💬 Перспективы мексиканского песо: данные по инфляции в США и решение Banxico будут ключевыми для USD/MXN

Перспективы мексиканского песо: данные по инфляции в США и решение Banxico будут ключевыми для USD/MXN

ПРОГНОЗ ПО МЕКСИКАНСКОМУ ПЕСО: СЛЕГКА МЕДВЕДЬЯ

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Самые читаемые: экономика США получила 467 тысяч рабочих мест в январе, в центре внимания доллар США после перепроданности

Мексиканский песо, вероятно, будет испытывать трудности по отношению к доллару США в ближайшей перспективе на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система агрессивно откажется от поддержки в эпоху пандемии, преследуя свой двойной мандат. Это означает, что пара USD/MXN может ускорить свой недавний рост, подняв обменный курс выше максимума прошлого месяца (20,91) до психологического уровня 21,00 в ближайшие дни.

Ставки в пользу более крутого цикла ужесточения увеличились в пятницу после сильных данных по занятости в США (NFP). По данным Бюро трудовой статистики, в январе в экономике Северной Америки было создано 467 000 рабочих мест, что более чем в три раза превышает консенсус-прогноз. Сильный рынок труда не поддался замедлению, вызванному Omicron, и подтолкнул ставки казначейских облигаций вверх по всей кривой, при этом доходность 2-летних облигаций выросла на 12 базисных пунктов до 1,32%, а доходность 10-летних облигаций подскочила на 10 базисных пунктов до 1,93%, что является самым высоким уровнем с тех пор. начало 2020 года.

На следующей неделе все внимание будет приковано к данным по инфляции в США, и результаты могут привести к увеличению ставок на повышение ставок. Тем не менее, инвесторы ожидают, что январский индекс потребительских цен вырастет на 7,3% в годовом исчислении с 7% в декабре, что будет самым высоким значением с февраля 1982 года, когда показатель составлял 7,6% в годовом исчислении.

Раскаленный отчет по индексу потребительских цен повысит вероятность того, что ФРС заранее внесет коррективы в свою политику на своем следующем заседании, что укрепит доллар и окажет давление на комплекс EMFX. Учитывая вероятность повышения на 50 базисных пунктов на уровне ~35% для мартовского конклава, все еще есть место для роста ожиданий. Это потенциально бычий драйвер для USD/MXN, за которым трейдерам следует следить в ближайшие сессии.

ВЕРОЯТНОСТИ ЦЕЛЕВОЙ СТАВКИ ФРС ДЛЯ МАРТОВСКОГО ЗАСЕДАНИЯ

Источник: CME Group

Обращая наше внимание на другие катализаторы, заявление Banxico о денежно-кредитной политике в следующий четверг также может иметь отношение к ценовому движению MXN. Предполагается, что центральный банк повысит стоимость заимствований на 25 б.п. до 5,75%, но это решение было дисконтировано, поэтому оно не должно вызвать существенной реакции на валютном рынке.

В то время как некоторые аналитики прогнозируют повышение ставки на полпроцента на фоне высокой базовой инфляции за два десятилетия (5,94% в годовом исчислении), центральный банк вряд ли пойдет по этому пути, поскольку экономика находится в технической рецессии и ожидается, что ее рост будет ничтожные темпы в 1% в 2022 году. В любом случае, динамика USD/MXN должна определяться динамикой кривой доходности в США на следующей неделе.

ДНЕВНОЙ ГРАФИК USD/MXN

График USD/MXN, подготовленный в TradingView

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, автором