💬 Почему акции Micron Technology растут сегодня и чего ожидать завтра

Почему акции Micron Technology растут сегодня и чего ожидать завтра

Проблемы с продукцией конкурентов могут ограничить поставки чипов флэш-памяти NAND.

Что случилось

Акции Micron Technology (NASDAQ:MU) выросли на ранних торгах в четверг, поднявшись на 7,4% в начале торгов, прежде чем на момент написания этой статьи выросли на 5%. Имейте в виду, что этот всплеск цен произошел после вчерашнего большого роста, а также после того, как технологический сектор оправился от январского обморока.

Тем не менее, рост в четверг был более специфичным для сектора, поскольку был связан с производственными проблемами у основного конкурента, поскольку более широкий технологический индекс сегодня снизился. Учитывая, что в мире существует всего несколько крупных поставщиков микросхем памяти, любой сбой на одном из них может привести к дефициту и росту цен на микросхемы памяти для всех остальных.

Ну и что

В среду поздно вечером поставщики флэш-памяти NAND Western Digital (NASDAQ:WDC) и японская компания Kioxia, у которых есть совместное предприятие по производству микросхем флэш-памяти NAND, объявили, что загрязнение некоторых ключевых материалов на двух их японских производственных площадках нанесет ущерб компаниям. совместный вывод NAND.

NAND — быстрорастущая отрасль, особенно сегодня. Этот современный носитель данных быстро вытесняет жесткие диски во многих технических приложениях и, таким образом, имеет решающее значение для поддержки бума полупроводников. Однако в последние годы многим производителям флэш-памяти NAND было трудно зарабатывать деньги, поскольку флэш-модули представляют собой чипы, цена которых колеблется в зависимости от спроса и предложения. В последние годы предложение чаще всего превышало спрос, а цены на флэш-память NAND в целом имели тенденцию к снижению. Но не сегодня.

Western Digital опубликовала заявление, в котором говорится, что будет затронуто около 6,5 эксабайт, но с учетом продукции Kioxia общий дефицит в отрасли, вероятно, составит гораздо больше. По оценкам аналитика Wells Fargo Аарона Рейкерса, проблема может затронуть до 10% квартального объема производства в отрасли. Компании также не уточнили, когда работа вернется в нормальное русло.

Такое значительное снижение может привести к существенному росту цен на флэш-память NAND в ближайшем будущем, и эта повышенная прибыль пойдет конкурентам, а Micron будет основным бенефициаром.

Что теперь

Нехватка флэш-памяти NAND, безусловно, поможет прибыльности Micron в краткосрочной перспективе, даже несмотря на то, что сегодня NAND составляет относительно небольшую часть ее бизнеса, составив 24% от общего дохода в прошлом квартале. Цены на флэш-память NAND в последние кварталы фактически падали, поскольку нехватка других типов чипов ограничила производство у производителей ПК. Тем не менее, как и в случае с текущим дефицитом полупроводников, кажется, что когда одна проблема решена, появляется другая, как сейчас в случае с флэш-памятью NAND.

Следует отметить, что Western Digital и Kioxia заявили, что задержки производства происходят в их самых передовых чипах 3D NAND. Это может открыть еще большие возможности для Micron, чье руководство недавно заявило, что оно «на несколько кварталов опережает» конкурентов в производстве самых передовых 176-слойных модулей 3D NAND.

Из-за нехватки передовых NAND-чипов Micron, возможно, сможет продавать свои передовые чипы NAND еще более выгодно в этом квартале. Средняя оценка прибыли на акцию аналитиков для Micron в 2022 году составляет 8,97 доллара, но ожидайте, что эта прибыль вырастет на фоне этой проблемы с поставками.

Если инфляционное давление отразится на индустрии памяти в большей степени, Micron может продолжать преуспевать в этом году, даже после сильного роста на этой неделе.