💬 По словам аналитика, акции Sofi могут упасть на 47% отсюда

По словам аналитика, акции Sofi могут упасть на 47% отсюда

SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) опубликовала свой отчет за первый квартал в начале месяца, и, несмотря на то, что прибыль и прибыль были выше, опасения по поводу перспектив привели к падению акций.

В то время из-за опасений по поводу потенциального неблагоприятного воздействия на маржу прибыли SoFi и оценку ее кредитного портфеля аналитик Wedbush Дэвид Чиаверини увидел причину понизить свой рейтинг SOFI с «лучше рынка» (то есть «покупать») до «нейтрального». Всего две недели спустя Кьяверини считает, что пришло время для еще одного отрицательного пересмотра.

Аналитик только что понизил рейтинг SOFI с «нейтрального» до «неудовлетворительного» (т. е. «продавать») и снизил целевую цену с 5 до 2,5 долларов, предполагая, что акции с этого момента упадут примерно на 47%. (Чтобы посмотреть послужной список Кьяверини, нажмите здесь)

Итак, что же стоит за таким мрачным взглядом? Кьяверини объяснил: «Мы считаем, что 1) компания может приближаться к критической точке в отношении комиссионного дохода, который она признает в связи с выдачей и продажей кредитов, 2) уровни капитала могут быть завышены с использованием учета по справедливой стоимости, и мы считаем, что компания может попытаться привлечь капитал. в этом году для поддержки роста, и 3) в гипотетическом анализе, в котором мы применили методологию учета «удерживаемые для инвестиций» / CECL (текущие ожидаемые кредитные убытки), используемую LendingClub к финансовым показателям SOFI, это приведет к существенному снижению материальной балансовой стоимости SOFI на почти на 60% в пересчете на яблоки до 1,27 доллара за акцию с текущих 3,05 доллара за акцию».

Кьяверини говорит, что он не призывает SOFI изменить свою практику бухгалтерского учета, и в ближайшем будущем он не ожидает, что компания пересмотрит свои предположения о справедливой стоимости в ближайшем будущем.

Тем не менее, он считает, что регулирующие органы могут захотеть взглянуть на отчетность SOFI. А учитывая, что SOFI спокойно держит кредиты до погашения, а не продает их, это может побудить компанию работать в рамках «более консервативных требований к капиталу, предусматривающих гипотетический переход на учет CECL».

Более того, после банковских банкротств в банках First Republic Bank и Silicon Valley Bank Кьяверини ожидает, что регулирующие органы будут более тщательно изучать коэффициенты капитала и стресс-тестирование.

Итак, это точка зрения Ведбуша, что остальные участники улицы имеют в виду для SOFI? Ни один из них не является столь же медвежьим, как Кьяверини. С дополнительными 9 покупками и 4 удержаниями акции претендуют на консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Более того, средняя цель также гораздо более оптимистична; при цене 7,65 доллара эта цифра дает место для 12-месячного прироста в размере ~ 62%. (См. прогноз акций SoFi)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.