✏ Lucid Group (NASDAQ:LCID) подвергается кислотному тесту в масштабах всей отрасли электромобилей

Lucid Group (NASDAQ:LCID) подвергается кислотному тесту в масштабах всей отрасли электромобилей

Как начинающий производитель электромобилей, Lucid Group (NASDAQ:LCID), возможно, начала с правильной ноги — ориентируясь исключительно на состоятельных потребителей, которые действительно могут позволить себе электромобили, прежде чем обратиться к толпе со средним уровнем дохода. Тем не менее, последние решения руководства отражают, что Lucid страдает от тех же отраслевых испытаний, которые затрагивают и других производителей. Впоследствии я теперь нейтрально отношусь к акциям LCID.

Правильная идея не поддерживает акции LCID

Поскольку Tesla (NASDAQ:TSLA) в течение последних нескольких лет неуклонно движется в сторону потребительского сегмента со средним уровнем дохода, у Lucid, по-видимому, была правильная идея сосредоточиться на другой нише. Вместо того, чтобы вести войну на истощение с Tesla за доллары со средним доходом, казалось, что лучше доминировать в низкообъемном, но высокодоходном подсекторе. Даже история подмигнула акциям LCID.

В прошлом году я написал оптимистичный аргумент для Lucid, основанный на исторической тенденции автомобильной интеграции. Еще в начале 20 века на каждую 1000 человек приходилось всего 0,11 автомобиля. Это ошеломляюще низкий показатель по современным меркам. Тем не менее, это очень похоже на скорость внедрения электромобилей.

В конце концов, по мере того, как такие технологии, как массовое производство, материализовались и улучшились, производители автомобилей с двигателем внутреннего сгорания в целом выиграли от экономии за счет масштаба. Вскоре после этого скорость внедрения личных автомобилей резко возросла. Теоретически внедрение электромобилей должно идти примерно по тому же пути.

Однако в то же время только те, кто действительно может позволить себе электромобили, смогут его приобрести. При средней цене новых электромобилей, превышающей 60 000 долларов, переход на электрификацию невозможен для среднего американского домохозяйства. Поэтому у Lucid, возможно, была правильная идея ориентироваться на богатых потребителей.

Действительно, средний срок эксплуатации транспортных средств на дорогах США увеличился с 12,2 до нынешних 12,5 лет. Эта динамика указывает на то, что потребители держат свои автомобили дольше, чем когда-либо. Такое обстоятельство противоречит представлению о том, что потребители готовы перейти на электромобили. Они не. В Lucid это понимали, но для акций LCID это просто не сработало.

Снижение цен посылает тревожное сообщение

В начале февраля этого года участник TipRanks Стив Андерсон сообщил, что Lucid взяла страницу из учебника Tesla, присоединившись к ценовым войнам электромобилей. Опасаясь, что ее конкуренты перепрыгнут премиальный лейбл EV, Lucid развернула свой собственный план поощрения — «7500 долларов на линейки автомобилей Lucid Air Touring и Air Grand Touring».

На бумаге этот шаг, вероятно, был необходим, учитывая жесткую конкуренцию на рынке электромобилей. В то же время руководство сделало тревожное сообщение: категория потребителей высшего уровня, возможно, не была так экономически изолирована, как считалось ранее.

Ситуация усугублялась тем, что Lucid снова выпустила поощрение для клиентов. По словам репортера TipRanks Сириши Бхогараджу, в преддверии результатов компании за второй квартал она «снизила цену на свой седан Air Pure на 5000 долларов до 82 400 долларов, при этом предложение действует «пока есть запасы».

Рискуя повторить это, Люсид, вероятно, принял единственное решение, которое мог. Тем не менее, продолжая предлагать стимулы, мы формулируем тот же посыл: потребители с более высоким доходом не обязательно невосприимчивы к экономическому давлению.

К сожалению, это не то, что хочет услышать предприятие, ориентированное на состоятельных клиентов. В конце концов, основная причина существования Lucid заключается в том, чтобы обслуживать люксовый бренд и в конечном итоге доминировать в этом элитном подсекторе. Если он будет вынужден вступить в ценовую войну, это будет неприятная проблема.

Проблеск надежды

Хотя обстоятельства не радуют акции LCID, верные быки могут утешиться ликвидностью Lucid. Согласно отчету за второй квартал, общая ликвидность компании составляет около 6,25 млрд долларов. По словам руководства, это должно сохранить финансирование компании до 2025 года.

Кроме того, Lucid достигла нескольких важных вех, наиболее заметным из которых, возможно, стало начало долгосрочного стратегического партнерства с Aston Martin. Учитывая, что Aston Martin является всемирно признанным брендом, приятно видеть, что Lucid не отказывается от своих амбиций премиум-лейбла. Тем не менее, руководство должно придерживаться этой схемы, потому что она действительно не может опуститься ниже диапазона потребительского дохода.

Аналитики считают, что акции LCID можно покупать?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции LCID имеют консенсус-рейтинг «Держать», основанный на одном рейтинге «Покупать», двух «Держать» и двух рейтингах «Продавать». Средняя целевая цена акций LCID составляет $7,10, что предполагает потенциал роста на 12%.

Вывод: сделай или умри для акций LCID

Хотя изначально Lucid начала с правильного пути, ориентируясь на потребителей с более высоким доходом, ее решения о снижении цен подрывают идею премиальной маркировки. Тем не менее, он также принимает решения, чтобы продвигать первоначальную стратегию ориентации на состоятельных клиентов. Тем не менее, это действительно должно заставить стратегию работать, потому что акции LCID не подходят для игры со средним доходом.