🗯 Акции Micron: новый Upcycle заслуживает обновления, говорит Deutsche Bank

Акции Micron: новый Upcycle заслуживает обновления, говорит Deutsche Bank

Известно, что сектор полупроводников цикличен и подвержен периодам подъемов и спадов, что обусловлено колебаниями динамики спроса и предложения. И теперь, похоже, ситуация меняется в пользу одного крупного отраслевого имени.

По крайней мере, так считает аналитик Deutsche Bank Сидни Хо, глядя на Micron (MU). Поскольку 27 сентября гигант памяти должен опубликовать отчет о доходах за четвертый финансовый квартал (августовский квартал), аналитик полагает, что скоро начнется новый цикл роста для гиганта памяти, и это требует обновления его модели MU.

Таким образом, Хо повысил свой рейтинг с «Держать» (т.е. «Нейтрально») до «Покупать» и повысил целевую цену с $65 до $85, предполагая, что акции могут подняться на 20% выше текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Хо, нажмите здесь)

Новый оптимистичный прогноз Хо основан на изменениях, происходящих на рынке DRAM. «Хотя наша предыдущая нейтральная позиция в отношении MU была обусловлена ​​уровнем избыточных запасов в цепочке поставок и слабым конечным макроэкономическим спросом, теперь мы видим, что худшие моменты спада остались позади, учитывая агрессивное сокращение производства всеми поставщиками, а также очаги высокого спроса, особенно на серверах искусственного интеллекта (как для HBM, так и для DDR5)», — пояснил 5-звездочный аналитик.

Этот недавний рост популярности серверов искусственного интеллекта стал причиной того, что цены на DRAM начали расти как минимум на четверть раньше ожиданий Хо. Основываясь на запросах аналитика о цепочке поставок, Хо полагает, что рост цен является устойчивым и, учитывая ограниченный рост предложения, в ближайшие пару кварталов он даже ускорится.

И это, вероятно, приведет к тому, что выручка Micron в первом квартале (ноябрьский квартал) и прибыль на акцию превысят текущие ожидания Street. Более того, в следующих кварталах должно наблюдаться «дальнейшее улучшение», а после прибылей, как ожидает Хо, оценки Street на оставшуюся часть 23-го и 24-го календарных годов будут «значительно расти».

Во всем этом приятно то, что, хотя новый цикл роста Micron находится только на начальной стадии, акции (рост на 39% с начала года) показали себя намного лучше, чем ожидал Хо, и, поскольку «оценки увеличиваются, а коэффициент оценки (на основе P/B) расширяется», Хо Си ожидает «дальнейшего повышения курса».

Итак, это точка зрения Deutsche Bank, но что остальные участники улицы имеют в виду в отношении Micron? 18 аналитиков присоединяются к Хо в лагере быков, 6 остаются в стороне, а 1 остается медведем, в результате чего консенсус-рейтинг - умеренная покупка. Прогноз предусматривает 12-месячную доходность в размере 89%, учитывая, что средняя целевая цена составляет $76,38. (См. прогноз акций Micron на сайте TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.