🖥 Будут ли акции Disney (NYSE:DIS) приносить прибыль после многих лет неэффективности?

Будут ли акции Disney (NYSE:DIS) приносить прибыль после многих лет неэффективности?

Акции Walt Disney (NYSE:DIS) значительно отставали от более широких рыночных индексов за последние несколько лет. Кроме того, продолжающееся давление на маржу и рост числа подписчиков может ограничить потенциал роста акций этого медиа- и развлекательного гиганта.

Стоит отметить, что акции Disney упали примерно на 20% за последний год. Между тем, за последние три года он снизился на 25%. Тем не менее, акции выросли примерно на 50% за последнее десятилетие, отражая среднегодовую доходность почти в 4%.

Для сравнения, индекс S&P 500 (SPX) за последний год вырос на 1%. При этом за три года он вырос примерно на 37%. За последнее десятилетие SPX вырос в среднем на 9,7%, обеспечив доход примерно в 153%. В то же время индекс Nasdaq-100 (NDX) вырос примерно на 373%, значительно опередив акции Walt Disney.

Проблемы, стоящие перед Диснеем

Хотя акции Disney разочаровали инвесторов своей доходностью, краткосрочные проблемы могут ограничить восстановление. Стоит подчеркнуть, что внутренний ARPU (средний доход на одного пользователя) Disney последовательно увеличивался на 20%, отражая рост цен. Однако настораживает сокращение внутренней абонентской базы, которая сокращалась в квартальном исчислении.

25 мая аналитик KeyBanc Брэндон Ниспел снизил целевую цену акций Disney до 107 долларов со 120 долларов. Ниспель с оптимизмом смотрит на долгосрочные перспективы Disney и ожидает, что компания получит выгоду от своей дифференцированной ИС (интеллектуальной собственности) и активов.

Кроме того, аналитик рекомендует покупать акции DIS, а прибыльность компании в бизнесе, ориентированном на потребителя, возрастет благодаря более высоким ценам. Кроме того, он с оптимизмом смотрит на план Disney по сокращению расходов на 5,5 миллиардов долларов.

Тем не менее, Ниспел ожидает, что в краткосрочной перспективе рост числа подписчиков Disney+ останется низким. Более того, давление на сжатие маржи внутренних парков и нависание ESPN/Hulu будет по-прежнему создавать проблемы.

Акции Disney: покупать или держать?

Несмотря на то, что в ближайшем будущем Disney столкнется с трудностями, компания оптимизирует свою модель ценообразования, чтобы увеличить доход от подписчиков, снизить отток клиентов и вознаградить их за лояльность. Однако аналитики с осторожным оптимизмом смотрят на акции DIS. Он получил 13 рекомендаций «Покупать» и пять «Держать» для консенсус-рейтинга «Умеренная покупка».

В то же время 12-месячная средняя целевая цена аналитиков в размере $123,31 предполагает потенциал роста на 40,19% по сравнению с текущими уровнями.

Согласно данным TipRanks, наиболее точным аналитиком акций DIS является Майкл Натансон из MoffettNathanson. Копирование его сделок по акциям DIS и удержание каждой позиции в течение одного года может привести к тому, что 65% ваших транзакций будут приносить прибыль, а средний доход на сделку составит 18,38%.