💬 Какими конкурентами и как вытесняется Netflix?

Какими конкурентами и как вытесняется Netflix?

Контент есть везде, но его транслирует меньше людей. Это была история для Netflix в прошлом квартале с явными признаками замедления потокового сервиса.

Несмотря на то, что выручка Netflix выросла на 16% в годовом исчислении до 7,7 млрд долларов в четвертом квартале, этот темп роста все еще был ниже по сравнению с ростом на 21,5% за тот же период прошлого года.

Netflix ожидает, что этот рост доходов еще больше замедлится в первом квартале 2022 года, при этом годовой рост составит всего 10,3%, а выручка составит 7,9 млрд долларов.

Хотя Netflix утверждает, что вовлеченность и удержание клиентов остаются на здоровом уровне, рост числа привлеченных клиентов еще не достиг допандемического уровня.

Аналитик Rosenblatt Securities Марк Згутович считает, что Netflix попал в «игру со СМИ», поскольку действующий оператор потокового вещания сталкивается с растущей конкуренцией, а зрители предпочитают короткие видеоролики длинным.

Даже руководство Netflix признало растущую конкуренцию в отчете о прибылях и убытках за четвертый квартал. Давайте посмотрим, как формируется конкуренция Netflix и не угрожает ли это росту компании.

Здесь важно отметить, что Netflix всегда утверждал, что конкурирует за свободное время своих пользователей с другими сервисами прямого доступа к потребителю (DTC), видеоиграми, просмотром веб-страниц и многим другим.

Компания Уолта Диснея (NYSE: DIS)

Услуги Disney, ориентированные непосредственно на потребителя, работают очень хорошо. В первом квартале 2022 года компания значительно увеличила общее количество подписок в своем портфеле потокового вещания до 196,4 млн, включая добавление 11,8 млн подписчиков Disney+.

Выручка DTC-бизнеса компании выросла на 34% в годовом исчислении до 4,7 млрд долларов, но операционные убытки также увеличились на 27% в годовом исчислении до 0,6 млрд долларов.

Disney планирует потратить около 33 миллиардов долларов на контент в этом году и планирует добавить больше общего развлекательного контента в Disney+ в 22 финансовом году.

Здесь интересно видеть, что Мартин считает, что Disney является победителем, когда дело доходит до потоковой передачи, благодаря лучшим маркетинговым навыкам, более низким затратам на привлечение подписчиков (SAC), сильным франшизам интеллектуальной собственности (IP) и его обширной библиотеке контента.

Проводя параллель между DIS и NFLX, аналитик отметил, что, поскольку DIS владеет своими студиями контента, «акционеры получают прибыль от своих оригинальных фильмов и телесериалов, а не платят миллионы долларов другим за «аренду» их контента за 4 года. -8 лет, как это делает Netflix».

Интересно, что DIS обдумывает метавселенную и назвала себя компанией Metaverse в отчете о прибылях и убытках за четвертый финансовый квартал. Руководство компании более подробно рассказало об этом в отчете о прибылях и убытках за первый квартал и заявило: «Эта [метавселенная] очень важна для нас, потому что мы продолжаем со временем улучшать наши навыки и типы людей, которых мы привлекаем в The Walt. Disney Company, чтобы отразить нашу агрессивную и амбициозную повестку дня в области технологий».

Мартин с оптимизмом смотрит на перспективы Диснеевской Метавселенной и считает, что для успеха Метавселенной и ее массового внедрения потребуются высококачественные библиотеки контента для популярных кино- и телефраншиз, и считает, что «ни у кого нет лучшей интеллектуальной собственности, созданной фанатами». чем DIS (наша точка зрения)».

Другие аналитики на улице настроены оптимистично в отношении Disney с консенсус-рейтингом «Сильная покупка», основанным на 16 покупках и четырех удержаниях. Средний прогноз акций Disney в размере 194,26 доллара предполагает потенциал роста примерно на 26,4% по сравнению с текущими уровнями для этих акций.

