🖥 Акции Simon Property Group (NYSE:SPG): рост дивидендов свидетельствует о большем потенциале роста

Акции Simon Property Group (NYSE:SPG): рост дивидендов свидетельствует о большем потенциале роста

Simon Property Group (NYSE:SPG) с гордостью объявила о восьмом увеличении дивидендов после пандемии вместе с результатами за второй финансовый квартал, что может свидетельствовать о дальнейшем потенциале роста. Несмотря на то, что акции гиганта торговой недвижимости в настоящее время торгуются вдвое выше минимумов пандемии, я считаю, что существует значительный потенциал для дальнейшего роста. Это связано с тем, что постоянно растущие дивиденды в сочетании с высокой доходностью SPG в 6,4%, вероятно, повысят интерес к акциям инвесторов, ориентированных на получение дохода. Следовательно, я настроен оптимистично в отношении SPG.

Результаты второго финансового квартала – сильные результаты, несмотря на макроэкономические препятствия

Способность Саймона последовательно повышать свои дивиденды была бы невозможна, если бы не его сильные результаты, которые сохранились, несмотря на продолжающиеся макроэкономические препятствия. Нынешняя ситуация оказывает давление на все REIT, особенно на те, которые специализируются на розничной торговле. Это связано с тем, что, помимо того, что все REIT предполагают увеличение процентных расходов, розничные REIT также, вероятно, столкнутся с дальнейшими трудностями, когда потребительские расходы окажутся под давлением.

Тем не менее, верхние и нижние показатели Саймона продолжают расти. На мой взгляд, это связано с его высококачественными свойствами, которые способны постоянно привлекать большой поток посетителей и приносить лучшие в отрасли денежные потоки. Очевидно, что по результатам второго финансового квартала SPG сообщила о выручке в размере 1,37 млрд долларов США, что на 7,0% больше, чем во втором квартале 2022 года. Увеличение выручки отражает устойчивое восстановление рынка торговой недвижимости, активную арендную деятельность и рост заполняемости.

Действительно, заполняемость составила 94,7% за квартал по сравнению с 93,9% за аналогичный период прошлого года, увеличившись на 80 базисных пунктов. Благодаря высокому спросу на свою недвижимость, SPG также смогла добиться выдающихся ставок по аренде, при этом базовая минимальная арендная плата за квадратный фут выросла на 3,1% в годовом исчислении до 56,27 долларов.

Благодаря росту доходов портфель NOI (чистый операционный доход), который включает в себя недвижимость в стране и за рубежом, а также инвестиции Саймона в Taubman Realty Group, выросли на 3,7% по сравнению с прошлым годом.

Конечно, как и все REIT, которые несут на балансе значительные суммы долга, SPG не застрахована от роста процентных ставок. Фактически, процентные расходы подскочили на 16,4% в годовом исчислении до 218 миллионов долларов, в результате чего средства от операций на акцию (FFO/акция, показатель денежного потока, используемый REIT) упали на три цента до 2,88 долларов.

Тем не менее, из-за высоких операционных показателей руководство Саймона повысило свой предыдущий прогноз, прогнозируя, что FFO на акцию составит от 11,85 до 11,95 долларов (по сравнению с 11,80 до 11,95 долларов ранее).

Рост дивидендов SPG после пандемии заслуживает похвалы

Фактор, который особенно привлек мое внимание в отношении инвестиционного проекта Саймона, — это полоса роста дивидендов компании после пандемии, которую я считаю весьма похвальной. Это снова произошло после последних результатов компании, которые были достаточно сильными, чтобы позволить еще одно повышение дивидендов.

Погружаясь в глубину контекста, важно подчеркнуть, что SPG предприняла решающий шаг, сократив свои дивиденды в условиях пандемии. Этот шаг стал прямым ответом на неблагоприятное воздействие COVID-19 на отрасль, поскольку многие ритейлеры были фактически вынуждены приостановить свою деятельность. Тем не менее, портфель лучших местоположений компании смог быстро восстановиться, что также позволило быстро восстановить ее дивиденды.

В частности, SPG не только восстановила рост дивидендов, но и сделала это с впечатляющим энтузиазмом, повышая их не менее восьми раз с момента сокращения во втором квартале 2022 года. снова повысила дивиденды, установив их ежеквартальную ставку в размере 1,90 доллара. Это означает увеличение на 3,7% по сравнению с предыдущим кварталом и значительный рост на 8,6% по сравнению с прошлым годом.

Ключевой фактор в игре, который в значительной степени будет определять отношение к инвестиционному обоснованию Саймона в будущем, относится к устойчивости его замечательной серии последовательных повышений дивидендов. Учитывая ставку дивидендов в годовом исчислении в размере 7,60 долл. США, что соответствует обнадеживающему коэффициенту выплат в размере 64%, исходя из средней точки прогноза SPG, я полагаю, что существует большая вероятность того, что компания сохранит рост дивидендов, что, вероятно, ожидается инвесторами, ориентированными на получение дохода. высоко ценить.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции SPG?

Что касается мнения Уолл-Стрит о Simon Property Group, розничная REIT получила консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на основе пяти «покупок» и шести «удержаний», присвоенных за последние три месяца. Средний прогноз по акциям SPG при цене $127,90 предполагает потенциал роста на 7,7%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следить, если вы хотите покупать и продавать акции SPG, наиболее точным аналитиком, следящим за акциями (на годовом временном интервале), является Дерек Джонстон из Deutsche Bank (NYSE: DB) со средним значением возврат 35,64% на рейтинг и 60% успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Последние мысли

В сложных макроэкономических условиях для торговой недвижимости Simon Property Group выдержала бурю и продемонстрировала впечатляющую устойчивость и рост. Постоянное увеличение дивидендов в условиях постпандемии красноречиво говорит о финансовом состоянии компании и уверенности руководства в ее будущем.

С сильными результатами за второй квартал, отражающими активную арендную деятельность и рост заполняемости, в сочетании с впечатляющей серией из восьми повышений дивидендов, акции SPG с доходностью 6,4%, на мой взгляд, остаются привлекательным выбором для инвестиций. Устойчивый рост дивидендов открывает многообещающие перспективы для инвесторов, ориентированных на доход, которые, вероятно, оценят стойкость и приверженность гиганта розничной торговли созданию стоимости для акционеров.