🖥 Ожидания данных по ИПЦ: анализ инфляции в США за май

Ожидания данных по ИПЦ: анализ инфляции в США за май

Долгожданные данные по инфляции индекса потребительских цен (ИПЦ) за май будут опубликованы Бюро трудовой статистики США (BLS) 13 июня в 12:30 по Гринвичу.

Доллар США (USD) торговался довольно изменчиво в преддверии важного отчета по инфляции в США после неоднозначного отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе за май. Недавняя серия обескураживающих экономических данных США подкрепила ожидания приостановки повышения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США в эту среду, когда ФРС завершит свое двухдневное заседание по вопросам политики.

Данные по инфляции потребительских цен в США могут повлиять на решение ФРС, проливая свет на то, оправдает ли самый могущественный в мире центральный банк ожидания рынка и остановит ли он цикл ужесточения. Таким образом, этот выпуск экономических данных высшего уровня в США, вероятно, окажет значительное влияние на оценку доллара США.

Чего ожидать в следующем отчете с данными по ИПЦ?

Ожидается, что годовой индекс потребительских цен США в соответствии с рыночным консенсусом вырастет на 4,2% в мае, что является замедлением по сравнению с ростом на 4,9%, зарегистрированным в апреле. С другой стороны, ожидается, что показатель базового индекса потребительских цен, который исключает волатильность цен на продукты питания и энергоносители, вырастет на 5,6%, что немного быстрее, чем рост на 5,5% в апреле.

Ежемесячный индекс потребительских цен, по прогнозам, вырастет на 0,3% в мае, увеличившись на 0,4% в четвертом месяце года. Однако ожидается, что базовый индекс потребительских цен вырастет на 0,4% такими же темпами, как и в предыдущем месяце.

Выступая на ежегодной исследовательской конференции ФРС Томаса Лаубаха в прошлом месяце, председатель ФРС Джером Пауэлл сказал, что для сдерживания инфляции потребуется «некоторое время», и что центральный банк продолжит анализировать данные, решая, следует ли повышать ставки в следующем месяце.

Основываясь на недавнем сообщении ФРС и вялых экономических показателях, многие ожидают, что центральный банк пропустит повышение ставок на этом заседании и, возможно, прибегнет к ужесточению позже. Недавно опубликованные данные PMI ISM Services в США и еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице разочаровали и вызвали обеспокоенность в экономике. Ожидания дальнейшего снижения инфляционного давления в США еще больше укрепили паузу ФРС на этой неделе, при этом рынки оценили вероятность того же примерно в 80%.

Однако на прошлой неделе рынки взвесили перспективы скоординированных усилий крупных центральных банков по сдерживанию инфляции, особенно после того, как Банк Канады (BoC) вслед за Резервным банком Австралии (RBA) объявил о неожиданном повышении ставок. Банк Канады неожиданно повысил учетную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,75% на своем июньском заседании после мартовской паузы. Ставки ФРС на паузу упали примерно до 60% после ястребиного сюрприза Банка Канады.

Мы ожидаем, что майский индекс потребительских цен, опубликованный непосредственно перед заседанием ФРС, снизится до 0,2% м/м (4,2% г/г) из-за негативного влияния цен на энергоносители. Мы также прогнозируем, что базовый индекс потребительских цен продолжит снижаться до 0,3% м/м (5,2% г/г). – Данске Банк

Мы ожидаем, что майский индекс потребительских цен, опубликованный непосредственно перед заседанием ФРС, снизится до 0,2% м/м (4,2% г/г) из-за негативного влияния цен на энергоносители. Мы также прогнозируем, что базовый индекс потребительских цен продолжит снижаться до 0,3% м/м (5,2% г/г).

Когда будет отчет об индексе потребительских цен и как он может повлиять на EUR/USD?

Данные по инфляции ИПЦ должны быть опубликованы в 12:30 по Гринвичу 10 мая. Значение ниже прогноза, особенно в месячной базовой инфляции, может оттолкнуть от ожиданий рынка, что ФРС может вернуться к ужесточению позже в этом году после пропуска на июньском собрании.

Вышедшие на прошлой неделе смешанные данные о занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) и данные об инфляции заработной платы заставили рынки искать новые сигналы о перспективах процентных ставок ФРС. Экономика США добавила 339 тыс. рабочих мест в мае против ожидаемых 190 тыс. и пересмотренного в сторону повышения предыдущего значения 294 тыс. Средняя почасовая заработная плата, компонент инфляции заработной платы в отчете о занятости, снизилась до 4,3%, а уровень безработицы в прошлом месяце вырос до 3,7% по сравнению с ожиданиями в 3,5%.

Более мягкие, чем ожидалось, данные по инфляции ИПЦ подкрепят голубиные ожидания ФРС, добавляя дополнительные силы к продолжающейся коррекции доллара США. Таким образом, пара EUR/USD должна продолжить свой новый рост к уровню 1,0800 и выше. И наоборот, неожиданно горячие данные по инфляции из США могут спасти быков по доллару США, поскольку они вернут ставки ФРС на повышение ставки. Независимо от исхода, данные ИПЦ США, вероятно, вызовут сильную волатильность вокруг доллара США, что в конечном итоге повлияет на основную валютную пару.

Между тем, Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии в FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по основной валюте и объясняет: «EUR/USD приближается к горизонтальной 100-дневной скользящей средней (DMA) на уровне 1,0806. Между тем, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) стремится пробить среднюю линию снизу, предполагая, что волна может повернуться против медведей по евро».

Дхвани также описывает важные технические уровни для торговли парой EUR/USD: «С другой стороны, покупателям EUR/USD нужен устойчивый прорыв выше 100-дневной скользящей средней на уровне 1,0806, выше которого может быть проверен максимум 22 мая 1,0831. Дальше вверх откроются двери к барьеру 1.0900. В качестве альтернативы, принятие ниже 21-дневной DMA на уровне 1,0752 вызовет новый спад к круглой цифре 1,0700. Последняя линия защиты для быков по евро видится на минимуме предыдущей недели 1,0667. “

Связанные новости

Об индексе потребительских цен

Индекс потребительских цен, публикуемый Бюро статистики труда США, представляет собой меру динамики цен путем сравнения розничных цен на репрезентативную потребительскую корзину товаров и услуг. Покупательная способность доллара снижается из-за инфляции. ИПЦ является ключевым индикатором для измерения инфляции и изменений в покупательских тенденциях. Вообще говоря, высокое значение считается положительным (или бычьим) для доллара США, а низкое значение считается отрицательным (или медвежьим).