💬 AIRR: уникальный промышленный ETF с выдающейся доходностью

AIRR: уникальный промышленный ETF с выдающейся доходностью

The First Trust RBA American Industrial Renaissance ETF (NASDAQ:AIRR) — малоизвестный ETF с довольно уникальной инвестиционной темой. За последние несколько лет он также принес своим инвесторам чудовищную прибыль. Тем не менее, есть также одно важное предостережение, которое инвесторы должны учитывать, прежде чем решить, является ли AIRR подходящим ETF для их портфелей. Давайте посмотрим на AIRR.

Какова стратегия AIRR?

Как вы можете догадаться из названия, AIRR ориентирован на «промышленный ренессанс» в Соединенных Штатах, но он добавляет интересный поворот, который делает ETF больше, чем просто набором промышленных акций с большой капитализацией. По данным First Trust, AIRR инвестирует не менее 90% своих активов в индекс, предназначенный для «измерения эффективности американских компаний с малой и средней капитализацией в промышленном и общественном банковском секторе». Первоначальная инвестиционная вселенная индекса состоит из компаний, классифицированных Глобальным стандартом отраслевой классификации (GICS) как часть следующих отраслей: коммерческие услуги и поставки, строительство и проектирование, электрооборудование, машиностроение и банки.

Поставщик индексов Richard Bernstein Advisors (RBA) говорит, что «есть все больше оснований ожидать, что Соединенные Штаты могут восстановить свою долю промышленного рынка, основываясь на ряде факторов, включая: доступ к источникам энергии по конкурентоспособным ценам; относительная стабильность рынка США по сравнению со многими развивающимися рынками; и доступность банковского финансирования для производителей».

Почему малые и средние промышленные и общественные банки? Предположительно, если в Соединенных Штатах произойдет всплеск промышленной и производственной активности, RBA считает, что местные банки будут предоставлять большую часть финансирования, которое позволит компаниям строить новые заводы и приобретать новое оборудование.

У AIRR также есть некоторые другие интересные критерии для компаний, в которые она инвестирует. Что касается банковского дела, она отсеивает банки, которые не занимаются коммерческим кредитованием, и те, которые не зарегистрированы в том, что многие назвали бы традиционным производственным центром США или «пояс ржавчины», особенно Пенсильвания, Висконсин, Мичиган, Огайо, Иллинойс, Индиана и Айова.

Я не уверен, почему индекс не хочет включать банки из некоторых штатов Солнечного пояса, где в последние годы было больше производства, таких как Техас, Аризона или Каролина, так что это одна из потенциальных проблем. .

С промышленной точки зрения AIRR отсеивает компании, которые осуществляют более 25% своих продаж на международном уровне, чтобы сосредоточить внимание на небольших и средних американских компаниях, а не на гигантских конгломератах, которые обычно имеют более глобальную клиентскую базу.

Наконец, акции должны быть прибыльными в том смысле, что они должны иметь положительную форвардную 12-месячную консенсусную оценку прибыли, что, на мой взгляд, является разумным критерием.

Уникальная группа холдингов

Это, безусловно, один из наиболее интересных и специфических ETF, с которыми я сталкивался, с точки зрения критериев инвестирования. Итак, как это выглядит на практике? Давайте посмотрим на портфолио AIRR, чтобы узнать.

Всего у AIRR 50 позиций, а на 10 крупнейших вложений приходится 33,5% фонда. Поскольку AIRR периодически перебалансирует свой индекс, чтобы после перебалансировки ни одна позиция не составляла более 4% фонда, в фонде не доминирует только одна или несколько позиций.

Как видите, несмотря на то, что AIRR инвестирует в промышленные предприятия и общественные банки, все 10 крупнейших активов AIRR являются промышленными акциями. Учитывая, что фонд уделяет особое внимание компаниям с малой и средней капитализацией, крупнейшие активы AIRR, вероятно, не являются общеизвестными именами для большинства инвесторов.

