💬 Прогнозы Dow Jones, S&P 500, Nasdaq 100: медвежий отскок близок к завершению?

Прогнозы Dow Jones, S&P 500, Nasdaq 100: медвежий отскок близок к завершению?

Dow Jones, S&P 500, Nasdaq 100 Тезисы для обсуждения:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Это было осторожное начало недели для фондовых рынков с прицелом на отчеты о прибылях и убытках, которые будут опубликованы на этой неделе для получения подсказок направления. После сильного медвежьего движения, развившегося в январе, американские акции быстро перешли на территорию перепроданности, а для S&P 500 — это был первый подобный инцидент с марта 2020 года, когда Covid был включен в цену.

Я проанализировал эту динамику пару недель назад, перед решением ФРС по процентной ставке, подчеркнув, насколько быстро медведи пришли на рынок. Точка толчка в то время была в значительной степени связана с ставками, поскольку высокие ставки казначейских облигаций США способствовали еще большему падению цен на акции и их углублению в зону перепроданности.

Следующий понедельник высветил некоторый элемент капитуляции. Медведи начали неделю с тяжелой руки, помогая подтолкнуть индексы США к новым минимумам: и Dow, и Nasdaq 100 установили новые семимесячные минимумы, а S&P 500 установили новый шестимесячный минимум. Но во время этой сессии поддержка в условиях перепроданности начала срабатывать, и остаток недели цены провели в колеблющемся диапазоне.

В прогнозе на следующую неделю я рассматривал возможность медвежьего отскока американских индексов, и это привело к росту на прошлой неделе. Однако в пятницу вновь появились продавцы, и после вчерашнего небольшого толчка дверь, по-видимому, снова открывается для коротких позиций.

Ставки подскочили после NFP

Этому торгу за акциями на прошлой неделе способствовала предпосылка о том, что ФРС, возможно, не придется быть столь деспотичным с повышением ставок в этом году, что обусловлено перспективой негативного отчета в пятничном отчете NFP.

Но этого негативного отпечатка не произошло; вместо этого NFP показал сильный общий показатель, который соответствовал уровню безработицы в 4%, и, что, возможно, наиболее важно для ФРС, средняя почасовая заработная плата составила колоссальные 5,7%. Это прямо говорит о факторе инфляции, который так агрессивно продвигал тему ставок в последнее время, и это дает ФРС возможность начать повышение в марте, возможно, даже до 50 базисных пунктов для этого первого скачка.

В ответ ставки в США выросли, и на данный момент доходность 10-летних казначейских облигаций приближается к 2% и в настоящее время находится на самом высоком уровне с момента начала пандемии.

Это может помочь сохранить давление на акции, поскольку ставки продолжают расти.

10-летние казначейские облигации — недельный график

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; TNX на Tradingview

SPX

Индекс голубых фишек удерживает поддержку в ключевой области на графике, взятой примерно на уровне 4440. Рядом находятся два разных уровня Фибоначчи, и это область, которая помогла удержать минимум колебания в прошлую пятницу.

Сопротивление также довольно четко определяется сливающимися уровнями Фибоначчи, построенными примерно от 4580, что отмечено как 61,8%-ным восстановлением январской распродажи, так и 14,4%-м восстановлением основного движения после выборов.

Здесь медведям придется смириться или заткнуться, так как есть открытая дверь для продавцов; хотя акции «медведей» могут иметь более привлекательный фон для коротких позиций в Nasdaq 100, который я рассмотрю далее.

Для S&P 500 следующими уровнями релевантности ниже ценового действия являются 4400, 4353 и затем 4268. Прорыв этого последнего уровня обнажает минимумы, и это приводит к медвежьему потенциалу пробоя.

Дневной график S&P 500

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; S&P 500 на Tradingview

Насдак 100

Я сделал все возможное, чтобы провести здесь прямое сравнение между Nasdaq 100 и S&P 500, с соответствующими рисунками на каждом графике. Как и выше, я использую движение после выборов в качестве основного восстановления Фибоначчи (синее), чтобы соответствовать более краткосрочному восстановлению Фибоначчи вокруг январской распродажи (красное). Я также начертил ту же бычью линию тренда, взятую из минимумов вокруг выборов 2020 года, чтобы соответствовать минимумам колебания 2021 года.

Для сравнения, Nasdaq 100 выглядит немного слабее, и, учитывая чувствительность компаний, входящих в индекс, к ставкам, это имеет смысл. Это также подчеркивает, что высокотехнологичный Nasdaq может быть более привлекательным кандидатом для медвежьих стратегий акций.

В то время как S&P 500 удерживает поддержку выше 38,2% восстановления после январской распродажи, Nasdaq остается ниже аналогичного уровня на своем собственном графике.

И, исходя из долгосрочного восстановления Фибоначчи, S&P 500 в настоящее время держится выше отметки 23,6%, в то время как Nasdaq 100 уже упал до уровня восстановления 38,2%. Текущая зона поддержки индекса тянется вниз к отметке 14 375, и прорыв этой зоны открывает двери для более сильного медвежьего движения.

Ежедневный график цен Nasdaq 100

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Nasdaq 100 на Tradingview

Доу

Несмотря на всю шумиху в заголовках и даже на рынках ставок, промышленный индекс Доу-Джонса был относительно стабильным с учетом всех факторов. Индекс продемонстрировал склонность к возврату к среднему за последние шесть месяцев, и, как видно из индикатора RSI, на дневном графике были как бычьи, так и медвежьи сигналы, которые показывали перед сильными движениями от поддержки или сопротивления. .

Однако следует отметить расширение этого диапазона, поскольку за последний месяц были напечатаны как более высокие максимумы, так и более низкие минимумы, создавая модель мегафона. Такие формации часто появляются перед ростом волатильности, поскольку и поддержка, и сопротивление подвергаются более сильным испытаниям со стороны трейдеров, пытающихся пробить цены за пределы диапазона.

На данный момент цены находятся примерно в середине этого недавнего диапазона, но детали имеют некоторые привлекательные черты, особенно по сравнению с фоном двух вышеуказанных индексов.

Dow удерживает поддержку на отметке 50% январской распродажи, и эта же отметка 50% была сопротивлением для Nasdaq 100 на прошлой неделе, а позже стала сопротивлением для S&P 500. Dow держится очень близко к отметке 14,4% в качестве краткосрочного сопротивления, даже когда S&P 500 цепляется за отметку 23,6% в качестве поддержки.

Для сравнения, это может сделать Dow более привлекательным для длинных стратегий по акциям, чем S&P 500 или Nasdaq 100, для тех, кто хочет продвигать длинные позиции по акциям.

Дневной график Доу-Джонса

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Доу-Джонс на Tradingview

--- Написано Джеймсом Стэнли, старшим стратегом DailyFX.com

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX