💬 Tesla: просто не стоит почти триллиона долларов. Прогноз и анализ акций Tesla
👑 Premium-робот: получай более 20-ти торговых идей в день!Tesla: просто не стоит почти триллиона долларов. Прогноз и анализ акций Tesla
Как крупнейший производитель электромобилей в мире и одна из самых популярных торговых акций в последние годы, Tesla (TSLA), вероятно, не нуждается в представлении. Однако, в любом случае, основанная почти 20 лет назад компания Tesla надеется перевести мир на электрическую мобильность, производя электромобили.
В парке Tesla есть несколько автомобилей, в том числе седаны класса люкс и среднего размера. Компания также планирует начать продажи более доступных седанов и небольших внедорожников, легких грузовиков, полуприцепов и спортивных автомобилей. Мировые поставки в 2021 году составили около 936 000 автомобилей.
Tesla стала публичной в ходе первичного публичного размещения акций 29 июня 2010 г. по скорректированной цене 4,92 доллара за акцию.
Капиталоемкий бизнес
Производство автомобилей — очень капиталоемкий бизнес как для электромобилей, так и для автомобилей с ДВС. Несмотря на свой легендарный статус мирового энергетического спасителя, Тесла нуждается в массивной инфраструктуре для создания таких больших и тяжелых объектов, особенно 10 миллионов автомобилей, прогнозируемых некоторыми аналитиками.
С момента своего создания Tesla потратила миллиарды на финансирование собственности, заводов и оборудования. Это все еще на много сотен миллиардов меньше совокупных капиталовложений Toyota (TM) и Volkswagen (VWAGY), необходимых для продажи почти 10 миллионов автомобилей каждой.
В 2021 году Tesla потратила 6,5 миллиардов долларов на капитальные вложения. В будущем у нее по-прежнему будет острая потребность в дополнительных капитальных вложениях, которые могут ограничить свободный денежный поток, необходимый для возврата капитала акционерам. Оценки капиталовложений на следующие три года составляют примерно 5 миллиардов долларов в год.
Кибертрак МВД
Разработка других типов транспортных средств, таких как грузовики и внедорожники, является ключевой частью истории роста Tesla, особенно если она рассчитывает увеличить доходы, чтобы соответствовать своей очень высокой рыночной капитализации. Cybertruck от Tesla, представленный в ноябре 2019 года, ошеломил автомобильный и технологический мир своим суровым и нетрадиционным внешним видом и стилем кузова, не говоря уже о печально известном неудачном тесте оконного стекла.
Компания пообещала, что производство начнется в конце 2021 года. Эти сроки были перенесены на 2022 год, когда начнется производство электрического пикапа Ford F-150 Lightning. Однако с начала января 2022 года Tesla полностью удалила график производства Cybertruck со своего веб-сайта.
Cybertruck с его нетрадиционным стилем и высокой ценой, скорее всего, станет нишевым продуктом для фанатов Tesla или людей, у которых есть большие суммы денег, которые можно потратить впустую. Что еще более важно, конкуренция электромобилей в этом пространстве будет интенсивной в будущем. Более традиционные грузовики EV от Ford, Hummer, Dodge и стартапа Rivian, вероятно, станут лидерами рынка.
Оценка акций
Тесла, которая продала более 900 000 автомобилей в 2021 году, имеет рыночную капитализацию около 920 миллиардов долларов. Это более чем в три раза превышает рыночную капитализацию Toyota в 270 миллиардов долларов. Toyota — это фирма, которая за последние 10 лет ежегодно продавала от семи до девяти миллионов автомобилей.
По соотношению цены и объема продаж TSLA продается с очень высоким уровнем продаж, в 11,5 раз превышающим предполагаемый объем продаж в 2022 году. Трудно определить фактическую или повторяющуюся прибыль на акцию из-за наличия регулятивных кредитов, компенсации акциями и других неповторяющихся элементов. Однако, принимая согласованные оценки за чистую монету, TSLA торгуется с Оценка акцийми EPS 86,5x 2022 и 71x Оценка акцийми EPS 2023.
Большинство аналитиков с Уолл-стрит увлеклись ажиотажем и очарованием основателя Tesla Илона Маска и по-прежнему придерживаются нереалистичных и недостижимых целевых цен, большинство из которых значительно превышает 1000 долларов за акцию.
Однако лишь немногие аналитики обладают здравым смыслом и умеют пользоваться ручным калькулятором. У Дэвида Трейнера из New Constructs research целевая цена составляет 138 долларов, у Тони Сакконаги из Bernstein — 300 долларов, а у Райана Бринкмана из JP Morgan — 325 долларов.
Мой собственный расчет дисконтированного денежного потока, который включает очень высокие и почти беспрецедентные темпы роста, а также лучшую в отрасли маржу, дает оценку в диапазоне от 215 до 260 долларов за акцию.
Взгляд Уолл-стрит
Обращаясь к Уолл-стрит, TSLA имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 17 рейтингах «Купить», семи «Держать» и шести рейтингах «Продавать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена Tesla на уровне 1105,58 долларов США предполагает потенциал роста на 24,7 %.
Вывод
Я настроен по-медвежьи в отношении TSLA из-за чрезмерно высокой оценки и капиталоемкости автомобильного бизнеса.
Акции TSLA находятся на территории пузыря, и я думаю, что большинство профессионалов Уолл-стрит это понимают. Хотя никто не может предсказать, когда лопнет пузырь, всегда есть надежда на дополнительное увеличение акций Tesla на 10-20%. Однако стоит ли рисковать, если обратная сторона может составить 70%-80%?
Я бы искал точку входа для покупки в диапазоне 200 долларов, что создало бы запас прочности и сняло бы большой риск с акций.
Ограничение / снятие ответственности (дисклеймер): Вся информация на этом сайте предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг, акций или других финансовых инструментов. Авторы контента не несут ответственности за действия пользователей, основанные на предоставленной информации. Пользователи обязаны самостоятельно оценивать риски и проконсультироваться со специалистами перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Вся информация на сайте может быть изменена без предварительного уведомления.
Свежие новости по теме: Американский рынок акций
-
Акции и компании США
Являются ли акции Lucid (NASDAQ:LCID) мертвыми деньгами?
2024-09-20 просмотры: 367 -
Акции и компании США
Аргументы в пользу опционной торговли акциями Trump Media (NASDAQ:DJT)
2024-09-20 просмотры: 181 -
Акции и компании США
Акции Deckers Outdoor (NYSE:DECK) разделились в соотношении шесть к одному
2024-09-20 просмотры: 404 -
Акции и компании США
KeyBanc: Spotfiy (NYSE:SPOT) может привлечь 1 млрд пользователей
2024-09-20 просмотры: 331 -
Акции и компании США
Bank of America оценивает акции Lucid после Дня технологий и производства
2024-09-20 просмотры: 400 -
Акции и компании США
«Пора дезертировать с корабля», — говорит Barclays об акциях Apple
2024-09-20 просмотры: 184 -
Акции и компании США
Gabriel Resources объявляет об отставке совета директоров на фоне неудач проекта
2024-09-20 просмотры: 391 -
Акции и компании США
Gamehost объявляет ежемесячные дивиденды для акционеров
2024-09-20 просмотры: 277 -
Акции и компании США
BP сообщает о серьезных изменениях в структуре владения акциями
2024-09-20 просмотры: 384