💬 Почему любовь не витает в воздухе для Bumble Stock (NASDAQ: BMBL)

Почему любовь не витает в воздухе для Bumble Stock (NASDAQ: BMBL)

На первый взгляд оптимистичный прогноз для приложения для знакомств Bumble (NASDAQ:BMBL) должен быть очевиден. Следуя драконовским протоколам смягчения последствий кризиса COVID-19, любовь должна витать в воздухе, во всяком случае, из-за беспокойства, вызванного пандемией. К сожалению, негативное подводное течение в обществе может поставить в тупик Bumble и более широкую экосистему знакомств. Я настроен по-медвежьи в отношении акций BMBL.

Акции BMBL переживают неблагоприятный фон

Ранее в этом году CNN Business опубликовала историю, которая действительно должна была привлечь гораздо больше внимания прессы: по данным Signet Jewelers (NYSE:SIG), крупнейшего ювелирного дома страны, продажи обручальных колец резко упали. Как заявило информационное агентство, пандемия «подорвала продажи обручальных колец, поскольку отношения пошатнулись или даже никогда не расцвели из-за блокировок».

Другими словами, когда начались блокировки, правительственные меры убили ранний импульс в потенциально зарождающихся отношениях. Кроме того, кризис стал обоюдоострым оружием, потому что он также привел к резкому сокращению свиданий.

По словам Синета, эта динамика создала «разрыв в взаимодействии». Примечательно, что президент Signet Jeweller и директор по работе с потребителями отметили, что «мы все еще видим это сегодня».

Хуже того, индустрия знакомств и отношений страдает от встречного ветра. В частности, невесты выбрали менее традиционные свадебные наряды, которые также включают в себя более дешевые варианты. Конечно, такое изменение потребительского поведения связано с экономическими проблемами, вызванными реакцией на COVID, в основном с более высокой инфляцией.

Безусловно, Bumble специализируется на облегчении первоначального подключения. Таким образом, вышеупомянутые встречные ветры, связанные со снижением продаж обручальных колец и снижением спроса на свадебные платья премиум-класса, могут показаться не относящимися к акциям BMBL.

Однако главное заключается в следующем: если экономические проблемы вынуждают принимать жесткие решения относительно того, что должно быть счастливыми, изменяющими жизнь событиями, они почти наверняка будут скатываться по всей цепочке создания ценности свиданий и отношений.

Экономические проблемы оказывают давление на основную демографическую группу Bumble

Согласно опросу 1000 взрослых, проведенному Western & Southern Financial Group, человек, зарабатывающий менее 30 000 долларов в год, представляет собой «нарушителя условий сделки» для свиданий. По сути, это ужасно суровый красный флаг для кого-то в экономически сложное время. Такие повышенные ожидания могут отпугнуть основную демографическую группу Bumble (т. е. молодых, одиноких женщин и мужчин), отвлекая акции BMBL.

Правда, 30 000 долларов в год — это практически уровень бедности, если вы живете в крупном мегаполисе. Однако если учесть реальный средний доход домохозяйства в США в размере 70 784 долларов в 2021 году, вы обнаружите, что индивидуальный доход в размере 30 000 долларов примерно близок к среднему.

Также верно и то, что рынок труда был устойчивым, и последние отчеты о вакансиях оказались более горячими, чем ожидалось. Однако, когда вы углубитесь в детализацию, вы обнаружите, что как продолжительность средней рабочей недели, так и темпы роста почасовой заработной платы снизились. Таким образом, даже при позитивном принте миллионы американцев по-прежнему сталкиваются с серьезными проблемами.

Еще один фактор, который следует учитывать, заключается в том, что молодые люди (опять же, основная демонстрация Bumble) обычно не так ценны с экономической точки зрения, как пожилые работники, из-за отсутствия опыта. Иными словами, нынешняя постпандемическая среда бросает вызов за вызовом целевой аудитории Bumble. Со временем это обстоятельство почти наверняка негативно скажется на акциях BMBL.

Встречные ветры Bumble проявляются в его финансовых показателях

Что делает встречный ветер, работающий против сектора знакомств и отношений, настолько тревожным для акций BMBL, так это то, что инвесторы могут распознать влияние на лежащую в основе финансовую печать. Конечно, можно привести аргумент, что, по крайней мере, с первого квартала 2022 года по первый квартал 2023 года выручка последовательно увеличивалась с 211,2 млн долларов до 935,25 млн долларов. К сожалению, этого нельзя сказать о валовой прибыли. В первом квартале прошлого года валовая прибыль Bumble составила 154,42 миллиона долларов. За первый квартал текущего года этот показатель снизился до 139,22 млн долларов.

Кроме того, практический результат заметно ухудшился. В последнем квартале Bumble понес чистый убыток в размере 1,61 миллиона долларов. Год назад компания сообщила о чистой прибыли в размере 16,38 млн долларов. Хотя хорошо, что топ-линейка Bumble продолжает расти, проблема в том, что она недостаточно расширяется. Учитывая встречные ветры, связанные с любовной игрой, фон не кажется благоприятным для акций BMBL.

Является ли акция BMBL хорошей покупкой?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции BMBL имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 10 покупках, шести удержаниях и нулевом рейтинге продаж. Средняя целевая цена BMBL составляет 23,47 доллара, что предполагает потенциал роста на 44,16%.

Вывод: это не обязательно акции BMBL, это экономика

На бумаге Бамбл действительно должен убивать. После прекращения нормальной социальной деятельности в течение двух лет неудовлетворенный спрос, казалось, готов был резко увеличить акции BMBL. К сожалению, основная экосистема сильно страдает от экономических проблем. Поскольку вся цепочка создания ценности сектора свиданий и отношений находится под угрозой, Бамбл кажется безжалостно незащищенным.