🖥 Цена на золото изо всех сил пытается продлить восстановление на фоне восстановления доллара США

Цена на золото изо всех сил пытается продлить восстановление на фоне восстановления доллара США

Цена на золото (XAU/USD) уверенно восстановилась, поскольку доходность доллара США и казначейских облигаций столкнулась с давлением продаж после того, как S&P Global опубликовало слабые предварительные данные PMI за август. Снижение производственной активности и слабый рост сектора услуг вызывают обеспокоенность по поводу устойчивости экономики США и усиливают надежды на нейтральный комментарий председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул.

Инвесторы по-прежнему обеспокоены финансовыми показателями американских компаний, поскольку рост процентных ставок и усиление инфляционного давления вынуждают их сокращать свои операционные мощности в соответствии с ухудшением ситуации со спросом. Если такая ситуация сохранится, условия на рынке труда, вероятно, ухудшятся.

Daily Digest Движущие силы рынка: Цена на золото теряет часть прибыли в преддверии выступления ФРС Пауэлла

Технический анализ: Цена на золото корректируется от двухнедельного максимума

Цена на золото продолжает свою четырехдневную полосу роста, чему способствует коррекция доллара США и доходности казначейских облигаций, поскольку данные PMI заставили инвесторов усомниться в устойчивости экономики США. Движение восстановления драгоценного металла подталкивает его выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), предполагая, что долгосрочный тренд снова становится бычьим. Желтый металл также поднимается выше 20-дневной EMA, но закрытие выше нее крайне необходимо для сохранения восходящего импульса.

Инфляция: часто задаваемые вопросы

Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в виде процентного изменения в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовая инфляция исключает более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция – это показатель, на котором фокусируются экономисты, и уровень, на который нацелены центральные банки, которым поручено удерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно оно выражается в процентном изменении в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовый индекс потребительских цен — это показатель, на который нацелены центральные банки, поскольку он не включает волатильные продукты питания и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок и наоборот, когда он падает ниже 2%. Поскольку более высокие процентные ставки положительны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Обратное верно, когда инфляция падает.

Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране приводит к повышению стоимости ее валюты и наоборот, к снижению инфляции. Это связано с тем, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с более высокой инфляцией, что привлекает больший глобальный приток капитала от инвесторов, ищущих выгодное место для размещения своих денег.

Раньше золото было активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою ценность, и хотя инвесторы часто по-прежнему покупают золото из-за его активов-убежищ во времена крайних рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. . Это происходит потому, что когда инфляция высока, центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Более высокие процентные ставки отрицательны для золота, поскольку они увеличивают альтернативные издержки владения золотом по сравнению с активом, приносящим проценты, или размещением денег на депозитном счете наличными. С другой стороны, более низкая инфляция имеет тенденцию быть положительной для золота, поскольку снижает процентные ставки, делая этот яркий металл более жизнеспособной инвестиционной альтернативой.