Когда дело доходит до Smart Scores, авуары AIRR представляют собой немного смешанную сумку: некоторые сильные Smart Scores компенсируются некоторыми более низкими. Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка 8 или выше эквивалентна рейтингу Outperform.

Dycom Industries (NYSE:DY), которая предоставляет специализированные подрядные услуги для телекоммуникационной отрасли, получила «10 лучших». Однако семь из 10 крупнейших холдингов AIRR имеют нейтральные оценки Smart Scores. Сам AIRR имеет нейтральный рейтинг ETF Smart Score, равный 7.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции AIRR?

Обращаясь к Уолл-стрит, AIRR имеет консенсус-рейтинг «Держать», поскольку 67,25% оценок аналитиков — «Покупать», 29,24% — «Держать» и 3,51% — «Продавать». Средняя целевая цена акций AIRR на уровне 59,16 доллара предполагает потенциал роста на 8,65%.

Удивительное выступление

В последние годы AIRR продемонстрировала невероятную производительность. По состоянию на конец последнего квартала в июне AIRR имеет невероятную годовую доходность в размере 45,4%. За последние три года AIRR продемонстрировала впечатляющую годовую доходность в размере 30,9%. Через пять лет годовая доходность AIRR в размере 15,4% все еще впечатляет. Наконец, хотя AIRR еще не существует десять лет, чтобы показать 10-летнюю доходность, с момента своего создания в 2014 году он имеет солидную общую годовую доходность в размере 11,6%.

Эти доходы ставят AIRR в хорошую компанию в качестве ETF, который может сказать, что с течением времени он опережает рынок. Для сравнения, по состоянию на конец июня трехлетний годовой доход ETF Vanguard S&P 500 (NYSEARCA:VOO) составляет 14,6%, а пятилетний — 12,3%.

AIRR даже превзошел напористый Nasdaq (NDX) — популярный Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) имеет трехлетнюю годовую общую доходность 15% и пятилетнюю годовую общую доходность 17,4% за тот же период времени. .

Огромные сборы

В целом, AIRR пока звучит как многообещающая инвестиция, но есть один недостаток, о котором инвесторы должны помнить: AIRR стоит дорого. С коэффициентом расходов 0,70% AIRR является одним из самых дорогих фондовых ETF, которые вы найдете.

Этот коэффициент расходов означает, что инвестор, вкладывающий 10 000 долларов в AIRR, должен будет заплатить 70 долларов в качестве комиссии. Но эти сборы также увеличиваются с течением времени. Через 10 лет, если предположить, что коэффициент расходов останется на уровне 0,70%, а доходность фонда составит 5% в год, тот же инвестор AIRR заплатит колоссальные 871 доллар в качестве комиссионных.

Вывод инвестора

В целом, мне нравится AIR. Он имеет интересную и уникальную инвестиционную тему и дает инвесторам доступ ко многим активам, которые вы не найдете во многих других ETF. Он зарекомендовал себя как сильный исполнитель, который со временем превзошел более широкий рынок.

С другой стороны, аналитики со стороны продаж и Smart Score от TipRanks кажутся немного менее восторженными в отношении AIRR с нейтральными рейтингами. Тем не менее, основным недостатком, о котором нужно помнить инвесторам, является высокий коэффициент расходов. Если инвесторы будут уверены в том, что AIRR со временем продолжит уверенно опережать рынок, то они, вероятно, будут чувствовать себя комфортно, платя такую ​​высокую комиссию.

Тем не менее, если AIRR вернется к среднему значению и будет работать аналогично более широкому рынку или даже уступит ему в какой-то момент в будущем, то эта комиссия может быстро стать болезненной. В целом, я рассматриваю AIRR как очень интересный ETF, и я добавил его в свой список наблюдения, но инвесторы должны решить, устраивает ли их комиссия AIRR, прежде чем инвестировать.