✏ Акции BUD: Билл Гейтс верит в производителя пива; Согласны ли аналитики?

Акции BUD: Билл Гейтс верит в производителя пива; Согласны ли аналитики?

Ведущий производитель алкогольных напитков Anheuser-Busch InBev (NYSE:BUD) оказался под давлением из-за резкой негативной реакции, с которой он столкнулся, когда влиятельный трансгендер Дилан Малвани продвигал в своих социальных сетях его очень популярный бренд пива Bud Light. Несмотря на разногласия, соучредитель Microsoft (NASDAQ:MSFT) Билл Гейтс приобрел 1,7 миллиона акций BUD за 96,6 миллиона долларов во втором квартале 2023 года через Фонд Билла и Мелинды Гейтс (подтверждено документацией 13-F SEC на этой неделе). Хотя акции BUD упали примерно на 7% с начала года, большинство аналитиков Уолл-стрит по-прежнему оптимистичны в отношении акций и видят привлекательный потенциал роста по сравнению с текущими уровнями.

Результаты BUD за второй квартал 2023 года отражают устойчивость

Продажи бренда Bud Light компании Anheuser-Busch InBev в США резко упали после того, как в апреле начались разногласия по поводу маркетинговой кампании с влиятельным трансгендером. Этот спор лишил Bud Light статуса самого продаваемого пивного бренда в США, уступив место мексиканскому бренду Modelo Especial, принадлежащему Constellation Brands (NYSE:STZ). Негативная реакция также повлияла на продажи других брендов AB InBev в США.

Несмотря на снижение объемов продаж в США, AB InBev удалось превзойти ожидания аналитиков по прибыли во втором квартале 2023 года. Базовая прибыль на акцию (EPS) компании во втором квартале снизилась до $0,72 с $0,73 в квартале предыдущего года, но превзошла консенсус-оценку аналитиков в $0,68.

Выручка выросла на 7,2% до $15,1 млрд, поскольку более высокие цены более чем компенсировали падение объемов на 1,4%. Снижение объемов продаж в США было частично компенсировано ростом в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Однако выручка не оправдала ожиданий Стрит в размере 15,4 миллиарда долларов.

Уолл-стрит по-прежнему оптимистична в отношении акций BUD

Реагируя на результаты второго квартала 2023 года, объявленные в начале августа, аналитик RBC Джеймс Эдвардс Джонс сказал: «Учитывая трудности Bud Light, это впечатляющая демонстрация устойчивости и диверсификации AB InBev».

Аналогичным образом, 16 августа аналитик Deutsche Bank Митч Коллетт, имеющий рекомендацию «Покупать» акции BUD, подчеркнул силу глобального бизнеса компании, которая компенсирует слабость продаж в США. Аналитик отметил, что августовский опрос потребителей в США выявил заметные признаки улучшения ситуации с брендом Bud Light.

Коллетт сообщил, что доля любителей пива, которые больше не покупают бренд Bud Light, сократилась на 190 базисных пунктов до 19% в августе по сравнению с июлем. Кроме того, процент потребителей, покупающих меньше Bud Light, снизился на 170 базисных пунктов. Между тем, процент любителей пива, покупающих больше пива, увеличился на 320 базисных пунктов.

Коллетт считает оценку акций BUD привлекательной и ожидает восстановления акций бренда Bud Light в следующем году.

В будущем компания сосредоточится на расширении своих премиальных брендов, портфолио Beyond Beer, укреплении канала прямой связи с потребителем (DTC) и оптимизации бизнеса за счет дисциплинированного управления расходами и эффективного распределения ресурсов.

В прошлом месяце AB InBev продала восемь пивных брендов компании по производству каннабиса Tilray (NASDAQ:TLRY) за 85 миллионов долларов. Ожидается, что сделка укрепит позиции Tilray на рынке крафтового пива США. Хотя AB InBev продолжает оптимизировать свой портфель, компания заверяет, что крафтовое пиво остается ключевым аспектом ее стратегии роста, направленной на укрепление позиций в сегменте премиального пива.

Стоит ли покупать акции BUD сейчас?

Консенсусный рейтинг Уолл-стрит «Сильная покупка» акций BUD основан на шести покупках и двух удержаниях. Средняя целевая цена в $68,91 предполагает потенциал роста примерно на 23%.

Заключение

Некоторые аналитики ожидают, что пивной бренд Bud Light, принадлежащий Anheuser-Busch InBev, восстановится после того, как споры на рынке США утихнут. Между тем, ожидается, что усиление позиций на ключевых рынках компании за пределами Северной Америки будет способствовать росту выручки.

Недавняя покупка акций BUD фондом Билла Гейтса вернула внимание к сильным сторонам компании. Согласно инструменту торговой активности хедж-фондов TipRanks, хедж-фонды имеют очень позитивный сигнал уверенности в отношении акций BUD и увеличили свои активы на 2 миллиона акций в последнем квартале.