💬 Почему акции Uber хорошо смотрятся, несмотря на слабый прогноз прибыли

Почему акции Uber хорошо смотрятся, несмотря на слабый прогноз прибыли

День инвестора Uber (NYSE: UBER) был весьма насыщен событиями. Изюминкой дня стал целевой показатель скорректированной EBITDA в размере 5 миллиардов долларов на 2024 год, что ниже оценок Street в 5,2 миллиарда долларов.

Это привело к падению цены акций UBER примерно на 6% при закрытии рынка в четверг после непродолжительного роста, несмотря на планы компании увеличить количество пассажиров и сократить расходы.

После комментария дня инвестора аналитик Needham Берни Мактернан тщательно проанализировал основные показатели компании и соответствующим образом скорректировал свои оценки.

Что наиболее важно, он снизил свою скорректированную оценку EBITDA для Uber до 4,8 млрд долларов с 5,5 млрд долларов. Мрачный прогноз прибыльности также вызвал снижение целевой цены до 68 долларов с 75 долларов.

Основные сильные стороны, которые следует учитывать

Тем не менее, Мактернан по-прежнему оптимистично оценивал перспективы роста акций компании и подтвердил рекомендацию «Покупать» акции. Аналитика воодушевляют перспективы его кроссплатформенной модели, которая позволяет использовать приложение Uber с различных типов устройств и операционных систем.

Возможность предложить мобильность (Uber Rides) и доставку (Uber Eats) является ключевым отличием компании. «Кроссплатформенность была сильной стороной UBER, а также причиной, по которой мы настроены оптимистично в отношении акций, поскольку она должна стимулировать спрос, долю рынка, более высокую маржу и предложение», — пояснил аналитик.

Это важный момент, потому что, как отметил Мактернан, клиенты кроссплатформенных приложений демонстрируют более высокий уровень удержания на уровне 77 % по сравнению с 60 % удержанием только доставки и 61 % удержанием только мобильных клиентов.

Эта кросс-платформенная модель помогает компании не только агрегировать спрос, но и предложение. Uber максимально использует эту дифференцирующую способность, чтобы расширить возможности для заработка на этой платформе, что привлекает больше поставщиков услуг.

Наконец, аналитик с оптимизмом смотрит на возможность Uber извлечь выгоду из своей подписки Uber Pass в долгосрочной перспективе.

«Мы ожидаем, что мобильный бизнес компании выиграет от подписки Uber Pass. Мы также считаем, что подписки компании выиграют от более агрессивного стремления к приобретениям», — отметил Мактернан.

Остальная часть Уолл-стрит также настроена оптимистично в отношении Uber, с 21 рейтингом покупок и одним рейтингом продаж. Средняя целевая цена UBER составляет 63,11 доллара.