🎙 Стоит ли покупать акции Coinbase (NASDAQ:COIN), поскольку они входят в мутную воду?

Стоит ли покупать акции Coinbase (NASDAQ:COIN), поскольку они входят в мутную воду?

Coinbase Global, Inc. (NASDAQ:COIN), ведущая биржа криптовалют в США, попала в неприятную ситуацию с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). SEC подала иск против компании, утверждая, что она действовала как незарегистрированная биржа ценных бумаг, брокерская компания и клиринговый агент.

Иск SEC направлен не только на стейкинговый бизнес Coinbase, но и на его основной торговый бизнес, который на прошлой неделе застал рынок врасплох. Я по-прежнему настроен оптимистично в отношении долгосрочных перспектив Coinbase, поскольку компания имеет длительный период роста, но акции, вероятно, останутся под давлением в обозримом будущем.

Судебный процесс и реакция Coinbase

В иске SEC утверждается, что Coinbase выступала в качестве брокера, клирингового агентства и биржи с 2019 года без регистрации в SEC для предоставления этих услуг своим клиентам. Уклоняясь от регистрации, компания якобы не обеспечила инвесторам безопасность, связанную с зарегистрированными брокерами. SEC также утверждает, что Coinbase не выполнила требования к отчетности, обычно ожидаемые от зарегистрированного брокера, ведущего аналогичный бизнес.

Надзорный орган также преследует стейкинг-бизнес Coinbase на том основании, что Coinbase использует деловую практику, имитирующую продажу ценных бумаг без регистрации этих ценных бумаг. Хотя доходы от стейкинга в прошлом году составили менее 5% доходов Coinbase, компания активно продвигает этот продукт среди своих клиентов, чтобы диверсифицировать свои потоки доходов.

Таким образом, подавление SEC стейкинг-бизнеса является прямой атакой на миссию компании по построению диверсифицированного бизнеса, который не полностью зависит от торговых комиссий.

В ответ на этот иск главный юридический директор Coinbase Пол Гревал сказал Bloomberg, что компания с нетерпением ждет этого судебного дела, в котором, по его мнению, решение будет принято в пользу Coinbase, учитывая, что в процессе регистрации SEC отсутствуют четкие указания по регистрации цифровых активов. ресурсы. В твите генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг также высказал аналогичное мнение, подтвердив, что он уверен в деле, которое его команда строит для защиты деловой практики Coinbase в суде.

Реакция Уолл-стрит

Акции Coinbase упали примерно на 12% 6 июня, поскольку инвесторы оценили потенциальное влияние этого судебного процесса, и реакция Уолл-стрит на это событие до сих пор была неоднозначной.

Moody’s (NYSE:MCO) понизило рейтинг Coinbase в свете ожидаемого воздействия этого судебного процесса, но подтвердило присвоенный компании корпоративный кредитный рейтинг B2. Между тем, на прошлой неделе фонды ARK Кэти Вуд скупили более 400 000 акций Coinbase на фоне обвала цен на ее акции.

Разрабатывая это решение, Кэти Вуд отметила, что недавние решения регулирующих органов вносят больше ясности в рамки политики в отношении криптовалют и других цифровых активов. Далее она заявила, что отсутствие ясности в регулировании приведет к тому, что компании, занимающиеся цифровыми активами, уйдут из страны.

Долгосрочная перспектива остается многообещающей

Coinbase взимает более высокие комиссии по сравнению со многими своими аналогами, что свидетельствует о том, что компания пользуется конкурентными преимуществами, которые, возможно, связаны с ее безупречной репутацией в области безопасности. Хотя еще слишком рано предсказывать, выиграет ли компания от таких конкурентных преимуществ в долгосрочной перспективе, очевидно, что Coinbase имеет хорошие возможности для роста за счет дальнейшего внедрения цифровых активов, включая криптовалюты.

Чтобы создать устойчивый и менее изменчивый поток доходов, Coinbase сосредоточилась на развитии своего бизнеса по подписке. В первом квартале 2023 года выручка от подписки и услуг выросла более чем на 138% до 361,7 млн ​​долларов США, что подчеркивает сильную динамику этого бизнес-сегмента. Увеличение доли доходов от подписки поможет компании лучше пережить спады на рынке криптовалют в будущем.

Портфель продуктов Coinbase на 360 градусов — еще один драйвер роста. Хотя Coinbase начала свою деятельность как криптовалютная биржа, компания расширилась, чтобы предлагать криптовалютные дебетовые карты, кредитные продукты, NFT и платежные решения, расширяя свои рыночные возможности.

Эти расширения бизнеса помогают компании удовлетворять сложные потребности как индивидуальных, так и институциональных клиентов. С ростом популярности цифровых активов Coinbase имеет все возможности для роста в долгосрочной перспективе.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать Coinbase?

Согласно рейтингам 24 аналитиков с Уолл-стрит, акции COIN можно удерживать. Кроме того, средняя целевая цена акций Coinbase составляет 58,85 доллара, что предполагает потенциал роста на 11,8% по сравнению с текущей рыночной ценой.

Еще в прошлом месяце акции Coinbase торговались выше 60 долларов. Судебный процесс SEC привел к падению акций Coinbase примерно до 53 долларов, что оставляет инвесторам некоторый потенциал роста. Тем не менее, инвесторам придется внимательно следить за деятельностью аналитиков, поскольку в ближайшие недели может быть больше понижений, поскольку рынок получает больше обновлений от Coinbase и SEC.

Вывод: краткосрочная волатильность скрывает большую картину

Волатильность на картах для акций Coinbase, и рынок с нетерпением ожидает более подробной информации об иске SEC. Тем не менее, инвесторы, ориентированные на долгосрочную перспективу, могут найти в растущей волатильности новую возможность инвестировать в Coinbase, поскольку долгосрочные перспективы по-прежнему выглядят оптимистично, несмотря на краткосрочные неудачи.