✏ Capital One Stock (NYSE:COF): хедж-фонды сохраняют оптимизм, несмотря на макроэкономическое давление

Capital One Stock (NYSE:COF): хедж-фонды сохраняют оптимизм, несмотря на макроэкономическое давление

Региональный банк Capital One Financial (NYSE:COF) недавно сообщил, что ежемесячные показатели за май предупреждают о более высоких рисках и отражают влияние макроэкономического давления на потребителей. Значительная подверженность Capital One субстандартным заемщикам делает ее более уязвимой перед лицом макроэкономических проблем. Тем не менее, хедж-фонды накапливают акции COF и с оптимизмом смотрят на его долгосрочные перспективы.

Метрики мая

Диверсифицированная финансовая холдинговая компания Capital One сообщила о росте в мае 2023 года чистых показателей списания средств с кредитных карт (4,50% по сравнению с 4,26% в предыдущем месяце) и уровня просроченных платежей (3,64% по сравнению с 3,57% в предыдущем месяце). Эти показатели указывают на рискованный портфель для банка. Между тем, кредиты по кредитным картам составляли 135,3 млрд долларов на 31 мая 2023 года по сравнению со 132,7 млрд долларов на 30 апреля 2023 года.

Долги американцев по кредитным картам накапливаются на фоне высокой инфляции и сложных макроэкономических условий. По данным Федерального резервного банка Нью-Йорка, потребительские кредитные карты приближаются к 1 триллиону долларов.

Хедж-фонды настроены оптимистично на COF

В последнем квартале хедж-фонды увеличили вложения в COF на 11,2 млн акций. Согласно Инструменту торговой деятельности хедж-фондов TipRanks, хедж-фонды имеют очень положительный сигнал доверия для Capital One.

В частности, Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) Уоррена Баффета и Scion Asset Management Майкла Берри добавили акции Capital One в свои соответствующие портфели в первом квартале. Berkshire приобрела 9,9 млн акций на сумму 954,1 млн долларов, в результате чего фонду стало принадлежать 2,6% компании. Тем временем Berkshire продала все свои активы в двух банках в первом квартале — Bank of New York Mellon (BK) и US Bancorp (USB).

Scion Asset Management приобрела 75 000 акций COF на сумму 7,2 миллиона долларов. Это составляет 6,7% от общего портфеля.

Capital One — покупка или продажа?

За последние 3 месяца акции COF выросли примерно на 19%, доведя годовой прирост до 16%.

Из 12 аналитиков Уолл-стрит, занимающихся акциями, семь рекомендуют покупать, четверо — «держать», а один — «продавать», в результате чего средний консенсус-рейтинг аналитиков оценивается как «умеренная покупка». Кроме того, 12-месячная средняя целевая цена аналитиков в размере $112,45 предполагает потенциал роста на 5,5% по сравнению с текущими уровнями.

Неделю назад Capital One получила подтвержденную рекомендацию «Продавать» от аналитика Morgan Stanley Бетси Грасек с целевой ценой в $79, что предполагает потенциал снижения на 26,2% по сравнению с текущими уровнями.

После майского отчета COF на прошлой неделе аналитик Goldman Sachs Райан Нэш подтвердил рекомендацию «покупать» акции с целевой ценой в $114. Нэш отметил, что уровень просроченной задолженности COF в мае и чистые списания отражают низкие показатели, в то время как рост кредита остается сильным. Рейтинговое агентство считает, что ожидаемое давление на расходы и снижение потребительского кредита — это два риска, с которыми сталкивается COF.

В начале этого месяца аналитик Bank of America Михир Бхатиа подтвердил рекомендацию «Покупать» Capital One, но повысил целевую цену до 116 долларов со 109 долларов, сославшись на улучшение макроэкономических перспектив и сильные данные о занятости. Между тем, аналитик Citigroup Аррен Циганович повысил целевую цену COF до 121 доллара со 119 долларов, но сохранил рекомендацию «Покупать» на фоне хороших тенденций эмитентов кредитных карт в сочетании с сильным ростом кредитов и стабильными объемами покупок.