📰 Акции Disney NYSE:DIS): глубокая ценность, скрытая на виду

Акции Disney NYSE:DIS): глубокая ценность, скрытая на виду

Акции гиганта СМИ и развлечений Disney (NYSE:DIS) в этом году по-прежнему сильно отстают: акции упали более чем на 6% с начала года и более чем на 57% ниже исторического максимума. Непрекращающиеся негативные заголовки способствовали падению акций, но для смелых и терпеливых покупателей на падении, готовых идти против, я думаю, что имя имеет большую ценность, поскольку оно скрывается на виду. Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA).

Как и многие аналитики с Уолл-стрит, я сохраняю оптимистичный взгляд на акции Disney. Однако я признаю, что предстоящий путь может продолжать быть мучительно болезненным.

Еще больше плохих новостей для акций Disney усилили негативный импульс

Трудно поверить, что Disney не смог достичь дна в этом году, как это удалось большинству других фирм Dow Jones. Медиа-мир по-прежнему находится под значительным давлением, и не похоже, что стриминг сможет переломить ситуацию.

Переход от традиционной медиа-модели к потоковой передаче повлек за собой значительные расходы для Disney и ее коллег из сферы СМИ, которые, возможно, были вынуждены немного опоздать на потоковую игру. Из-за забастовок в Голливуде вся медиаиндустрия сейчас выглядит как мертвые деньги.

Добавьте к этому недавнюю вражду с Charter Communications (NASDAQ:CHTR) (спор между ними привел к тому, что Disney временно лишила клиентов Charter’s Spectrum доступа к своим каналам), и кажется, что с Disney могут случиться только плохие вещи.

Хотя Disney и Charter недавно согласились на условия, положившие конец недавнему отключению кабельного телевидения, все это фиаско, похоже, бросило темную тень на рынок кабельного телевидения, дни которого вполне могут быть сочтены. Кроме того, нетрудно представить, что кратковременное отключение кабеля расстроило миллионы футбольных фанатов во время дебюта сезона НФЛ.

В любом случае, волна плохих новостей в свое время должна со временем свернуть. Как и вражда между Disney и Charter, голливудская забастовка со временем закончится, и когда начнут поступать хорошие новости, это может оказать большее влияние на акции. В конце концов, Disney выделяется как один из королей контента, и я верю, что это сильный контент, который в конечном итоге будет преобладать, когда дело доходит до потоковой передачи.

Disney+: на данном этапе стоит играть только в долгую игру

Рынок потокового вещания значительно изменился за последние годы. Несмотря на текущие проблемы, Disney, похоже, разрабатывает долгосрочную стратегию с помощью своей платформы Disney+, планируя стабильный поток выпусков контента, одновременно слегка смещая фокус на повышение своей прибыльности. Действительно, отказ от педали газа «роста любой ценой» может оказаться ключом к тому, чтобы остаться на плаву еще на несколько лет с повышенными процентными ставками.

Хотя Disney+, возможно, не готова серьезно бросить вызов доминированию Netflix (NASDAQ:NFLX) в сфере потокового вещания в краткосрочной перспективе, особенно с точки зрения получения прибыльной прибыли от потокового вещания, похоже, что трон потокового вещания по-прежнему принадлежит Netflix. Согласно опросу, проведенному Vorhaus Advisors, недавно Netflix был назван самым часто закрывающимся потоковым сервисом.

На данный момент инвесторы, похоже, ни в малейшей степени не сосредоточены на долгосрочной игре, по крайней мере, когда дело касается стримеров. Например, вчера акции Netflix упали на 5,2%, поскольку финансовый директор компании (финансовый директор) отметил продолжающиеся забастовки в Голливуде, отметив при этом, что уровень рекламы, основанный на рекламе, не приведет к увеличению доходов в краткосрочной перспективе.

Несомненно, голливудская забастовка, похоже, ничуть не приблизилась к разрешению. Тем не менее, это, вероятно, не будет длиться вечно, и те инвесторы, которые сдаются по этому поводу, могут оказаться теми, кто упускает долгосрочную возможность.

Каков прогноз по акциям DIS?

В рейтинге TipRanks акции DIS оцениваются как умеренная покупка. Из 21 рейтинга аналитиков есть 14 покупок, пять удержаний и две продажи. Средняя целевая цена акций Disney составляет $110,53, что предполагает потенциал роста на 30,8%. Целевые цены аналитиков варьируются от минимума в $76,00 за акцию до максимума в $135,00 за акцию.

Итоги акций Disney

В ближайшем будущем, когда дело доходит до Диснея, не так уж много чего можно ожидать. Тем не менее, трудно игнорировать ценность имени, если вы считаете себя долгосрочным инвестором, готовым выдержать бойню.

На момент написания статьи акции Disney торгуются с форвардным мультипликатором цена/прибыль в 16,2 раза, что значительно ниже среднего показателя индустрии развлечений, составляющего 23,5 раза. Хотя трудно сделать ставку на генерального директора Disney Боба Айгера, учитывая его послужной список ниже среднего, я думаю, что вы должны дать этому человеку презумпцию невиновности сейчас, когда ожидания снизились после двух с половиной лет падения акций. сбивать.