💬 Акции Booking Holdings: солидная оценка, хрупкая прибыльность, новости и перспективы компании и акций

Акции Booking Holdings: солидная оценка, хрупкая прибыльность, новости и перспективы компании и акций

Booking Holdings (BKNG) предоставляет онлайн-платформу для бронирования билетов и ресторанов.

Компания предлагает свои услуги через следующие бренды: Booking.com, KAYAK, Priceline, Agoda, Rentalcars.com и OpenTable. Booking Holdings была основана в 1997 году и базируется в Коннектикуте.

Мне нравится портфель онлайн-туристических услуг, который есть у Booking Holdings, поскольку ожидается, что после окончания пандемии он снова начнет устойчиво расти.

Тем не менее, сейчас я настроен по-медвежьи в отношении акций BKNG, поскольку у компании много долгов, а вариант коронавируса Omicron может сделать восстановление мировой туристической индустрии более продолжительным.

Акции BKNG превзошли показатели Nasdaq с начала года, так как акции выросли на 6,7%.

Букинг Холдингс Бизнес Новости

3 февраля 2022 года в пресс-релизе было объявлено, что «Новая рекламная кампания Priceline начинается с невероятного предложения — скидка 100 долларов на экспресс-предложения Priceline на 500 долларов».

«Для Priceline каждая поездка имеет большое значение, как с точки зрения самого опыта, так и с точки зрения экономии, которую мы предоставляем. Наша новая рекламная кампания показывает, что с Priceline вы можете значительно сэкономить на путешествии и получить от поездки больше», — сказал Бретт Келлер, генеральный директор Priceline. «Большая экономия означает больше возможностей — будь то больше впечатлений в отпуске, обновление планов поездок или просто больше поездок».

13 января 2022 года было объявлено, что «бесплатное решение KAYAK для корпоративных поездок интегрировало Southwest Airlines® в свою платформу, упростив процесс бронирования деловой поездки и получения баллов Southwest Rapid Rewards. Благодаря интеграции путешественники и лица, принимающие решения о поездках, смогут сравнивать все доступные варианты поездок в одном месте, что делает KAYAK for Business универсальным магазином, предназначенным для малого и среднего бизнеса».

30 декабря 2021 года Booking Holdings «объявила о завершении ранее объявленного плана по приобретению Getaroom у Court Square Capital Partners примерно за 1,2 миллиарда долларов. Getaroom является дистрибьютором гостиничных номеров B2B и войдет в состав бренда Priceline Booking Holdings, чтобы сформировать новое бизнес-подразделение стратегического партнерства с партнерской сетью Priceline».

Прибыль за 3 кв. 2021 г.

Booking Holdings сообщила о смешанных финансовых результатах за третий квартал 2021 года. Прибыль на акцию по GAAP в размере 18,60 долл. США отставала на 12,92 долл. США, а выручка в размере 4,68 млрд долл. США была выше на 385,44 млн долл. США. Доходы от акций BKNG были очень волатильными и сильно пострадали от пандемии.

По сравнению с прошлым годом выручка увеличилась на 77%.

Чистая прибыль за третий квартал 2021 года составила 769 миллионов долларов, что на 4% меньше, чем в квартале предыдущего года. Примечательно, что в третьем квартале 2021 года финансовые результаты включали чистые убытки в размере $1 млрд по долевым ценным бумагам с легко определяемой справедливой стоимостью. Чистая прибыль в третьем квартале 2021 года составила $18,60 на разводненную обыкновенную акцию, что на 5% меньше, чем в квартале предыдущего года.

По сравнению с прошлым годом Booking Holdings сообщила об увеличении доходов агентств, доходов продавцов, рекламы и других доходов.

Операционная прибыль в размере 2015 млн долларов США значительно увеличилась по сравнению с 315 млн долларов США в третьем квартале 2020 года.

Основы – Риски

Есть несколько предупреждающих знаков для акций BKNG. Booking Holdings продолжает выпускать новые долговые обязательства. За последние три года компания выпустила долговые обязательства на сумму 4,5 миллиарда долларов США.

Соотношение D/E по состоянию на последний квартал составляло 1,83. Операционная маржа Booking Holdings снизилась за пять лет. Средний темп снижения в год составляет 18,4%. Кроме того, выручка Booking Holdings на акцию за последние три года снизилась.

По сравнению с индустрией отелей, ресторанов и развлечений, доходность активов BKNG составляет 1,64%. Это сопоставимо со средним показателем по отрасли в 1,39%.

Маржа прибыли в размере 4,15% соответствует остальным 3,38% в отрасли.

Тем не менее, Booking Holdings имеет рентабельность собственного капитала 6,89%, что хуже, чем у остальных 16,74% отрасли.

Оценка акций

Цена акций сейчас близка к 10-летнему максимуму. Акции BKNG относительно дороги, исходя из коэффициента P/E (286,8x) по сравнению со средним показателем индустрии гостеприимства США (22,8x).

Взгляд Уолл-стрит

У Booking Holdings есть консенсус об умеренной покупке, основанный на девяти покупках и пяти удержаниях. Средняя целевая цена Booking Holdings в размере 2799,17 долларов США представляет потенциал роста на 6%.

Вывод

На результаты компании существенно и негативно повлияла пандемия COVID-19.

В 2021 году Booking Holdings восстановил рост выручки, но, тем не менее, экономические условия и правительственные ограничения крайне неопределенны из-за варианта пандемии Omicron и случаев коронавируса, которые все еще находятся на высоком уровне. Оценка остается высокой, и долг вызывает серьезную озабоченность.