💬 Nio Stock: все внимание на прибыль на этой неделе — вот что ожидает Deutsche Bank

Nio Stock: все внимание на прибыль на этой неделе — вот что ожидает Deutsche Bank

Акции Nio (NYSE:NIO) были исключены из ралли восстановления в 2023 году, показав потери с начала года в размере 21%. Уменьшите масштаб еще больше, и картина не станет красивее: за последний год акции упали на 58%. Отставание рынка является отражением реальных проблем: компания в настоящее время переживает самый трудный период с тех пор, как в 2020 году почти обанкротилась.

Поскольку китайский производитель электромобилей собирается сообщить о доходах за 1 квартал 2023 года в эту пятницу (9 июня, до открытия рынка), Эдисону Ю из Deutsche Bank стало ясно, что Nio «страдает от более слабого, чем ожидалось, спроса».

«Хотя проблемы с производством и цепочкой поставок, похоже, решены, основной спрос на его премиальные BEV разочаровал клиентов, выбравших бензиновые модели BBA и Li Auto EREV», — пояснил аналитик. «Мы связываем эту низкую производительность с комбинацией факторов: высокие цены, предпочтения клиентов и неэффективные маркетинговые усилия».

В преддверии публикации Ю ожидает слабого квартала с «риском снижения маржи и очень слабым прогнозом объема/маржи на 2 квартал», что несколько ниже консенсуса.

Поскольку Nio недавно объявила о ежеквартальных поставках в размере 31 041 устройства, то есть в нижней части прогноза 31 000–33 000, Ю требует выручки в размере 10,9 млрд юаней в первом квартале по сравнению с консенсус-прогнозом в 11,7 млрд юаней.

В течение квартала, в преддверии обновления всей линейки внедорожников, компания «агрессивно» продавала старые запасы 866, и необходимость в рекламном толчке для этого негативно повлияла на прибыль. Таким образом, Ю ожидает валовую прибыль в размере 2,5, что также ниже прогноза Street в 7,4%. В результате будет скорректирована прибыль на акцию (3,07) по сравнению с ожиданием аналитиков (2,66).

Поскольку премиальный сегмент, похоже, «электрифицируется медленнее, чем ожидалось», а спрос в настоящее время значительно приглушен, дела во втором квартале выглядят не очень хорошо. Тем не менее, июнь получит поддержку от целого месяца новых поставок ES6 (исторически самая продаваемая модель внедорожника Nio) и некоторого вклада от ET5 Touring.

Тем не менее, учитывая прогнозы Ю на год «существенно вниз», целевая цена снижается с 19 до 13 долларов. Тем не менее, по-прежнему существует потенциал роста на 73% по сравнению с текущими уровнями. Рейтинг Ю остается «Покупать». (Чтобы посмотреть послужной список Ю, нажмите здесь)

Несмотря на текущие проблемы, на улице все покупают — всего 4 — все это объединяется в консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Средняя цель выше, чем теперь позволит Ю; при 15,08 доллара эта цифра дает место для годовой доходности в размере 101%. (См. прогноз акций Nio на TipRanks)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.