📰 Финансовые акции растут. ETF XLF может быть готов к восстановлению

Финансовые акции растут. ETF XLF может быть готов к восстановлению

Всего несколько месяцев назад финансы и, в частности, банковские акции считались неприкосновенными после мартовского банковского кризиса, вызванного крахом Silicon Valley Bank. В качестве иллюстрации того, как быстро могут меняться настроения на фондовом рынке, внезапно отношение к финансам и банкам, кажется, растет, чему способствуют сильные отчеты о прибылях и убытках от таких компаний, как Charles Schwab (NYSE:SCHW), Morgan Stanley ( NYSE:MS) и Банк Америки (NYSE:BAC).

Поскольку этот сектор рынка выглядит так, как будто он готов к восстановлению, инвесторы могут еще раз взглянуть на ETF Financial Select Sector SPDR (NYSEARCA:XLF).

Почему финансовые акции восстанавливаются?

На этой неделе ряд ведущих игроков в отрасли сообщили о впечатляющих результатах, поддержавших финансовый сектор в целом. В то время как прибыль на акцию и выручка Charles Schwab упали по сравнению с прошлым годом, они превзошли ожидания аналитиков, в результате чего вчера цена акций выросла на 12,57%, что является самым большим приростом среди всех акций S&P 500 (SPX). Управляющий активами также сообщил, что в течение квартала он добавил один миллион новых брокерских счетов, в то время как клиентские активы выросли до более чем 8 трлн долларов по сравнению с 7,58 трлн долларов в конце первого квартала.

Шваб был не единственным, кто сообщил о большом росте во вторник. Как и у Schwab, прибыль на акцию и выручка Morgan Stanley также упали по сравнению с прошлым годом, но ловко превзошли ожидания аналитиков, в то время как инвестиционный банк и компания, предоставляющая финансовые услуги, также продемонстрировали рекордную выручку от своего подразделения Wealth Management. Акции Morgan Stanley закрылись вчера на 6,45% выше. Bank of America также превзошел ожидания аналитиков благодаря росту чистого процентного дохода, что привело к росту акций банка на 4,42%.

Что такое ETF XLF?

Все эти акции, похоже, меняют направление и могут помочь возглавить восстановление сектора в целом — и все три принадлежат XLF. XLF является частью популярной серии Sector SPDR ETF State Street Global (NYSE:STT) и инвестирует в финансовый сектор S&P 500, который включает банки, поставщиков финансовых услуг, ипотечные компании, компании, работающие на рынках капитала, и многое другое.

XLF имеет активы под управлением (AUM) на сумму 33,8 миллиарда долларов и имеет очень разумный коэффициент расходов, составляющий всего 0,1%. Это означает, что инвестор, вложивший 10 000 долларов в XLF сегодня, заплатит всего 10 долларов в качестве комиссий в первый год и 128 долларов в течение 10-летней инвестиции (при условии, что комиссии остаются постоянными, а фонд возвращает 5% годовых). XLF выплачивает дивиденды и в настоящее время дает чуть менее 2%.

Обзор портфеля XLF

Bank of America и Morgan Stanley занимают видное место в топ-10 холдингов XLF, а Charles Schwab входит в топ-20 холдингов. В общей сложности XLF владеет 73 акциями, а его 10 ведущих позиций составляют 55,6% фонда. Ниже вы можете взглянуть на 10 крупнейших активов XLF с помощью инструмента TipRanks.

Из-за своей огромной рыночной капитализации в 751 миллиард долларов акции класса B Berkshire Hathaway Уоррена Баффета (NYSE: BRK.B) являются крупнейшей позицией XLF с весом 12,96%. За Berkshire Hathaway следует JPMorgan Chase (NYSE:JPM), крупнейший в мире банк с весом 9,46%, а также платежные сети Visa (NYSE:V) и Mastercard (NYSE:MA) с весами 8,33% и 7,1% соответственно.

Вышеупомянутый Bank of America замыкает пятерку крупнейших холдингов с весом 4,3%. Другие известные активы включают Wells Fargo (NYSE:WFC), еще один глобальный системно значимый банк, S&P Global (NYSE:SPGI), поставщик индексов S&P 500 и Dow Jones (DJIA), институциональный управляющий активами BlackRock (NYSE:BLK), который может похвастаться активами в размере более 8,5 триллионов долларов, а также известным инвестиционным банком Goldman Sachs (NYSE:GS).

Даже после того, как многие из этих акций поднялись с недавних минимумов, привлекательным аспектом группы активов XLF является то, что многие из них по-прежнему предлагают привлекательную оценку. По состоянию на конец июня средний мультипликатор «цена-прибыль» XLF составлял 14,2, что является приличной скидкой по сравнению с более широким рынком, где S&P 500 имеет мультипликатор «цена-прибыль» примерно 20.

Многие из этих акций также имеют привлекательную дивидендную доходность, что позволяет XLF предлагать текущую дивидендную доходность в размере 2%. Хотя это не обязательно привлекательная дивидендная доходность, она превышает среднюю доходность S&P 500, которая составляет всего 1,5% после сильного роста индекса в 2023 году. Кроме того, XLF выплатила своим инвесторам дивиденды за впечатляющую 23 года подряд.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции XLF?

Обращаясь к Уолл-стрит, XLF имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», поскольку 55,26% оценок аналитиков — «Покупать», 38,50% — «Держать» и 6,24% — «Продавать». Средняя целевая цена акций XLF на уровне 38,19 доллара предполагает потенциал роста на 8,9%.

Долгосрочная эффективность XLF

Несмотря на то, что в последнее время XLF подарил своим инвесторам американские горки, на самом деле он принес более высокую общую общую прибыль, чем можно было бы ожидать в долгосрочной перспективе. По состоянию на конец последнего квартала у XLF была довольно хорошая трехлетняя годовая доходность в размере 15,5%, менее впечатляющая пятилетняя общая годовая доходность в размере 7,1% и респектабельная двузначная годовая доходность за 10 лет. 10%.

Эта трехлетняя доходность фактически превзошла общую трехлетнюю доходность S&P 500 в размере 14,6% за тот же период времени, хотя она отставала от пятилетней и 10-летней доходности в 12,3% и 12,8% при использовании Vanguard S&P 500 ETF (NYSEARCA). :VOO) в качестве прокси для S&P 500.

Настроение улучшается

Несколько месяцев назад рынок не мог быть более медвежьим в отношении финансовых акций. Это, конечно, можно было понять, поскольку сектор столкнулся с серьезными проблемами, а несколько региональных банков обанкротились. Однако по мере того, как мы удаляемся от последствий банковского кризиса, кажется, что банки могут быть в безопасности с точки зрения наихудших опасений, которые были у инвесторов в отношении сектора, и настроения, похоже, восстанавливаются.

Ведущие финансовые компании публикуют солидные результаты по доходам, что способствует росту сектора, и ралли может иметь много топлива в баке. Хотя сектор по-прежнему сталкивается со своими проблемами, иногда, когда ожидания низкие, акции должны превзойти эти низкие ожидания, чтобы получить приличную прибыль, что, похоже, и происходит сейчас.

XLF ETF предлагает надежный и экономически эффективный способ инвестировать во все эти ведущие банки и финансовые компании и получить доступ к этому потенциальному повороту.