💬 Глобальная нехватка пшеницы вырисовывается — эти 2 сельскохозяйственных акции могут вырасти

Глобальная нехватка пшеницы вырисовывается — эти 2 сельскохозяйственных акции могут вырасти

В прошлом году мир испытал значительный шок цен на зерно после вторжения России в Украину, поскольку два крупнейших в мире экспортера зерна оказались втянутыми в неразрешимый конфликт. Конфликт вылился в Черное море и остановил поток зерна на мировые рынки. Недавняя сделка между Россией и Украиной обещала возобновить поток зерна, но она сорвалась после нового раунда боевых действий в Крыму и вокруг него.

Результатом стал очередной скачок цен и нехватка зерна. Жизненно важные рынки зерна и масличных культур столкнулись с встречным ветром из-за российско-украинской войны, и недавняя засуха в сельскохозяйственных регионах Северной Америки не помогла.

В недавней заметке Брайана Райта из Roth MKM все рассматривается в перспективе. Несмотря на влияние войны на торговлю зерном и влияние засухи на производство в Северной Америке, сельскохозяйственные предприятия в нынешних условиях выиграют. Аналитик указывает на несколько причин, по которым это могло бы быть так, включая устойчивость агробизнеса перед лицом рецессии и текущие привлекательные оценки сектора.

«Мы считаем, что в ближайшие десятилетия цепочки поставок, вероятно, станут более сложными, что приведет к большему потенциалу увеличения маржи добавленной стоимости. Мы видим, что эта среда развивается из-за сочетания вторжения в Украину, возросшей напористости Китая на мировой арене и структурного отсутствия финансовой дисциплины в США, что создает проблемы для их позиции глобального лидерства. Мы считаем, что акцент на продовольственной безопасности и неотъемлемая роль этой отрасли в обеспечении продовольствием планеты приобретет еще большее значение», — считает Райт.

В дополнение к широкому обзору, Райт также выбрал две конкретные сельскохозяйственные акции, которые выиграют от глобального дефицита пшеницы. Давайте посмотрим поближе.

Бунге Лимитед (БГ)

Мы начнем с Bunge Limited, крупного игрока в сети поставок для агробизнеса. Bunge позиционирует себя как мирового лидера в области переработки масличных культур, а также является важным производителем в нескольких других областях производства и распространения продуктов питания, включая специальные растительные масла, жиры и белки. Продукция компании находит применение во многих сферах общественного питания: от кулинарных масел и муки до кормов для животных, от заменителей мяса на растительной основе до детского питания. Bunge также участвует в разработке инфраструктуры растениеводства и решений в области возобновляемого топлива на основе биологического сырья.

Что касается операционной деятельности, эта компания из Миссури имеет глобальную сеть. Bunge интегрирована во всемирную систему закупок, хранения, транспортировки, переработки, продажи и распределения сельскохозяйственной продукции и товаров для внутреннего потребления и экспорта. Деятельность компании охватывает шесть континентов, а элеваторы, предприятия по переработке масличных культур и портовые терминалы расположены в стратегически важных точках. Компания разместила 36% своих перерабатывающих мощностей в Южной Америке, 26% в Северной Америке и 23% в Европе. Остальные 15% приходится на Азиатско-Тихоокеанский регион.

Другими словами, Bunge имеет одно из крупнейших глобальных представительств среди всех крупных агробизнесов. Масштабы Bunge можно увидеть в нескольких простых цифрах: у компании более 300 объектов в более чем 40 странах, и в ней работает около 23 000 человек.

Еще одна цифра дополнит картину: $15,33 млрд — выручка Bunge за 1 квартал 2023 года. Это на 3,5% меньше по сравнению с прошлым годом, но превзошло ожидания на 150 миллионов долларов. Показатель прибыли на акцию не по GAAP составил 3,26 доллара, что на 2 цента на акцию лучше прогноза.

В июне этого года Bunge объявила о заключении «окончательного соглашения» о слиянии с частным гигантом агробизнеса Viterra. Сделка будет включать передачу акционерам Viterra 65,6 млн акций Bunge, а также 2 млрд долларов наличными; Bunge возьмет на себя долг Viterra в размере 9,8 млрд долларов. Когда сделка будет закрыта, Viterra будет контролировать примерно 30% акций Bunge. Ожидается, что слияние завершится в середине следующего года.

