💬 Forex Today: Доллар в беде, ФРС вряд ли спасет

Forex Today: Доллар в беде, ФРС вряд ли спасет

Впереди напряженная неделя с заседаниями ФРС, ЕЦБ и Банка Японии, а также ключевыми данными из США по инфляции и розничным продажам, а также данными о занятости в Австралии и Великобритании. Решения центрального банка и экономические показатели станут проблемой для фондовых рынков и доллара США.

Вот что вам нужно знать на следующей неделе:

Доллар США завершил неделю под давлением, особенно по отношению к развивающимся и сырьевым валютам, после неожиданного повышения ставок Резервным банком Австралии и Банком Канады, повышения цен на сырьевые товары и улучшения настроений на рынке. Решения РБА и Банка Канады повысили доходность государственных облигаций по всему миру.

Индексы Уолл-стрит достигли самого высокого уровня за несколько месяцев, несмотря на некоторые опасения по поводу перспектив мировой экономики. Ожидания менее воинственной реакции ФРС способствовали улучшению настроений на рынке. Доходность США завершила неделю умеренным ростом, в основном благодаря ожиданиям очередного повышения ставок, но не в июне.

Следующая неделя будет критической, и ожидается волатильность на фоне критических событий, включая заседания центральных банков и ключевые данные. Среди этих релевантных данных будет индекс потребительских цен США (CPI) во вторник, за день до решения ФРС. Ожидается, что индекс потребительских цен покажет рост на 0,3% в мае и на 4,2% больше, чем годом ранее, по сравнению с 4,9%. Ожидается, что годовой базовый индекс потребительских цен вырастет с 5,5% до 5,6%. В среду должен выйти индекс цен производителей.

Если показатели потребительской инфляции в США оправдаются ожиданиями, рынки, вероятно, полностью отреагируют на прогноз ФРС. При ставке по федеральным фондам на уровне 5,00–5,25% это выше инфляции. Шансы на еще одно повышение выросли после отчета Nonfarm Payroll, а также были подкреплены неожиданностью со стороны Резервного банка Австралии и Банка Канады. Однако всплеск первичных обращений за пособием по безработице в четверг стал еще одним аргументом для тех, кто хочет нажать кнопку паузы. За дальнейшими указаниями ФРС и прогнозами будут внимательно следить. Позднее на этой неделе США опубликуют данные о розничных продажах.

EUR/USD выросла после четырех недель, но потенциал роста был ограничен 20-недельной простой скользящей средней (SMA) и областью ниже 1,0800, чему способствовал более слабый доллар США. В следующий четверг Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит о своем решении по монетарной политике. Ожидается повышение ставки на 25 базисных пунктов. Вопрос на рынке в том, что может произойти после июньской встречи.

Аналитики TD Securities подтвердили:

Мало кто сомневается, что на июньском заседании ЕЦБ повысит ставку еще на 25 базисных пунктов, доведя ставку по депозитам до 3,50%. Хотя большинство членов Совета управляющих, по-видимому, согласны с тем, что окончательная ставка в размере 3,75% является минимальной для этого цикла ужесточения, дальнейшие рекомендации, вероятно, останутся уклончивыми.

Мало кто сомневается, что на июньском заседании ЕЦБ повысит ставку еще на 25 базисных пунктов, доведя ставку по депозитам до 3,50%. Хотя большинство членов Совета управляющих, по-видимому, согласны с тем, что окончательная ставка в размере 3,75% является минимальной для этого цикла ужесточения, дальнейшие рекомендации, вероятно, останутся уклончивыми.

Фунт в течение недели рос лучше, так как рынки видят, что Банк Англии продолжает повышать процентные ставки. Следующее заседание Банка Англии состоится 22 июня. Великобритания опубликует данные по занятости на следующей неделе. Пара GBP/USD показала максимальное дневное закрытие за месяц выше 1,2500, и склонность к большему росту. Пара EUR/GBP упала ниже 0,8550 до уровней, невиданных с августа 2020 года.

Банк Японии проведет свое июньское заседание на следующей неделе. Никаких изменений не ожидается, но некоторые предупреждают об объявлении о контроле кривой доходности (или сигнализируют об изменении в июле). На курс иены повлияла более высокая доходность государственных облигаций в течение недели. Тем не менее, USD/JPY продолжает двигаться в боковом направлении, компенсируемом более слабым долларом. Пара не смогла удержаться выше 140.00, пока продолжает поддерживаться выше 138.50.

Аналитик Well Fargo комментирует Банк Японии:

Мы ожидаем, что корректировка политики Банка Японии станет еще одним шагом на пути к нормализации рынка государственных облигаций Японии. В частности, мы ожидаем, что Банк Японии повысит целевой уровень доходности 10-летних государственных облигаций Японии с 0% до 0,25% и расширит допустимый диапазон вокруг этого целевого показателя до +/- 75 базисных пунктов. Если эта корректировка пройдет гладко, мы будем рассматривать ее как вероятный предшественник полного прекращения Банком Японии контроля над кривой доходности, возможно, где-то в 2024 году.

Мы ожидаем, что корректировка политики Банка Японии станет еще одним шагом на пути к нормализации рынка государственных облигаций Японии. В частности, мы ожидаем, что Банк Японии повысит целевой уровень доходности 10-летних государственных облигаций Японии с 0% до 0,25% и расширит допустимый диапазон вокруг этого целевого показателя до +/- 75 базисных пунктов. Если эта корректировка пройдет гладко, мы будем рассматривать ее как вероятный предшественник полного прекращения Банком Японии контроля над кривой доходности, возможно, где-то в 2024 году.

Австралийский доллар вырос после неожиданного повышения ставки РБА. На следующей неделе Австралия опубликует данные по занятости. Пара AUD/USD продемонстрировала вторую неделю роста, поднявшись выше 20-недельной SMA, а также оторвавшись от 0,6700. Перспективы для австралийца улучшились.

Пара NZD/USD продолжила отскок от месячных минимумов и поднялась выше 0,6100. Пара AUD/NZD взлетела до 1,1000, достигнув самого высокого уровня с января. Новая Зеландия сообщит о росте ВВП за первый квартал в следующий четверг.

Луни вырос по отношению к доллару США, но отстал от сырьевых валют на фоне снижения цен на сырую нефть и слабого отчета по занятости в Канаде в пятницу. Повышение ставки Банком Канады застало рынки врасплох и укрепило канадский доллар. Пара USD/CAD показала самое низкое недельное закрытие за месяц, но луни не удалось пробить ключевую область поддержки около 1,3300.

Колумбийское песо и южноафриканский рэнд показали наибольший рост за неделю, чему способствовало улучшение настроений на рынке. Самым большим падением стала турецкая лира после победы Эрдогана и несмотря на его попытки ограничить девальвацию, назвав политиков, дружественных рынку. USD/TRY за неделю выросла более чем на 10%, достигнув рекордного уровня выше 23,50; всего месяц назад он торговался по 19.40.

Нравится эта статья? Помогите нам с обратной связью, ответив на этот опрос: