💬 Акции AMD: на рынках встраиваемых систем есть возможности, но оценка завышена, говорит J.P. Morgan

Акции AMD: на рынках встраиваемых систем есть возможности, но оценка завышена, говорит J.P. Morgan

Легко доказать постоянный успех Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD). На рынках вычислений для ПК и корпоративных/облачных центров обработки данных чиповый гигант наблюдает постоянный рост доли рынка x86, и, учитывая его портфель продуктов CPU/GPU/FPGA, у компании также есть большие возможности для ускоренных вычислений/искусственного интеллекта.

Тем не менее, аналитик J.P. Morgan Харлан Сур считает, что, помимо всего прочего, существует еще один вариант роста, который Улица еще не полностью реализовала. «Мы считаем, что рынок по-прежнему недооценивает большие рыночные возможности на рынках встраиваемых систем (автомобильные, промышленные, розничные, IoT, поставщики услуг), особенно с учетом сильного лидерства на рынке встраиваемых систем, которое Xilinx предоставил команде AMD», — 5 - сказал недавно звездный аналитик.

Как отмечает Сур, одним из преимуществ приобретения Xilinx является то, что фирма заявила о своем доминировании на многих конечных рынках встраиваемых систем благодаря своим решениям FPGA/адаптивных вычислений. Благодаря масштабу AMD компания теперь может использовать лидерство Xilinx/FPGA для дальнейшего роста. «Возможности перекрестных продаж» в сочетании с портфелем процессоров x86, ориентированным на встраиваемые системы, должны привести к увеличению доли рынка встраиваемых систем.

Глядя на цифры, Сур считает, что возможности встроенных процессоров x86 в настоящее время оцениваются в 8,5 миллиардов долларов в год, и ожидается, что в течение следующих 5 лет они будут расти со среднегодовым темпом роста 3-5%. Прямо сейчас у AMD около 5% рынка, но Сур считает, что возможности в краткосрочной/среднесрочной перспективе такие же большие, как и в области вычислений/ИИ. Как и в случае с текущей долей на рынке ПК/центров обработки данных, Sur ожидает, что доля AMD на этом рынке за этот период составит 25–40%, результатом чего станет «дополнительный доход в размере 2–3 млрд долларов США в год и 0,40–0,50 доллара США в год». возможность увеличения дохода».

Итак, как эта возможность проявляется для инвесторов? Ну, вот проблема. В то время как Сур приветствует исполнение AMD, учитывая опережающую динамику акций в 2023 году — до сих пор на 99% — высокая оценка акций удерживает его в стороне с нейтральным рейтингом и целевой ценой в 92 доллара. (Чтобы посмотреть послужной список Sur, нажмите здесь)

Теперь обратимся к остальной части Уолл-стрит, где на основе 19 покупок и дополнительных 8 удержаний акции претендуют на консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Однако, как и Сур, большинство участников улицы считают акции переоцененными; средняя цель в $104,37 подразумевает, что акции упадут на 19% в предстоящем году. (См. прогноз акций AMD на TipRanks)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.