🖥 AMD, INTC или NVDA: акции каких чипов предпочитают Уолл-стрит?

AMD, INTC или NVDA: акции каких чипов предпочитают Уолл-стрит?

Ожидается, что низкий спрос на некоторых конечных рынках и высокая инфляция приведут к снижению мировых доходов от полупроводников на 10,3% в 2023 году, согласно последнему отчету World Semiconductor Trade Statistics (WSTS). Тем не менее, WSTS ожидает, что отрасль восстановится в 2024 году с расчетным темпом роста 11,8%. Растущий спрос на генеративный искусственный интеллект (ИИ) и продолжающийся переход к облаку являются хорошим предзнаменованием для долгосрочного роста запасов чипов. Мы использовали инструмент сравнения акций TipRanks, чтобы сопоставить Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), Nvidia (NASDAQ:NVDA) и Intel (NASDAQ:INTC) друг с другом, чтобы выбрать наиболее привлекательные акции чипов.

Усовершенствованные микроустройства (NASDAQ:AMD)

Гигант по производству чипов Advanced Micro Devices в прошлом месяце сообщил о рекордной для рынка прибыли за первый квартал, несмотря на то, что выручка снизилась на 9% по сравнению с прошлым годом до 5,35 млрд долларов из-за сохраняющейся слабости на рынке ПК. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) за первый квартал упала на 47% до $0,60. Кроме того, компания опубликовала слабые прогнозы на второй квартал.

Тем не менее, генеральный директор Лиза Су заверила инвесторов, что компания уверена в своем росте во второй половине года по мере укрепления рынков ПК и серверов. Кроме того, AMD видит значительные долгосрочные возможности для укрепления своего сегмента центров обработки данных и встраиваемых систем и ускорения внедрения своих предложений искусственного интеллекта (ИИ). В настоящее время конкурент Nvidia привлекает всеобщее внимание, когда речь идет о чипах ИИ.

AMD также заявила в своем пресс-релизе о доходах за первый квартал, что она продолжает лидировать на рынке «конфиденциальных вычислений» с крупными поставщиками облачных услуг, включая Microsoft (MSFT) Azure, Google (GOOGL) (GOOG) Cloud и Oracle (ORCL) Cloud. Инфраструктура объявляет о новых возможностях на базе процессоров AMD EPYC.

Является ли акция AMD хорошей покупкой?

31 мая аналитик Bank of America Securities Вивек Арья повысил целевую цену драма до 135 долларов со 120 долларов, сославшись на рост отраслевого мультипликатора. Тем не менее, аналитик подтвердил рекомендацию «Держать» из-за встречных ветров общего адресного рынка (TAM), связанных с архитектурой x86, используемой в ПК и серверах. Более того, Арья считает, что портфель графических процессоров компании для центров обработки данных все еще находится на ранней стадии.

В целом, консенсус-рейтинг Уолл-стрит «Умеренная покупка» Advanced Micro Devices основан на 18 покупках и восьми удержаниях. Средняя целевая цена в $102,81 предполагает возможное падение почти на 13% после сильного роста с начала года примерно на 82%.

Нвидиа (NASDAQ:NVDA)

Nvidia недавно сообщила о более высокой, чем ожидалось, прибыли за первый квартал 2024 финансового года (30 апреля 2023 г.), несмотря на снижение выручки из-за слабости игрового подразделения. Неожиданный прогноз компании на второй квартал спровоцировал впечатляющий всплеск акций. Nvidia ожидает, что выручка за второй квартал 24 финансового года составит 11 миллиардов долларов плюс-минус 2%, при этом прогноз более чем на 50% выше консенсус-прогноза аналитиков в 7,15 миллиарда долларов.

Еще до объявления прогноза на второй квартал акции Nvidia значительно выросли из-за ожиданий высокого спроса на ее чипы из-за шума вокруг OpenAI ChatGPT и агрессивных инициатив технологических гигантов по использованию возможностей ИИ. Акции NVDA выросли более чем на 156% с начала года.

Акции NVDA: покупать, держать или продавать?

В среду аналитик JPMorgan Харлан Сур подтвердил рекомендацию «покупать» Nvidia после встречи группы инвесторов с Симоной Янковски, вице-президентом компании по связям с инвесторами.

Аналитик сказал, что поставки Nvidia H100 продолжают увеличиваться во втором квартале и во второй половине 2023 года, даже несмотря на то, что рынок предложения A100 остается устойчивым. Учитывая устойчивый спрос на ее продукты для центров обработки данных и впечатляющий спрос на генеративный искусственный интеллект, Nvidia имеет представление о заказах на несколько кварталов.

Кроме того, Сур подчеркнул, что выручка компании от автомобилей составляет 14 миллиардов долларов и будет развиваться в течение следующих шести лет. Сур считает, что в ближайшие два-три года автомобильная франшиза Nvidia должна увидеть перепад доходов благодаря партнерским отношениям с Mercedes-Benz и Jaguar.

Nvidia получила консенсус-рейтинг Wall Street Strong Buy на основе 32 покупок и четырех удержаний. Средняя целевая цена в $449,92 предполагает потенциал роста на 20%.

Интел (НАСДАК:ИНТК)

Несмотря на резкое снижение выручки и прибыли, Intel удалось превзойти ожидания аналитиков по результатам первого квартала 2023 финансового года (1 апреля 2023 г.). Выручка за первый квартал 23 финансового года снизилась на 36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 11,7 млрд долларов, а скорректированный убыток на акцию снизился до 0,04 доллара по сравнению со скорректированной прибылью на акцию в размере 0,87 доллара в квартале предыдущего года.

За последние несколько лет Intel уступила позиции таким игрокам, как AMD, из-за ограниченных инноваций, стратегических ошибок и производственных задержек. Усилия компании по оздоровлению могут улучшить ее перспективы в предстоящих кварталах.

Недавно инвесторы приветствовали комментарии финансового директора Intel Дэвида Зинснера о прогнозах на второй квартал на 51-й ежегодной конференции TD Cowen по технологиям, медиа и телекоммуникациям, состоявшейся 31 мая. Зинснер сказал, что компания видит выручку за второй квартал на верхней границе своего предыдущего прогнозного диапазона от 11,5 до 12,5 долларов. миллиардов, отслеживая рост от 12 до 12,5 миллиардов долларов.

Какова целевая цена акций Intel?

После недавнего обновления финансового директора аналитик Deutsche Bank Росс Сеймор подтвердил рекомендацию «Держать» акции Intel и целевую цену в $32. Аналитик сказал, что он доволен этим «отчетом за середину квартала», который имеет более позитивный тон, что еще раз показывает, что компания поворачивает к циклическому повороту.

Аналитик считает, что основные дебаты по поводу INTC будут вращаться не только вокруг ее способности достичь пяти узлов за четыре года, но и ее способности стимулировать рост доходов и прибыльность от этих узлов. Сеймор подчеркнул несколько проблем, в том числе острую конкуренцию и масштабы необходимых инвестиций, которые могут повлиять на способность Intel улучшить свои доходы и прибыль.

Хотя Сеймор был воодушевлен благоприятным отчетом финансового директора о краткосрочных тенденциях, он сохранил рекомендацию «Держать» и целевую цену в размере 32 долларов, поскольку он ждет, чтобы обрести больше уверенности в долгосрочных структурных вопросах Intel.

В целом, Уолл-Стрит находится в стороне от акций INTC, с консенсус-рейтингом «Держать», основанным на пяти покупках, 17 «удержаниях» и четырех продажах. Средняя целевая цена в $30,84 предполагает возможное снижение на 1,4%. Акции выросли более чем на 18% с начала 2023 года.

Заключение

Несмотря на звездное ралли с начала года, Уолл-Стрит продолжает видеть дальнейший рост в Nvidia. Аналитики более оптимистичны в отношении Nvidia, чем AMD, и остаются в стороне от Intel. Ожидается, что высокий потенциал графических процессоров Nvidia из-за спроса на ИИ приведет к росту акций. Согласно системе Smart Score System TipRanks, Nvidia получает «Идеальные 10», что означает, что акции могут превзойти более широкий рынок в долгосрочной перспективе.