🎙 Цена на золото восстанавливается благодаря пессимистическим данным PMI

Цена на золото восстанавливается благодаря пессимистическим данным PMI

Цена на золото (XAU/USD) максимизирует прибыль, поскольку доходность казначейских облигаций США и доллар США сталкиваются с давлением продаж из-за слабых предварительных данных PMI за август, о которых сообщает S&P Global. Производственный PMI значительно упал до 47,0 против ожиданий 49,3 и июльского значения 49,3. Кроме того, PMI в сфере услуг оказался хуже прогноза  52,2, а предыдущий выпуск 52,3 оказался на уровне 51,0. Доллар США резко упал до уровня 103,60, столкнувшись с жестким сопротивлением около 104,00. Тем временем доходность 10-летних казначейских облигаций США упала почти до 4,20%.

Ожидается, что в своем комментарии на симпозиуме в Джексон-Хоуле председатель ФРС Джером Пауэлл объяснит преимущества длительного сохранения высоких ставок, а также, вероятно, избежит поддержки дальнейшего ужесточения политики в отсутствие обнадеживающих экономических данных. Общий индекс потребительских цен (ИПЦ) в США снизился до 3,2% со своего пикового значения в 9,1% из-за агрессивного цикла ужесточения ставок, но ФРС, вероятно, придется поддерживать процентные ставки на более высоком уровне в течение более длительного периода, поскольку остающаяся избыточная инфляция превышает Желаемая ставка в 2% кажется чрезвычайно упрямой.

Daily Digest Движущие силы рынка: цена на золото подскочила на фоне резкого падения доллара США

Технический анализ: цена золота приближается к $1920

Цена золота пытается прорвать консолидацию, сформировавшуюся на прошлой неделе в диапазоне $1885-1900. Драгоценный металл восстанавливается после достижения нового пятимесячного минимума около $1885,00. Тем не менее, более широкий уклон по-прежнему склоняется к снижению из-за повышения доходности казначейских облигаций США. Несмотря на трехдневное восстановление, желтый металл борется с 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Снижение 20- и 50-дневных EMA указывает на медвежий среднесрочный тренд.

Процентные ставки

Процентные ставки взимаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщикам и выплачиваются в виде процентов вкладчикам и вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно имеют мандат на обеспечение стабильности цен, что в большинстве случаев означает достижение уровня базовой инфляции около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого показателя, центральный банк может снизить базовые ставки по кредитам с целью стимулирования кредитования и стимулирования экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк поднимает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.

Более высокие процентные ставки обычно помогают укрепить валюту страны, поскольку делают ее более привлекательным местом для размещения своих денег для глобальных инвесторов.

Более высокие процентные ставки в целом оказывают давление на цену золота, поскольку они увеличивают альтернативную стоимость владения золотом вместо инвестирования в актив, приносящий проценты, или размещения наличных денег в банке. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото оценивается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.

Ставка по фондам ФРС — это ставка «овернайт», по которой банки США кредитуют друг друга. Это часто упоминаемая основная ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Он задается в виде диапазона, например 4,75%-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является указанным значением. Ожидания рынка в отношении будущей ставки по фондам ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который определяет, как многие финансовые рынки ведут себя в ожидании будущих решений Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике.