✏ Coinbase (NASDAQ: COIN) потеряла свою привлекательность при упущенной выгоде?

Coinbase (NASDAQ: COIN) потеряла свою привлекательность при упущенной выгоде?

Инвесторы бросились на Coinbase (NASDAQ:COIN), криптовалютную биржу, чтобы торговать биткойнами (BTC-USD) в прошлом, поскольку они боялись пропустить его быстрое ралли. Это принесло пользу компании и ее финансам. Однако Coinbase потеряла привлекательность FOMO (страх пропустить) среди розничных инвесторов, подчеркнул аналитик Mizuho Securities Дэн Долев. Аналитик настроен по-медвежьи в отношении акций COIN.

В записке для инвесторов от 12 сентября Долев написал, что FOMO больше не соблазняет инвесторов «торговать биткойнами, когда цены растут, как это было в предыдущие годы». Он считает, что это может навредить перспективам COIN, поскольку большая часть доходов от транзакций (около 95%) генерируется за счет розничной торговли. Кроме того, 29 августа Долев заявил, что объемы криптовалют остаются очень низкими, что подразумевает небольшой розничный интерес.

Кроме того, аналитик считает, что запуск Bitcoin ETF (Exchange Traded Fund) усилит конкуренцию за COIN и «окажет ценовое давление на розничные ставки». Учитывая эти препятствия, Долев считает рост акций COIN «неустойчивым». Более того, его целевая цена в $27 предполагает значительный потенциал снижения на 64,78% от текущих уровней.

Хотя у Долева медвежий взгляд на акции COIN, давайте посмотрим, на что указывает консенсус-оценка аналитиков.

Coinbase: покупать или держать?

Акции Coinbase с начала года выросли почти на 117%. Инвесторы приветствовали усилия COIN по значительному сокращению затрат, что стало одной из причин роста цен на акции с начала года. Кроме того, компания показала положительную скорректированную EBITDA два квартала подряд 2023 года.

Однако значительное повышение цен и снижение объема торгов удерживают аналитиков в стороне от акций COIN.

Имея шесть рекомендаций «Покупать», девять «Держать» и шесть «Продавать», акции COIN имеют консенсус-рейтинг «Держать» на сайте TipRanks. Более того, средняя целевая цена аналитиков в $82,74 предполагает ограниченный потенциал роста в 7,92% от текущих уровней.

Нижняя граница

Повышенное внимание Coinbase к затратам и эффективности, а также улучшение скорректированной EBITDA являются хорошим предзнаменованием для ее роста. Однако меньшие объемы и опасения по поводу доходов от транзакций могут создать проблемы и ограничить потенциал роста.