💬 Цены на золото могут упасть, если данные о заработной плате в США оживят опасения ФРС

Цены на золото могут упасть, если данные о заработной плате в США оживят опасения ФРС

ПРОГНОЗ ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО:

Участие в ценах на золото на этой неделе явно отсутствовало, поскольку опасения по поводу ястребиных намерений ФРС ослабли на более широких финансовых рынках. Фондовые рынки восстановились: лидер индекса S&P 500 сгладил более половины падения с январского максимума. Доллар США отступил.

Тем временем желтый металл практически не изменился, консолидировавшись в изменчивом диапазоне около отметки $1800 за унцию. Это удерживает его около середины более крупного бокового тренда с центром в зоне 1750-1850 долларов. Он в основном сдерживал ценовое движение с середины 2021 года.

Застой, вероятно, отражает такое же упрямое поведение на фронте ставок. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США повторила боковое движение золота, колеблясь на уровне 2-летних максимумов чуть ниже 1,9 процента. Сопутствующая ставка безубыточности — мера заложенных в цену инфляционных ожиданий — также не работала.

В совокупности это удерживает реальные процентные ставки (номинальные ставки за вычетом ожидаемой инфляции) относительно стабильными вблизи самых высоких уровней за 18 месяцев, где они достигли максимального за два года роста в январе благодаря воинственной риторике ФРС.

Перспектива еще более высоких реальных ставок в будущем, поскольку центральный банк США ужесточает политику, подрывает привлекательность золота как альтернативного средства сбережения, учитывая, что оно вообще ничего не дает. Поскольку восстановление аппетита к риску на этой неделе, похоже, не сопровождалось голубиным изменением взглядов ФРС, золото остается на низком уровне.

ЗОЛОТО МОЖЕТ ПОСТРАДАТЬ ИЗ-ЗА МЯГКИХ ДАННЫХ О ЗАРПЛАТЫ США, ЕСЛИ ИНФЛЯЦИЯ ЗАРПЛАТЫ СОХРАНИТСЯ

Теперь в центре внимания находятся данные о занятости в США за январь. Ожидается, что в прошлом месяце экономика добавила скудные 125 тысяч рабочих мест. Однако ожидается, что инфляция заработной платы вырастет до 5,2 процента в годовом исчислении, что подчеркивает, что вялый набор персонала отражает нехватку рабочей силы, а не слабый спрос. Объявления о вакансиях держат почти рекордные уровни.

Такой отчет, похоже, приободрит ястребов ФРС. Действительно, председатель Пауэлл многозначительно сказал, что повышение ставок в текущих условиях поддерживает цели центрального банка по инфляции и занятости после заседания по вопросам политики на прошлой неделе. Это означает, что стабилизация ожиданий в отношении заработной платы считается решающим фактором для увеличения найма.

Золото, скорее всего, пострадает в этом сценарии, так как беспроцентный металл еще больше теряет популярность по мере роста фактической и ожидаемой доходности. Доллар США также, вероятно, восстановится на таком фоне, что снизит спрос на вечную фольгу бумажных денег.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ЗОЛОТА

Цены на золото находятся на вершине поддержки восходящего тренда, направляющей их вверх с августа 2021 года. Ближайшее сопротивление находится на уровне 1813,40, с прорывом выше которого открывается область 1834,14-49,64. После этого следует вершина ноябрьского колебания на 1877,15. Дневное закрытие ниже 1778,50 может подтвердить медвежий разворот с целью на 1750,78.

График цен на золото, созданный с помощью TradingView

РЕСУРСЫ ДЛЯ ТОРГОВЛИ ЗОЛОТОМ

--- Автор Илья Спивак, главный стратег Азиатско-Тихоокеанского региона для DailyFX

Чтобы связаться с Ильей, используйте раздел комментариев ниже или @IlyaSpivak в Твиттере.