🎙 BOTZ: этот AI ETF растет. Стоит ли покупать?

BOTZ: этот AI ETF растет. Стоит ли покупать?

Поскольку интерес инвесторов к искусственному интеллекту (ИИ) продолжает расти, неудивительно, что ETF Global X Robotics & Artificial Intelligence (NASDAQ:BOTZ) только что достиг 52-недельного максимума. Хотя ИИ, безусловно, является захватывающим сектором с огромным долгосрочным потенциалом, есть несколько причин для осторожности, которые инвесторы могут захотеть рассмотреть, прежде чем прыгать в BOTZ прямо сейчас около своего 52-недельного максимума.

Риск концентрации

Одна вещь, о которой должны знать инвесторы, заключается в том, что BOTZ не особенно диверсифицирован. BOTZ занимает всего 45 позиций — это само по себе неплохо, поскольку BOTZ — это тематический ETF, специально ориентированный на искусственный интеллект, поэтому его управляющие фондами хотят использовать то, что, по их мнению, является лучшими возможностями в рамках ИИ.

Тем не менее, 10 крупнейших активов этого ETF составляют 65,7% фонда, так что это довольно крупный портфель. Кроме того, он еще более сконцентрирован, когда дело доходит до его верхних позиций — производитель устройств для роботизированной хирургии Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG) имеет вес 10%, а гигант полупроводников Nvidia (NASDAQ:NVDA) имеет вес 9,3%. Ниже вы можете ознакомиться с обзором 10 лучших активов BOTZ, используя экран холдингов TipRanks.

Честно говоря, это замечательные инновационные компании (с отличными показателями Smart Scores), но это оставляет инвесторов BOTZ с большим риском для этих двух имен, как с положительной, так и с отрицательной стороны. Кроме того, рынок, похоже, прямо сейчас оценивает как Nvidia, так и ISRG за совершенство, основываясь на их текущих оценках, а это означает, что цена их акций может снизиться из-за любого разочарования в доходах или других осечек.

В настоящее время Nvidia торгуется с прогнозной прибылью в 62,5 раза, и даже до января 2025 года она торгуется с 46,3-кратной консенсусной оценкой прибыли на 2025 год. Между тем, Intuitive Surgical также не является выгодной сделкой — производитель оборудования для роботизированной хирургии торгуется в 55,8 раза больше прибыли и в 47,4 раза больше, чем в следующем году.

Крутая оценка BOTZ

Это подводит нас ко второй проблеме, связанной с BOTZ, а именно к общей оценке ETF. Как вы можете догадаться, с учетом того, что два ее крупнейших холдинга торгуются по такой высокой оценке, сама BOTZ имеет довольно крутую оценку со средневзвешенным соотношением цены к прибыли около 34,2. Это значительно дороже, чем показатель P/E S&P 500 (SPX), кратный 23,9.

Конечно, ИИ — это передовая технология, которая может изменить экономику, какой мы ее знаем, поэтому вы, безусловно, можете аргументировать, что широкий спектр акций ИИ заслуживает более высокой оценки по сравнению с общим рынком.

Тем не менее, есть много акций, которые активно участвуют в ИИ, которые торгуются с дисконтом к более широкому рынку или, по крайней мере, наравне с ним. Ищите не дальше технологических лидеров с мега-капитализацией, таких как Meta Platforms (NASDAQ:META) и Alphabet (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL), которые активно участвуют в ИИ и торгуются с прибылью в 20,4 и 22,2 раза соответственно.

Тайваньская компания Semiconductor (NYSE:TSM), производящая полупроводники, которые Nvidia и многие другие производители микросхем используют для приложений ИИ, торгуется всего в 16,2 раза дороже своей прибыли. Как видите, можно инвестировать в привлекательные игры с ИИ, не переплачивая за более широкий рынок.

Чего не хватает?

Упоминание Meta Platforms, Alphabet и Taiwan Semiconductor поднимает еще один момент, о котором инвесторы должны знать в отношении BOTZ. Ни одно из этих ведущих имен в области искусственного интеллекта не принадлежит этому фонду. Я отдаю должное BOTZ за то, что они вышли за рамки обычных подозреваемых, когда дело доходит до ИИ, углубившись в международные рынки, чтобы найти множество незаметных имен, с которыми не будет знакомо большинство инвесторов широкого профиля, и, вероятно, в них есть некоторые скрытые жемчужины. этот микс.

Тем не менее, похоже, что в фонде отсутствуют некоторые ключевые имена, в дополнение к трем акциям, упомянутым выше. Например, Microsoft (NASDAQ:MSFT) является ключевым инвестором в частную компанию OpenAI, которая, возможно, является самым известным именем в этой сфере, а Microsoft на удивление отсутствует в активах BOTZ.

Еще одно имя, бросающееся в глаза в связи с его отсутствием, — полупроводниковый гигант Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD). Аналитик Morgan Stanley (NYSE:MS) Джозеф Мур недавно заявил, что возможности AMD на рынке искусственного интеллекта могут быть намного больше, чем первоначально предполагалось.

Относительно высокий коэффициент затрат

Наконец, еще одна вещь, о которой следует помнить, это то, что BOTZ имеет относительно высокий коэффициент расходов 0,69%. Это означает, что инвестор, вкладывающий 10 000 долларов в ETF, заплатит 69 долларов в качестве расходов в год. Эти сборы могут накапливаться со временем — в течение 10 лет инвестиций, при условии 5%-го дохода каждый год и неизменности операционных расходов фонда, этот же инвестор будет платить 859 долларов в качестве сборов, согласно проспекту ETF.

BOTZ — это тематический ETF с очень специфической направленностью и довольно большим количеством международных холдингов, поэтому я не ожидаю, что этот тип ETF будет иметь коэффициент расходов 0,1%, как некоторые из недорогих ETF SPDR или Vanguard для широкого рынка.

Но даже по сравнению с остальной частью вселенной популярных ETF, ориентированных на ИИ, его соотношение расходов находится в середине пакета. Например, у ETF iShares Robotic and Artificial Intelligence (NYSEARA:IRBO) коэффициент расходов ниже — 0,47%, а у фонда искусственного интеллекта и инноваций WisdomTree (BATS:WTAI) — 0,45%. Тем не менее, следует отдать должное, BOTZ дешевле, чем другие известные ETF на тему ИИ, такие как ROBO Global Robotics & Automation ETF (NYSEARCA:ROBO) и ARK Invest ETF Autonomous Technology & Robotics (BATS:ARKQ), которые имеют коэффициенты расходов. 0,95% и 0,75% соответственно.

Ниже вы можете просмотреть сравнение сборов и других ключевых показателей для этих пяти ETF, таких как цена, годовая производительность, активы под управлением (AUM) и их интеллектуальные оценки с использованием инструмента сравнения ETF TipRank. Читатели также могут настроить эти поля для сравнения ETF на основе других ключевых данных по своему выбору.

Заглядывая вперед

В заключение, ничто из этого не говорит о том, что акции BOTZ плохие — у них есть тщательно отобранный портфель активов ИИ, и недавно они выросли до 52-недельного максимума после роста на 22,8% с начала года. Тем не менее, инвесторы, которые в восторге от ИИ и хотят получить больше информации о нем, должны знать о коэффициенте расходов фонда, относительно высокой оценке его портфеля и его высокой степени концентрации в его крупнейших активах.

Кроме того, инвесторы, которые ищут AI ETF и ожидают найти знакомые имена, такие как Microsoft, Alphabet, Meta Platforms, Advanced Micro Devices и другие, должны знать, что BOTZ не имеет позиций по этим акциям.