💬 Акции Nvidia стоит покупать, говорит Goldman Sachs — вот почему инвесторы все поняли неправильно

Акции Nvidia стоит покупать, говорит Goldman Sachs — вот почему инвесторы все поняли неправильно

Полупроводниковый гигант Nvidia (NASDAQ:NVDA) в среду вечером опубликовал результаты своей прибыли за второй финансовый квартал 2024 года, и цифры оказались довольно потрясающими.

Квартальная выручка установила новый рекорд в $13,5 млрд, что на 101% больше, чем в прошлом году, во главе с выручкой центров обработки данных (76% от общей выручки), которая выросла на 171%. Прибыль на акцию по GAAP выросла на 854% в годовом исчислении до $2,48, чему способствовало увеличение валовой прибыли на 450 базисных пунктов до 70,1%.

Nvidia превзошла прогнозы аналитиков о выручке в $11,2 млрд и прибыли в $2,09 на акцию. Это также разрушило прогнозы относительно будущих результатов. Вместо $12,6 млрд, которые прогнозировали аналитики Уолл-стрит в третьем квартале 2023 финансового года, Nvidia заявляет, что объем продаж составит $16 млрд (плюс-минус 2%), а валовая прибыль увеличится еще больше — до 71,5%.

И как инвесторы отреагировали на все эти хорошие новости? Они подняли акции Nvidia ровно на 0,1% в обычные торговые часы в четверг, а затем продали их на 2,43% на торговой сессии в пятницу.

Один из аналитиков, которого, как я полагаю, был более чем смущен этим результатом, — Тошия Хари из Goldman Sachs, который был значительно больше впечатлен результатами Nvidia, чем другие инвесторы. Подводя итоги второго квартала, Хари порадовался тому, что Nvidia превзошла консенсус-прогноз продаж на 21%, а прогноз прибыли — на 30%.

Особое значение, по словам Хари, имеет тот факт, что бизнес центров обработки данных Nvidia преуспевает. Рост доходов дата-центров на 29% стал даже большим сюрпризом, чем общий рост доходов Nvidia. Как объяснил Хари, у Nvidia есть глубокий «конкурентный ров» вокруг своих полупроводников для целей искусственного интеллекта, и «клиенты разрабатывают/внедряют все более сложные модели искусственного интеллекта», требующие этих чипов.

В подобной ситуации Хари ожидает, что «Nvidia сохранит свой статус отраслевого стандарта ускоренных вычислений в обозримом будущем». И что так же важно, как и сторона спроса в уравнении, Хари подчеркнул, как Nvidia работает со своими партнерами по цепочке поставок, чтобы гарантировать, что она может производить достаточное количество чипов для удовлетворения этого спроса и извлечения выгоды из него.

Почему это важно? Ну, в основном, из-за преимуществ масштаба, которыми обладает Nvidia. Очень быстро посмотрите вверх. Продажи Nvidia выросли на 101% в годовом исчислении… но прибыль от этих продаж выросла более чем в восемь раз быстрее. Это связано с тем, что по мере того, как Nvidia производит и продает все больше и больше чипов, ее доходы растут намного быстрее, чем расходы. Фактически, по словам Хари, в период с первого квартала 2024 финансового года по второй квартал 2024 финансового года продажи последовательно выросли на 88%, но операционные расходы выросли лишь на 5%.

Разница между этими двумя цифрами практически сразу же упала до чистой прибыли, увеличивая прибыль Nvidia. И теперь Nvidia заявляет, что в третьем квартале доходы будут расти быстрее, чем ожидалось, а рентабельность будет даже больше, чем ожидалось.

Неудивительно, что Хари подтвердил рекомендацию «покупать» акции Nvidia, в то время как другие инвесторы продают эти акции. Хари занимает противоположную сторону этой ставки, предсказывая, что акции Nvidia достигнут $605 за акцию в течение следующих 12 месяцев, добавив 28% прироста к акциям, которые уже выросли на 190% за последние 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Хари, нажмите здесь)

В целом ясно, что Уолл-стрит нравится то, что она здесь видит. Акции получили 39 недавних обзоров аналитиков, из них 38 покупок и одно удержание, что соответствует консенсус-прогнозу «Сильная покупка». Акции продаются по цене $460,18, а средняя целевая цена в $631,48 предполагает, что в следующем году у них есть возможности для роста примерно на 37%. (См. прогноз акций NVDA)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.