Аналитик Брайан Райт оценивает Bunge целостно и впечатлен перспективами компании. Он отмечает ее большой охват и возможности, предоставляемые приобретением Viterra, написав: «Учитывая оптимизацию портфеля активов в последние годы, мы ожидаем меньшей относительной волатильности финансовых показателей в будущем. Кроме того, акции BG должны извлечь выгоду из более высокого профиля роста, учитывая его благоприятный географический профиль с большей подверженностью более быстрому росту в Южной Америке. Более стабильная маржа в будущем должна улучшить дисконт относительной оценки компании».

«Приобретение Viterra диверсифицирует географию присутствия и возделывание сельскохозяйственных культур, одновременно увеличивая масштабы. Благодаря этой сделке BG опережает публично торгуемую компанию ADM и становится второй по величине компанией по производству решений для агробизнеса в мире, а также увеличивает активы Bunge в области мерчендайзинга, обработки зерна и логистики, а также диверсифицирует присутствие Bunge за счет дополнительных активов в США, Канаде, Австралии, Европе и Аргентине. — добавил аналитик.

Забегая вперед, Райт видит причину для рекомендации «покупать» акции BG, а его целевая цена в $138 предполагает возможность роста на 27% в течение одного года. (Чтобы посмотреть послужной список Райта, нажмите здесь)

Глядя на разбивку консенсуса, за последние три месяца было опубликовано 5 покупок и 2 удержания. Таким образом, BG получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Акции торгуются по $108,75, а их средняя целевая цена $122,57 предполагает потенциал роста примерно на 13% в ближайшие месяцы. (См. прогноз запасов BG)

Компания Archer-Daniels-Midland (ADM)

Далее следует Archer-Daniels-Midland, или ADM, одна из крупнейших в мире сельскохозяйственных компаний с рыночной капитализацией в 47,3 миллиарда долларов и годовым доходом более 100 миллиардов долларов.

Эта мощная компания контролирует сеть предприятий по закупке сельскохозяйственных культур и производственных предприятий, где она работает над разработкой решений для более здорового образа жизни за счет более качественных продуктов питания. Фирма также работает над новыми способами замены нефтепродуктов заменителями растительного происхождения. Опыт ADM распространяется по всему миру, внося значительный вклад в переработку пищевых продуктов и эффективное управление цепочками поставок в глобальном масштабе.

Бизнес ADM сосредоточен на четырех основных сегментах: питание человека, питание животных, питание домашних животных и промышленные биорастворы. Эти четыре области охватывают наиболее возможные способы использования растений и сельскохозяйственных культур, выращиваемых на фермах мира, при этом максимально полезное использование и минимизация отходов. Понимая, что сельское хозяйство жизненно важно для существования человека, ADM работает над тем, чтобы сделать его более продуктивным и устойчивым.

Ранее на этой неделе компания сообщила о финансовых результатах за 2 квартал 2023 года и показала выручку в размере 25,2 млрд долларов. Это на 7,7% меньше по сравнению с прошлым годом и на 520 миллионов долларов ниже оценок. В то же время прибыль показала устойчивый рост; прибыль на акцию не по GAAP составила 1,89 доллара на акцию, или на 30 центов на акцию раньше прогноза.

Инвесторы должны учитывать, что ADM твердо намерена вернуть капитал акционерам. В июне компания выплатила дивиденды в размере 45 центов на обыкновенную акцию, или 1,80 доллара в годовом исчислении. Это принесло 2%, что примерно соответствует среднему по рынку, и вместе с выкупом акций компании на 1 миллиард долларов в 1 полугодии 2023 года ознаменовало значительный доход от капитала.

Сверяясь с Брайаном Райтом из Roth, мы видим, что он высоко оценивает способность AMD приносить пользу акционерам. Райт говорит об акциях: «Мы считаем, что крупнейший публично торгуемый управляющий цепочкой поставок сельскохозяйственной продукции и сильный профиль прибыли будут продолжать приносить значительную пользу акционерам, поскольку компания извлекает выгоду из трех устойчивых тенденций: продовольственная безопасность, устойчивость и здоровье и благополучие. существование. Акционеры также должны извлечь выгоду из продолжающейся активной деятельности по выкупу акций».

Что говорит остальная часть улицы? 6 покупок и 1 удержание составляют консенсус-рейтинг «сильная покупка». Средняя целевая цена в $101 предполагает потенциал роста на 16% в течение одного года. (См. прогноз запасов ADM)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.