🗯 ИЛИ, WPM: приведут ли доходы за второй квартал к росту этих золотых акций?

ИЛИ, WPM: приведут ли доходы за второй квартал к росту этих золотых акций?

Цены на золото в последние дни имеют тенденцию к снижению, поскольку рост доллара США делает золото более дорогим для держателей других валют. Более того, Федеральная резервная система недавно повысила процентные ставки на 25 базисных пунктов. Более высокие процентные ставки увеличивают альтернативную стоимость владения бесприбыльным активом, таким как золото. В целом, ожидается, что в ближайшие дни цены на золото будут ограничены диапазоном. На этом фоне мы рассмотрим акции двух золотых компаний — Osisko Gold (NYSE:OR) и Wheaton Precious (NYSE:WPM), которые должны объявить результаты за второй квартал на следующей неделе.

Стоит отметить, что в первой половине года у золота был хороший рост благодаря покупкам центральным банком и его статусу вложений-убежищ, а также хеджирования от инфляции. По данным Всемирного совета по золоту, цены на золото выросли на 5,4% в долларах США в первой половине года и оказались лучше, чем все другие основные классы активов, за исключением акций развитых рынков.

Роялти из золота Осиско (NYSE:OR)

Osisko является промежуточной компанией, занимающейся лицензионными отчислениями из драгоценных металлов, которая имеет портфель из более чем 180 лицензионных отчислений, потоков и продаж драгоценных металлов, ориентированный на Северную Америку. Краеугольным камнем компании является роялти в размере 5% от чистого дохода плавильного завода на канадском руднике Малартик, который является крупнейшим золотым рудником в Канаде.

Компания должна объявить свои результаты за второй квартал 9 августа. В прошлом месяце она предоставила предварительные данные за второй квартал, согласно которым она заработала около 24 645 унций в золотом эквиваленте (GEO). ГЕО второго квартала отражают рост на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и включают 1527 гео, полученных от недавно приобретенного серебряного потока CSA, выручка от которого, как ожидается, будет признана в третьем квартале 2023 года.

Кроме того, предварительные доходы от лицензионных платежей и потоков увеличились на 17% до 60,5 млн канадских долларов. Предварительная себестоимость продаж (исключая истощение) выросла на 16% по сравнению с прошлым годом до 4,3 млн канадских долларов во втором квартале 2023 года. Денежная маржа выросла на 18% до 56,2 млн канадских долларов, что составляет 93% маржи доходов от роялти и потоков.

Основываясь на приведенном выше обновлении, аналитики ожидают, что компания сообщит о скорректированной прибыли на акцию в размере 0,14 канадских доллара (или 0,11 доллара США) по сравнению со скорректированным убытком на акцию в размере 0,03 канадского доллара на акцию в квартале предыдущего года.

Является ли Осиско хорошей покупкой?

Уолл-стрит имеет консенсус-рейтинг «Строгая покупка» по Osisko Gold, основанный на трех покупках и одном удержании. Средняя целевая цена в $19,84 предполагает потенциал роста на 41%. Акции выросли на 16,5% с начала года.

Драгоценные металлы Wheaton (NYSE:WPM)

Wheaton — одна из крупнейших в мире компаний по потоковой передаче драгоценных металлов. В рамках потоковой бизнес-модели компания заключает соглашения о покупке всех или части драгоценных металлов или производства кобальта на высококачественных рудниках за авансовый платеж и дополнительную оплату при доставке металла.

Wheaton имеет соглашения о потоковой передаче для 21 действующего рудника и 13 проектов на стадии разработки. В мае компания подписала с Lumina Gold (TSE:LUM) потоковую сделку на сумму 300 млн долларов на покупку золота на золото-медном месторождении Cangrejos в Эквадоре. По этому соглашению Wheaton будет покупать 6,6% подлежащего оплате золота до тех пор, пока не будет доставлено 700 000 унций золота, после чего поток сократится до 4,4% подлежащего оплате производства золота в течение всего срока эксплуатации рудника.

Между тем, Wheaton должна опубликовать свои результаты за второй квартал 10 августа. Аналитики ожидают, что скорректированная прибыль на акцию компании вырастет до 0,27 доллара с 0,25 доллара в квартале предыдущего года.

Несмотря на то, что выручка и прибыль на акцию снизились в первом квартале 2023 года, компания заявила, что продолжает наблюдать положительные изменения в ряде своих ключевых активов, включая Salobo и Constancia. Ожидается значительный рост производства в течение 2023 года, что приведет к высоким показателям во второй половине года.

Является ли WPM хорошей акцией для покупки?

С пятью покупками и тремя удержаниями Wheaton Precious Metals получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Средняя целевая цена в $54,78 предполагает потенциал роста на 29,2%. Акции выросли на 8,5% в 2023 году.