✏ Crypto-Centric BLOK ETF: диверсифицированный, но с дорогостоящим недостатком

Crypto-Centric BLOK ETF: диверсифицированный, но с дорогостоящим недостатком

Криптовалютный ETF Amplify Data Sharing (NYSEARCA:BLOK) вырос почти на 70% с начала года. Он предлагает большую диверсификацию, чем многие его конкуренты в криптопространстве, с более всеобъемлющей группой холдингов. У BLOK есть кое-что хорошее, но, в конечном счете, у него есть одна причина для беспокойства, которая немного умеряет мой энтузиазм по поводу фонда. Читай дальше, чтобы узнать больше.

Какова стратегия BLOK ETF?

BLOK — это активно управляемый ETF от Amplify ETF, который намерен инвестировать «не менее 80% своих чистых активов в долевые ценные бумаги компаний, активно участвующих в разработке и использовании технологий блокчейна», согласно самому фонду. BLOK был запущен в 2018 году, поэтому он опередил многих своих конкурентов, которые были запущены в разгар крипто-бычьего рынка. Его тикер является ссылкой на технологию блокчейн, лежащую в основе криптовалюты.

Холдинги БЛОКА

Что мне нравится в BLOK ETF, так это то, что он предлагает приличную диверсификацию, особенно по сравнению со многими его аналогами в мире крипто-ETF. BLOK владеет 47 акциями, а его 10 крупнейших активов составляют всего 42,1% активов.

Это выгодно отличается от менее диверсифицированных конкурентов. Некоторые примеры включают в себя ETF VanEck Digital Transformation (NASDAQ:DAPP), который владеет всего 20 акциями (10 крупнейших активов DAPP составляют 62,9% фонда), ETF Bitwise Crypto Industry Innovators (NYSEARCA:BITQ), который владеет 27 акциями ( 10 крупнейших активов BITQ составляют 64,9% фонда), а ETF Global X Blockchain (NASDAQ:BKCH) владеет всего 25 акциями (10 крупнейших активов BKCH составляют 75,6% фонда).

См. ниже обзор 10 лучших холдингов BLOK с использованием инструмента холдингов TipRanks.

Крупнейшая позиция BLOK — MicroStrategy (NASDAQ: MSTR), которая является опорой среди крипто-ETF благодаря тому факту, что компания-разработчик корпоративного программного обеспечения держит на балансе значительное количество биткойнов (BTC-USD), а также потому, что генеральный директор Майкл Сэйлор является одним из Самые громкие и заметные сторонники Биткойна в корпоративном мире.

Другие известные холдинги включают крипто-брокерство и биржу Coinbase Global (NASDAQ:COIN), а также крипто-майнеры, такие как Marathon Digital (NASDAQ:MARA), Riot Platforms (NASDAQ:RIOT), Cleanspark (NASDAQ:CLSK) и Hut 8 Mining (NASDAQ: ХИЖИНА).

В то время как Overstock.com (NASDAQ:OSTK) может показаться некоторым читателям немного неуместным, онлайн-ритейлер был одним из первых пользователей криптовалюты и на протяжении многих лет активно экспериментировал с технологией блокчейна, позволяя клиентам расплачиваться биткойнами и запуская собственное предприятие. фонд, ориентированный на крипто и блокчейн пространство. В какой-то момент у Overstock даже была собственная криптобиржа tZero (правда, она закрылась в марте 2023 года).

Galaxy Digital (OTC: BRPHF) — еще один интересный холдинг, поскольку это многопрофильная компания, которая занимается добычей и торговлей криптовалютой, инвестирует в криптовалюты и другие криптовалютные компании, а также предлагает инвестиционно-банковские услуги в криптовалютном пространстве.

Эти холдинги имеют довольно впечатляющие оценки Smart Scores, так как все семь крупнейших холдингов BLOK имеют эквивалентные интеллектуальные оценки 8 или выше. Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка 8 или выше эквивалентна рейтингу Outperform.

BLOK имеет рейтинг Neutral ETF Smart Score, равный 7.

По мнению аналитиков, акции BLOK можно покупать?

Обращаясь к Уолл-стрит, BLOK имеет консенсус-рейтинг «Держать», поскольку 66,22% оценок аналитиков — «Покупать», 27,35% — «Держать» и 6,43% — «Продавать». Средняя целевая цена акций BLOK на уровне 29,11 доллара предполагает потенциал роста на 11,6%.

Какова производительность BLOK?

Криптовалюта известна своей волатильностью, поэтому показатели BLOK на протяжении многих лет были неоднозначными. По состоянию на конец квартала, закончившегося в июне, годовая доходность BLOK составила 24,7%. Его трехлетняя годовая доходность в размере 9,3% и пятилетняя годовая доходность в размере 7,1% не обязательно плохи, поскольку они являются положительными доходами, но они довольно сильно отстают от доходности более широкого рынка акций.

Годовая доходность BLOK с момента создания в 2018 году составляет 5,9%. Опять же, это не страшно, но инвесторы получили бы гораздо большую прибыль, просто вложив свои деньги в фонд S&P 500 (SPX).

Высокие сборы

Помимо невысоких общих показателей BLOK, основным недостатком фонда, заслуживающим внимания, является его высокий коэффициент расходов. BLOK активно управляется, поэтому его расходы всегда будут выше, чем у индексного фонда. Тем не менее, его коэффициент расходов в размере 0,75% по-прежнему кажется высоким, особенно с учетом того, что его фонд не подавлял рынок на протяжении многих лет, поэтому за него стоит платить премию.

Крипто-ETF, кажется, имеют более высокие комиссии, чем более широкий ландшафт ETF, но даже в этой и без того дорогой когорте BLOK находится на более высоком уровне, когда речь идет о расходах. Например, вышеупомянутые ETF DAPP и BKCH имеют одинаковые коэффициенты расходов 0,5%. Затем у вас есть ETF First Trust Indxx Innovative Transaction & Process (NASDAQ:LEGR), который взимает 0,65%. BLOK дешевле, чем BITQ, который взимает поразительно высокую комиссию 0,85%.

Насколько дорог коэффициент расходов 0,75% на практике? В течение первого года человек, инвестирующий 10 000 долларов в BLOK, заплатит 75 долларов в качестве комиссионных. Со временем эта сумма значительно увеличивается — при условии, что коэффициент расходов 0,75% остается постоянным и что фонд возвращает 5% в год в будущем, один и тот же инвестор будет платить 240 долларов в качестве комиссионных в течение трех лет, 417 долларов в виде комиссий в течение пяти лет и 930 долларов в год. платы в течение 10 лет.

Это высокая цена за любой ETF, особенно тот, который отстает от более широкого рынка.

Заключение

В заключение, у BLOK есть некоторые хорошие качества. Он предлагает инвесторам довольно широкий доступ к компаниям из различных аспектов криптоиндустрии, и он более диверсифицирован, чем многие из его конкурентов, с несколько более творческой группой холдингов.

С другой стороны, фонд существует уже некоторое время и на самом деле не зажег мир с точки зрения своей производительности, поэтому трудно оправдать оплату его резкого соотношения расходов, которое обойдется инвесторам в значительную сумму по сравнению с годы.