📰 Акции CIBC (TSE:CM): выгодная сделка после падения прибыли в третьем квартале

Акции CIBC (TSE:CM): выгодная сделка после падения прибыли в третьем квартале

Canadian Imperial Bank of Commerce (TSE:CM) (NYSE:CM), также известный как CIBC, является одним из банков «Большой шестерки» в Канаде. Недавно компания сообщила о прибыли за третий квартал, в результате чего акции упали чуть более чем на 3%. Хотя «более 3%» может показаться не слишком большим, это заметный шаг для таких медленно меняющихся акций, как CM. По нашему мнению, акции уже были недооценены, но теперь после недавней распродажи они стали еще более выгодной сделкой. Поэтому мы с оптимизмом смотрим на акции CM.

Почему запасы CM низкие?

Акции CM уже показали не очень хорошие результаты в этом году, вероятно, из-за сложных макроэкономических условий, но недавний отчет о прибылях и убытках усугубил ситуацию. По сути, CIBC не оправдал ожиданий по прибыли на акцию почти на 10%, а ее скорректированная прибыль на акцию упала на 17,8%. Хотя эти результаты не внушают бычьих мыслей, важно смотреть вперед в мире инвестиций.

Акции CM выглядят дешево

В настоящее время коэффициент P/E CM составляет 10,45x, что выглядит дешево. Однако нас больше интересуют прогнозные оценки. Ожидается, что CM сообщит о прибыли на акцию в размере 6,80 канадских долларов и 6,84 канадских долларов в 2023 финансовом году (заканчивается в октябре 2023 года) и 2024 финансовом году. Хотя прогноз на 2023 год предполагает снижение на 3,6%, а оценка на 2024 год предполагает скромные темпы роста на 0,7%, важно, чтобы Обратите внимание, что эти оценки подразумевают форвардные коэффициенты P/E в размере 7,9x и 7,8x на 2023 и 2024 годы соответственно.

Коэффициент P/E 7,9x означает, что доходность акций составит 12,66% — доходность, которой мы более чем довольны. Также разумно предположить, что прибыль на акцию CIBC в будущем будет медленно повышаться, как это было исторически, особенно если канадская экономика будет расти с течением времени. 2023 финансовый год, скорее всего, станет трудным периодом из-за роста процентных ставок, и вполне возможно, что ситуация нормализуется в течение следующих нескольких лет, когда (если) инфляция снова снизится.

Будут ли акции CM расти?

По мнению аналитиков, акции CM подлежат удержанию на основании трех покупок, трех удержаний и одной продажи, совершенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций CM в 64,38 канадских долларов предполагает потенциал роста на 18,9%.

Вывод

Вот вывод. Конечно, у CIBC был трудный квартал. Тем не менее, акции CM торгуются по низкой оценке, что потенциально может дать вам форвардную доходность в размере ~ 12,7%, и разумно предположить, что компания может соответствовать оценкам аналитиков, поскольку в среднем она делает это. Кроме того, по мнению аналитиков, акции имеют привлекательную дивидендную доходность в размере 6,4% и потенциал роста в 18,9%, что делает их заслуживающими внимания.

Читайте также: Обзор доходов канадских банков: какой банк показал лучшие результаты?