💬 Вырастет ли доллар США на CPI? Решения по курсу USD/IDR и USD/THB в Индонезии и Таиланде

Вырастет ли доллар США на CPI? Решения по курсу USD/IDR и USD/THB в Индонезии и Таиланде

Доллар США, сингапурский доллар, тайский бат, индонезийская рупия, филиппинское песо, АСЕАН, фундаментальный анализ – темы для обсуждения

Доллар США Еженедельный обзор АСЕАН

На прошлой неделе доллар США потерял позиции по отношению к своим аналогам из стран АСЕАН, что, вероятно, связано с восстановлением настроений на рынках Азии с формирующимся рынком. Это видно на 4-часовом графике ниже, где индексы MSCI Сингапура, Индонезии, Таиланда и Филиппин выросли. Последний не так сильно вырос после разочаровывающих данных PMI в обрабатывающей промышленности Филиппин и более высоких, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен. Продолжится ли восстановление настроений, в результате чего сингапурский доллар, тайский бат, индонезийская рупия и филиппинское песо перейдут в наступление?

Индексы MSCI ASEAN, 4-часовой график

График, созданный с помощью TradingView

Риск внешних событий — все внимание на индекс потребительских цен США

Восстановление рыночных настроений, создавшее, таким образом, проблемы для доллара США, вероятно, произошло из-за того, что Fedspeak подорвал аргументы в пользу пяти повышений ставок в этом году в течение недели. Мэри Дейли и Эстер Джордж, президенты отделений Федеральной резервной системы в Сан-Франциско и Канзасе соответственно, предостерегли от более быстрого, чем ожидалось, ужесточения.

Затем курс изменился в пятницу после сильного отчета по занятости в США. Крупнейшая экономика мира неожиданно прибавила 467 тыс. позиций против 125 тыс., ожидаемых в январе. Это связано с тем, что средняя почасовая заработная плата выросла на 5,7% в годовом исчислении против ожидаемого роста на 5,2%. Это, вероятно, привело к тому, что рынки начали оценивать пятое повышение ставок еще раз, чтобы завершить неделю. Nasdaq Composite потерял большую часть прибыли к закрытию недели.

Все внимание будет приковано к данным по индексу потребительских цен США, которые выйдут в четверг. Ожидается, что общая инфляция составит 7,3% в годовом исчислении в январе по сравнению с 7,0% в декабре. Это означает, что рост цен продолжает расширяться на 40-летних максимумах. Еще одна сильная публикация рискует усилить призывы к 5 повышениям ставок в этом году, рискуя волатильностью рынка.

Это, вероятно, принесет пользу доллару США по отношению к валютам АСЕАН, поскольку комбинация ставок на повышение процентных ставок и неприятие риска поддерживает валюту. Развивающиеся рынки могут быть весьма чувствительны к ужесточению монетарной политики США. Однако следует отметить, что некоторые валюты с развивающихся рынков оказались устойчивыми, возможно, благодаря хорошему уровню валютных резервов.

AESAN Event Risk – ВВП Индонезии, Банк Таиланда, Банк Индонезии

Сосредоточившись на риске событий в АСЕАН, USD/IDR будет следить за ВВП Индонезии за четвертый квартал в начале недели. Ожидается, что экономика вырастет на 4,5% г/г против 3,5% в третьем квартале. Центральный банк подчеркивал, что будет удерживать ставки на низком уровне до тех пор, пока не появятся признаки роста инфляции. Более сильный, чем ожидалось, показатель ВВП, возможно, может увеличить ставку на более высокие ИПЦ.

Дополнительная информация от Банка Индонезии станет известна в пятницу, когда центральный банк примет решение по процентной ставке в январе. Базовая 7-дневная ставка обратного репо, вероятно, останется неизменной на уровне 3,5%. До этого объявления Банк Таиланда во вторник сделает собственное заявление по паре USD/THB. Ожидается, что ставки по кредитам также останутся без изменений и составят 0,50%. Таким образом, USD/THB может больше ориентироваться на внешние новости.

Ознакомьтесь с экономическим календарем DailyFX для АСЕАН и глобальными обновлениями данных!

Торговые стратегии и управление рисками

Глобальный макрос

Рекомендовано Даниэлем Дубровским

Начать курс

4 февраля 20-дневный скользящий коэффициент корреляции между моим индексом доллара США по странам АСЕАН и индексом развивающихся рынков MSCI изменился до -0,27 с -0,35 неделю назад. Значения, близкие к -1, указывают на возрастающую обратную связь, хотя важно признать, что корреляция не подразумевает причинно-следственную связь.

Индекс доллара США по странам АСЕАН по сравнению с индексом EEM — дневной график

График, созданный с помощью TradingView

* Индекс доллара США, основанный на АСЕАН, рассчитывается в среднем по доллару США за сингапурский доллар, доллар США за индонезийский индонезийский доллар, доллар США за тайский бат и доллар США за PHP.

-- Написано Дэниелом Дубровски, стратегом DailyFX.com.

Чтобы связаться с Дэниелом, используйте раздел комментариев ниже или @ddubrovskyFX в Твиттере.