💬 Видимость доходов и инновации делают акции Palantir интересными. Аналитики поставили 3 цели роста акций

Видимость доходов и инновации делают акции Palantir интересными. Аналитики поставили 3 цели роста акций

Акции Palantir Technologies (PLTR) пережили резкую коррекцию за последние шесть месяцев. За этот период акции сократились более чем на 40%.

Некоторые ключевые показатели могут по-прежнему указывать на то, что оценки акций PLTR завышены. Например, акции торгуются с коэффициентом форвардной цены к прибыли, равным 88 (на декабрь 2021 года).

Кроме того, на 2021 год компания рассчитывает получить доход в размере 1,53 миллиарда долларов. Учитывая текущую рыночную капитализацию в 26 миллиардов долларов, акции PLTR торгуются с доходом, в 17 раз превышающим выручку в 2021 году.

Хотя эти показатели могут указывать на дальнейшую коррекцию акций, я оптимистично отношусь к акциям PLTR на текущих уровнях. Перспектива оценки будет неполной без учета следующих двух факторов.

Во-первых, Palantir Technologies — новатор. Эти компании заслуживают оценочной премии. Соотношение цены и прибыли может быть не лучшим показателем.

Кроме того, Palantir Technologies находится на траектории быстрого роста. Есть основания полагать, что рост потенциально может ускориться в ближайшие годы. Это делает акции привлекательными после значимой коррекции.

Давайте поговорим о некоторых факторах, которые делают акции PLTR привлекательными.

Видимость доходов и потенциал движения денежных средств

В 2021 году Palantir планирует получить доход в размере 1,53 миллиарда долларов. Компания также полагает, что она способна обеспечить скорректированный свободный денежный поток в размере более 400 миллионов долларов. В конечном счете, денежные потоки определяют оценку. С этой точки зрения перспективы выглядят оптимистично.

Еще один важный момент, который следует отметить, заключается в том, что Palantir ориентируется на ежегодный рост выручки более чем на 30% в течение следующих четырех лет. Рынки могут по-прежнему рассчитывать на более высокий рост, учитывая оценку. Однако 30% кажутся базовым сценарием. Есть катализаторы, которые могут ускорить рост.

Например, в недавнем прошлом рост криптовалюты был устойчивым. Компания считает Palantir Foundry «программным обеспечением следующего поколения для финансов следующего поколения». Одна из проблем, с которыми сталкивается криптовалютная индустрия, — миллиарды, потерянные из-за взломов и мошенничества. Программное обеспечение компании предлагает решение. Банки уже используют Foundry для борьбы с отмыванием денег.

Еще одна причина верить в возможное ускорение роста — стакан заявок. По состоянию на третий квартал 2021 года Palantir сообщила о невыполненных заказах на сумму 3,6 миллиарда долларов. По сравнению с прошлым годом портфель заказов компании увеличился на 50%.

Palantir имеет значительное влияние на некоторые из важнейших секторов экономики. Это включает в себя здравоохранение, оборону и розничную торговлю, среди прочего. Государственные контракты могут носить повторяющийся характер и в ближайшие годы увеличат объем невыполненных работ.

Если это ускорение сохранится, компания будет иметь четкую видимость доходов и денежных потоков. Кроме того, Palantir стал свидетелем ключевого увеличения маржи. В третьем квартале 2021 года скорректированная маржа EBITDA компании составила 30%. Следствием является устойчивое улучшение свободных денежных потоков.

Давайте посмотрим на некоторые приблизительные оценки. На 2021 год Palantir прогнозирует скорректированный свободный денежный поток в размере более 400 миллионов долларов; Предположим, что рост свободного денежного потока синхронизирован с ростом выручки на 30% в течение следующих четырех лет. Это означает, что к 2025 году свободный денежный поток составит 1,1 миллиарда долларов.

Однако при улучшении маржи в сочетании с ускорением роста свободные денежные потоки могут составить от 1,5 до 2,0 млрд долларов к 2025 году. Очевидно, что бизнес выглядит как машина для долгосрочных денежных потоков.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, Palantir имеет консенсус-рейтинг «Умеренная продажа», основанный на одном рейтинге «Покупать», трех «Держать» и четырех рейтингах «Продавать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена Palantir в размере 20,71 доллара предполагает потенциал роста 59,6%.

Итоги и выводы

Акции Palantir Technologies находятся в нисходящем тренде, так как участники рынка дисконтируют оценки. Для технологической компании с сильными перспективами роста продажи кажутся чрезмерными.

Рост невыполненных заказов в сочетании с ускорением свободного денежного потока являются ключевыми катализаторами разворота тренда акций. Некоторое воздействие можно рассматривать на текущих уровнях, при этом риск снижения, вероятно, будет минимальным.