Алфавит (NASDAQ: GOOGL)

YouTube от Alphabet оказался достойным конкурентом Netflix. Более того, GOOGL также смог эффективно монетизировать этот контент.

Руководство GOOGL указало на это в отчете о прибылях и убытках за четвертый квартал, заявив, что YouTube Shorts (короткие видеоролики, созданные пользователями) демонстрируют значительный интерес пользователей и «набрали пять триллионов просмотров за все время и более пятнадцати миллиардов просмотров каждый день по всему миру. В прошлом году количество каналов YouTube, которые принесли не менее 10 000 долларов дохода, выросло более чем на 40% по сравнению с прошлым годом».

Даже доходы от рекламы на YouTube подскочили на 26% в годовом исчислении до 8,6 млрд долларов.

Как и Disney, GOOGL также рассматривает возможность перехода в Метавселенную через YouTube, согласно сообщению Reuters. Компания планирует обеспечить совместное использование виртуальных миров и позволить людям взаимодействовать через аватары. Хотя у YouTube пока нет никаких четких планов, это может упростить людям совместный просмотр видео в метавселенной.

Аналитик Monness Crespi Hardt Брайан Дж. Уайт по-прежнему оптимистичен в отношении GOOGL после получения прибыли за четвертый квартал и ожидает, что Alphabet «продолжит извлекать выгоду из светской тенденции цифровой рекламы, испытать силу в облаке и внедрить инновации метавселенной».

Аналитик подтвердил рекомендацию «Покупать» и повысил целевую цену с 3660 до 3850 долларов (потенциал роста 39,8%) после получения прибыли.

Другие аналитики на улице также оптимистичны в отношении GOOGL, приняв консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 31 покупке. Средний прогноз акций GOOGL в размере 3 498,71 доллара предполагает потенциал роста примерно на 27% по сравнению с текущими уровнями для этих акций.

Метаплатформы (NASDAQ: FB)

FB — еще одна компания, которая уделяет большое внимание Метавселенной через свои носимые устройства и продукты виртуальной и дополненной реальности.

Тем не менее, в прошлом месяце акции находились под давлением и упали на 32% по результатам четвертого квартала. По результатам четвертого квартала прибыль Meta упала на 5% в годовом исчислении до $3,67 на акцию, а чистая прибыль снизилась на 8% в годовом исчислении до $10,3 млрд. Руководство компании объяснило эти финансовые показатели сложной операционной средой.

Meta отмечает, что созданный пользователями короткий видеосегмент Reels набирает все большую популярность. Руководство компании заявило в отчете о прибылях и убытках за четвертый квартал: «Reels сейчас является нашим самым быстрорастущим форматом контента. Это уже самый большой вклад в рост вовлеченности в Instagram, и он также очень быстро растет на Facebook».

В результате компания стремится упростить видео в Instagram и создать больше инструментов для творчества и монетизации для создателей контента.

В настоящее время уровень монетизации контента в Reels ниже, чем в ленте и историях Instagram или Facebook, но компания ожидает, что со временем этот показатель улучшится.

Аналитик Wells Fargo Брайан Фитцджеральд, признавая, что FB сталкивается со сложной операционной средой, считает, что FB сможет преодолеть эти проблемы, и ожидает «несколько кварталов пути к восстановлению».

Аналитик настроен оптимистично в отношении акций с рекомендацией «покупать», но снизил целевую цену с 425 до 350 долларов (потенциал роста 53,3%).

Другие аналитики на Уолл-стрит с осторожным оптимизмом смотрят на FB с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка», основанным на 32 покупках, 11 удержаниях и одной продаже. Средний прогноз акций Meta Platforms в размере 332,14 доллара предполагает потенциал роста примерно на 47,4% по сравнению с текущими уровнями для этих акций.

Итоги и выводы

Учитывая этот сценарий, очевидно, что NFLX предстоит тяжелая битва, когда дело доходит до привлечения внимания пользователей.