💬 Schwab U.S. Dividend ETF (SCHD): высокодоходные ETF лучше, чем облигации

Schwab U.S. Dividend ETF (SCHD): высокодоходные ETF лучше, чем облигации

Недавно я добавил в свой портфель ETF Schwab U.S. Dividend Equity (NYSEARCA:SCHD). Некоторые люди могут спросить: «Что такого хорошего в дивидендном ETF, который приносит 3,5%, когда 10-летние казначейские облигации приносят 4,12%, и существует множество других более высокодоходных вариантов?» Поэтому я хочу объяснить инвесторам, почему SCHD по-прежнему является крупнейшим дивидендным ETF, даже в условиях жесткой конкуренции со стороны альтернатив с более высокой доходностью.

Какова стратегия SCHD ETF?

Запущенный в 2011 году, SCHD стремится отслеживать доходность индекса Dow Jones U.S. Dividend 100™, который «ориентирован на качество и устойчивость дивидендов». ETF стал популярным и теперь имеет активы под управлением (AUM) на сумму $48,75 млрд.

Явный победитель

Хотя меня привлекает дивидендная доходность SCHD в размере 3,5%, я понимаю, почему некоторые инвесторы могут сомневаться в инвестировании в нее, когда доходность по 10-летним казначейским облигациям предлагает инвесторам безрисковую доходность в размере 4,12%.

Ответ здесь состоит из двух частей. Во-первых, хотя 10-летние казначейские облигации действительно предлагают более высокую доходность и безрисковую доходность, выплаты по 10-летним казначейским облигациям не будут расти, как у SCHD. Фактически, SCHD увеличивала общую годовую выплату 11 лет подряд. Более того, за этот период выплаты выросли на впечатляющие 11,3% среднегодового темпа роста (CAGR).

Во-вторых, хотя фиксация безрисковой доходности от казначейских облигаций имеет свою привлекательность, предоставляя инвесторам гарантированный фиксированный доход, она не дает особых возможностей для прироста капитала, который помог бы вашему портфелю расти с течением времени.

И наоборот, SCHD предлагает дивиденды плюс прирост капитала. Этот ETF «голубых фишек» в течение длительного времени приносил своим инвесторам двузначную совокупную доходность. За последние три года SCHD продемонстрировала замечательную годовую доходность в размере 15,4%. Кроме того, за последние пять лет SCHD продемонстрировала годовую доходность в размере 11,7%, что соответствует ее годовой доходности за 10 лет в размере 11,7%.

Доходы от долгосрочных казначейских облигаций, представленных ETF казначейских облигаций iShares на 10-20 лет (NYSEARCA:TLH), не могут соответствовать этому типу высокооктановых показателей. TLH потеряла деньги за три года, при этом общая годовая доходность за три года составила -12,1%. За последние пять лет его общая годовая доходность лучше, но все еще отрицательная и составляет -1,3%, а за последние 10 лет общая годовая доходность составила 0,8%.

Между тем, корпоративные облигации предлагают еще более высокую доходность. Например, доходность ETF корпоративных облигаций iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond (NYSEARCA:HYG) составляет 5,7%. Однако, как и в случае с TLH, долгосрочная доходность HYG бледнеет по сравнению с доходностью SCHD. Трехлетняя годовая доходность HYG составляет всего 0,9%, а годовая доходность за пять и 10 лет в размере 2,4% и 3,2% тоже не является чем-то особенным.

Даже по сравнению с высокодоходными ETF на акции, такими как Global X SuperDividend ETF (NYSEARCA:SDIV), доходность которого составляет ошеломляющие 12,8%, SCHD является лучшим вариантом. Несмотря на такую ​​огромную доходность, долгосрочная доходность SDIV не впечатляет: за последние три года он потерял 1,4% в годовом исчислении, а за последние пять лет - 9,6% в годовом исчислении. За последние 10 лет SDIV потерял 2,3% в годовом исчислении.

Ниже вы можете сравнить эти четыре ETF с помощью инструмента сравнения ETF TipRank, который позволяет инвесторам сравнивать до 20 ETF одновременно по широкому спектру критериев.

Как видите, хотя существует множество типов ETF, предлагающих более высокую доходность, здесь нет никакого сравнения, поскольку SCHD является безоговорочным победителем. Во многом это можно объяснить тем фактом, что SCHD инвестирует в высококачественные компании, которые со временем увеличивают свои доходы, а не просто в инвестиции с фиксированным доходом или высокодоходные инвестиции, как мы увидим ниже.

Холдинги SCHD

SCHD дает инвесторам надежную диверсификацию, имея 101 холдинг. Его 10 крупнейших холдингов составляют 40,9% фонда. Ниже вы можете просмотреть диаграмму 10 крупнейших активов SCHD с помощью инструмента TipRanks.

Такой крупный холдинг, как Broadcom (NASDAQ:AVGO), является хорошим примером подхода SCHD. Хотя Broadcom, возможно, и не является тем, что некоторые инвесторы считают типичной дивидендной акцией, поскольку ее доходность составляет всего 2,1%, цена ее акций резко выросла за последние несколько лет, а ее прибыль выросла, что в совокупности принесло ее акционерам отличную прибыль. Кроме того, Broadcom увеличивала выплаты дивидендов 13 лет подряд, а ее ежегодные выплаты дивидендов выросли на 37% в среднем за последнее десятилетие.

Аналогичным образом, другой ведущий холдинг, Home Depot (NYSE:HD), на протяжении многих лет был одним из давних победителей фондового рынка. Хотя доходность акций составляет всего 2,5%, компания по благоустройству жилья увеличивала свои выплаты 14 лет подряд, а цена акций выросла более чем в четыре раза за последнее десятилетие.

Еще одним положительным моментом в портфеле SCHD является то, что оно имеет привлекательную стоимость по сравнению с более широким рынком. Вложения SCHD имеют среднее соотношение цены и прибыли, равное 13,9-кратной прибыли, что представляет собой значительную скидку по сравнению с оценкой S&P 500 (SPX), составляющей чуть менее 20-кратной прибыли.

Инвестируя в растущие компании и выплачивая дивиденды, SCHD со временем получала солидную двузначную прибыль.

По мнению аналитиков, акции SCHD стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, SCHD получает консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 46 рейтингах покупок, 47 удержаниях и девяти рейтингах продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций SCHD в $81,73 предполагает потенциал роста на 9,7%.

Низкие комиссии

Еще одна приятная особенность SCHD — ее относительная доступность. Его коэффициент расходов составляет всего 0,06%. Инвестор, вложивший сегодня $10 000 в SCHD, в течение года заплатит всего $6 комиссионных. Если коэффициент расходов останется на уровне 0,06%, а доходность фонда составит 5% в год, тот же инвестор заплатит всего 77 долларов комиссионных в течение следующего десятилетия, что более чем разумно.

Вывод инвестора

Хотя инвесторы теперь имеют в своем распоряжении множество вариантов при поиске доходности, трудно превзойти комбинацию доходности и прироста капитала, которую ETF, такой как SCHD, генерировал с течением времени, что делает его превосходным вариантом для многих инструментов с более высокой доходностью.

Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов, и в портфелях инвесторов, безусловно, есть место для таких классов активов, как облигации. При этом инвестиционный подход и портфель SCHD, похоже, хорошо подготовлены к тому, чтобы с течением времени продолжать обеспечивать убедительное сочетание дивидендов и роста цен. По этим причинам я недавно сделал SCHD основным активом своего портфеля и с нетерпением жду возможности стать долгосрочным владельцем этого ведущего ETF.