💬 Акции Cisco: прибыльная компания для инвестиций

Акции Cisco: прибыльная компания для инвестиций

Акции компании Cisco, занимающейся сетевыми технологиями старой школы (CSCO), до сих пор неплохо держались на фоне распродажи технологий.

С точки зрения технологии и стоимости Cisco представляет собой интригующий вариант стоимости, который может оказаться в лучшем положении, чтобы не обращать внимания на дальнейшую волатильность Nasdaq 100. Тем не менее, после неоднозначного первого квартала 2022 года у инвесторов Cisco есть свои опасения.

Несмотря на недавнюю слабость, вызванную прибылью, которая может быть частично связана с проблемами цепочки поставок, вызванными COVID, я сохраняю оптимизм в отношении акций CSCO и считаю, что откат преувеличен.

Cisco Stock и технология возврата ценности

Cisco — прибыльная компания, которую можно отнести к ценностной категории. Фирма совсем не захватывающая, с ее довольно ровными темпами роста выручки. Несмотря на безрадостное недавнее прошлое компании, есть на что рассчитывать, когда Cisco вернется на круги своя.

У компании есть возможность довести свой рост до уровней с низким и средним однозначным числом. В сочетании с потенциалом увеличения маржи, потенциальным восстановлением расходов предприятия и попутным ветром от продолжающегося роста гибридной работы, похоже, что у Cisco все готово, поскольку ее более быстрорастущие аналоги теряют свой блеск.

В первом квартале 8-процентный рост продаж Cisco в годовом исчислении не оправдал ожиданий. Из-за продолжающихся проблем с глобальной цепочкой поставок маржа также ощущала небольшое давление.

С довольно сдержанным руководством, призывающим к замедлению роста выручки, не было загадкой, почему акции Cisco упали вместе с более быстрорастущими аналогами в технологическом секторе, хотя как стоимостные акции они должны были держаться лучше.

Я думаю, что после такого наказания за прибыль Cisco готова двигаться дальше. Недавно понизившаяся планка также является хорошим предзнаменованием для инвесторов, которые пропустили подъем акций с минимумов 2020 года.

Маржа и рост продаж на горизонте?

Некоторых инвесторов беспокоит упущенная выгода, сомнительная маржа и приглушенный прогноз. Тем не менее, встречные ветры COVID в цепочке поставок могут быть ближе к исчезновению, чем многие думают. Непрерывные инновации Cisco в области интегрированного программного обеспечения обеспечивают невероятно хорошую прибыль.

По мере того, как цепочка поставок приближается к нормализации, вполне вероятно, что дальнейшее давление на маржу будет повышаться. На данный момент спрос остается стабильным, а заказы растут по всем направлениям.

С таким сильным портфелем заказов Cisco находится на пути к восстановлению после последней коррекции, которая, вероятно, переместилась в сторону снижения в результате более широкой коррекции рынка.

Поскольку компания продолжает расширять свои предложения гибридной работы, представив последние инновации, включая точки доступа Wi-Fi 6E, трудно не полюбить фирму как средство цифровой трансформации.

Хотя скромный рост фирмы говорит об обратном, компания по-прежнему занимается инновациями. Со временем такие новшества должны увеличить доходы фирмы. Между тем, все дело в том, чтобы преодолеть проблемы с цепочкой поставок.

Оценка акций

При росте продаж в 4,6 раза и приросте прибыли в 20,5 раза акции CSCO являются воплощением стоимостных технологий. Хотя это может занять некоторое время, я думаю, что дивидендная доходность в размере 2,7% достойна получения инвесторами, которые хотят относительной стабильности во времена турбулентности.

По сравнению со средними показателями по отрасли Cisco выглядит довольно дешево. Если вы взвесите потенциал маржи и роста продаж в течение следующих трех лет, можно сделать веские доводы в пользу того, что акции Cisco слишком дешевы — 56 долларов с изменением на акцию.

Взгляд Уолл-стрит

Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, акции CSCO можно покупать умеренно. Из 17 рейтингов аналитиков девять рекомендуют покупать, а восемь — держать.

Средняя целевая цена Cisco составляет 65,69 доллара США, что предполагает потенциал роста на 16,8 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от максимума в 73 доллара за акцию до минимума в 57 долларов за акцию.

Итоги и выводы

Cisco может быть скучной технологической акцией, но за кулисами происходит много интригующих инноваций.

По мере того, как инвесторы покидают неутешительный квартал, а компания продолжает справляться с встречными ветрами COVID, я думаю, что акции могут выйти вперед, поскольку многие технологические компании тонут.