🗯 Акции Tilray выросли на 27% за 2 дня. Насколько выше это может быть?

Акции Tilray выросли на 27% за 2 дня. Насколько выше это может быть?

Рынки могут расти в 2023 году, но не стоит думать об осажденных акциях каннабиса. В этом году в этом сегменте было мало поводов для крика, и для многих избитых имен не произошло никакого поворота.

Но есть ли наконец изменения в воздухе для одной акции марихуаны? Акции Tilray Brands (NASDAQ:TLRY), канадской компании по производству каннабиса, имеющей дизайн для рынков США и мира, были уничтожены, как и многие другие акции каннабиса, но ее последние квартальные данные были встречены с энтузиазмом. Акции Tilray выросли на 27% за последние две торговые сессии после того, как результаты за четвертый финансовый квартал 2023 года оказались лучше, чем ожидалось.

Выручка увеличилась на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 184,2 млн долларов, превысив ожидания аналитиков на 30,23 млн долларов. Убыток компании также сократился примерно на 74% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 120 млн долларов, и она сообщила о консолидированной корректировке. валовая прибыль составила 68,4 млн долларов США, что представляет собой маржу ~37,1% — последовательное улучшение примерно на 700 базисных пунктов. Кроме того, прил. EBITDA увеличилась примерно на 93% по сравнению с прошлым годом и составила 22 млн долларов.

В предстоящем финансовом году (заканчивающемся 31 мая 2024 г.) компания планирует скорректированную EBITDA в диапазоне от 68 до 78 миллионов долларов США, что соответствует росту в годовом исчислении с 11% до 27%. Tilray также ожидает получения положительного скорректированного свободного денежного потока.

Оценивая результаты, аналитик Canaccord Мэтт Боттомли называет квартал «сильным операционным восстановлением к концу года».

«В целом, — говорит Боттомли, — этот квартал значительно опередил консенсус-прогнозы, поскольку компания продемонстрировала значительный последовательный рост во всех своих операционных сегментах. Кроме того, маржа Tilray также заметно улучшилась, поскольку компания продолжает продвигать свои различные инициативы по снижению затрат, которые были запущены еще в четвертом квартале 22 года».

Соответственно, Боттомли подтвердил рекомендацию «Покупать» для TLRY и сохранил целевую цену в размере 4,25 доллара, предполагая, что у акций есть потенциал для значительного роста — точнее на 99% — в предстоящем году. (Чтобы посмотреть послужной список Боттомли, нажмите здесь)

С другой стороны, хотя аналитик Stifel У. Эндрю Картер приветствует набранный импульс, он считает, что прогнозам будет трудно соответствовать. «Несмотря на более сильные результаты, мы считаем первоначальный прогноз EBITDA на 24 финансовый год (от $68 млн до $78 млн) агрессивным, учитывая требование к базовому росту EBITDA на 84%, исключая чистый встречный ветер, связанный со сделкой HEXO (Tilray приобрела своего канадского конкурента HEXO в июне), — пояснил Картер. «Результаты за 4 квартал 2023 года свидетельствуют о том, что компании следует развивать базовую динамику до 2024 года, но наш прогноз требует стабильной работы брендов HEXO с двузначным ростом основной выручки».

Таким образом, Картер пока остается в стороне с рейтингом «Держать» (то есть «Нейтрально») и, учитывая то, что он теперь считает «богатой оценкой», снижает целевую цену с 2,25 до 1,90 доллара, предполагая, что акции торгуются на 11% выше их справедливой стоимости. . (Чтобы посмотреть послужной список Картера, нажмите здесь)

Глядя на консенсус-прогноз, основанный на 2 покупках и 4 удержаниях, аналитики рассматривают акции TLRY как удерживающие. Средняя целевая цена составляет 2 доллара, что предполагает снижение примерно на 6% по сравнению с текущими уровнями. (См. прогноз запасов TLRY)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.