. Однако развитие искусственного интеллекта, возможно, может разрушить акции в будущем. Кроме того, опционные трейдеры предполагают, что многообещающий рост акций может вскоре угаснуть. Поэтому я настроен по-медвежьи в отношении акций COUR.

Акции COUR могут в конечном итоге потерпеть крах

С появлением Интернета возможность передавать огромные объемы информации изменила академическую среду. Однако людям всегда приходилось предоставлять суть указанной информации. Благодаря быстрому внедрению протоколов искусственного интеллекта и машинного обучения цифровая эпоха перешла на более высокий уровень. На данный момент акциям COUR повезло. Тем не менее, его удача может закончиться.

В качестве примера можно привести ужасную ситуацию с Чеггом (NYSE:CHGG), специалистом в области образовательных технологий, предоставляющим услуги онлайн-репетиторства. До начала сентября 2021 года CHGG казался разумной инвестицией. Поскольку пандемия COVID-19 вынудила всех временно уйти на карантин, релевантность компании резко возросла. К сожалению, с повсеместным внедрением ChatGPT и других генеративных платформ искусственного интеллекта оптимистичный тезис практически испарился.

С начала этого года акции CHGG упали на 67%. И хотя сравнивать дилемму Чегга с акциями COUR несправедливо, эти два основных бизнеса имеют сходство. По сути, обе платформы децентрализуют обучение, чтобы оно могло происходить где угодно.

Конечно, основным отличием, лежащим в основе COUR, является угол сертификации. Благодаря Coursera студенты пользуются партнерством компании с более чем 300 ведущими университетами и компаниями. Следовательно, речь идет не только о получении признанного сертификата (что очень важно); скорее, Coursera может дать толчок карьере или переходу в середине карьеры.

С Chegg вы получаете помощь с домашним заданием, которое ChatGPT может легко выполнить по многочисленным предметам. Тем не менее, с изменением норм на рабочем месте, таких как удаленная работа и экономика свободного заработка, акцент может быть сосредоточен на технических знаниях, а не на «бумажных» дипломах.

В этом контексте даже Coursera может вскоре навлечь на себя проблемы.

Трейдеры опционов, похоже, нацелены на Coursera

Чтобы внести ясность, акции COUR, похоже, не находятся в непосредственной опасности обвала. С момента открытия в январе акции прибавили более 48%. Тем не менее, в течение последующего месячного периода акции COUR остаются примерно на одном уровне, что, возможно, отражает изменение настроений. Еще более тревожно то, что опционные трейдеры, похоже, скептически относятся к продолжающемуся росту Coursera в чартах.

Согласно данным о потоке опционов, которые отслеживают исключительно транзакции больших блоков, которые, вероятно, совершаются учреждениями, самая последняя крупная сделка с опционами была заключена на 2052 контракта (написание опционного контракта означает продажу его без владения) 20 октября 23 года в 17,50 колл. . Здесь торговые организации получили премию в размере 289 170 долларов США, что на 3,16 стандартных отклонений выше среднего значения. Кроме того, по состоянию на конец прошлой недели открытый интерес по этому коллу составлял 4089 контрактов.

Кроме того, 11 августа трейдеры продали 993 контракта колл от 19 января 24 года в 20.00. Открытый интерес по этому опциону составляет 1764 контракта, что указывает на высокий спрос. Это также означает, что ответственность за исполнение опциона остается открытой для автора звонка.

Чтобы все были на одной волне, покупка опциона колл дает держателю право (но не обязательство) исполнить контракт — другими словами, возможность купить базовую ценную бумагу по указанной цене исполнения. Однако продавец колла (продавец) обязан (но не имеет права) выполнить контракт, если опцион будет исполнен. Следовательно, колл-писатель должен продать базовую ценную бумагу по цене исполнения.

Особенно рискованно для авторов звонков, если позиция раскрыта. Тогда они будут обязаны покупать дорого и продавать дешево. Тем не менее, в любом случае, преждевременная продажа «горячих» акций приводит к альтернативным издержкам. Таким образом, авторы этих опционов, скорее всего, имеют твердую убежденность в своих сделках.

Грубые последствия

В настоящее время акции COUR торгуются около $18,50. Однако, учитывая последствия продажи коллов по ценам исполнения $17,50 и $20, эти сделки предполагают предел роста в этом диапазоне. По совпадению, как указывалось ранее, индекс COUR за последний месяц не изменился.

Таким образом, учитывая сочетание возможных фундаментальных нарушений со стороны протоколов искусственного интеллекта и трейдеров опционов, которые, по-видимому, делают ставку против акций COUR, инвесторам следует быть осторожными в отношении своего следующего шага.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Coursera?

Что касается Уолл-стрит, то акции COUR имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на семи рейтингах покупок, двух рейтингах удержания и нулевом рейтинге продаж. Средняя целевая цена акций COUR составляет $18,00, что предполагает риск снижения на 3%.

Вывод: акции COUR, возможно, приближаются к резкому скачку

Хотя акции COUR в этом году показали отличный рост, некоторые данные указывают на возможное угасание оптимизма. На фоне вопросов о прорыве в области искусственного интеллекта и крупных транзакциях, которые, по-видимому, делают ставку против Coursera, инвесторы захотят быть осторожными в своем подходе.