📰 Акции Disney (NYSE:DIS): потеря подписчиков на потоковое вещание — не конец света

Акции Disney (NYSE:DIS): потеря подписчиков на потоковое вещание — не конец света

Краткосрочные трейдеры сильно сосредоточены на потере стриминговых подписчиков Walt Disney (NYSE:DIS), но это определенно не конец пути для такого известного имени, как Disney. Я настроен оптимистично в отношении акций DIS, потому что общие квартальные результаты компании вполне приемлемы, и я считаю, что сейчас есть потрясающая возможность для покупки на падении.

Как мы скоро обнаружим, у Disney дела идут хорошо в одних областях, но можно улучшить в других. В частности, тематические парки компании процветают, но некоторые аспекты стримингового бизнеса Disney не на должном уровне. Однако это не означает, что Disney полностью терпит неудачу в своем потоковом сегменте, поэтому нет необходимости сбрасывать свои акции DIS.

Disney публикует ежеквартальные результаты в очереди

Любой, кто имеет общее представление о доходах Walt Disney, должен быть рад узнать, что компания была стабильно прибыльной в течение последних нескольких лет. Кроме того, Disney только что опубликовала свои финансовые результаты за второй финансовый квартал (который закончился 1 апреля этого года), и хотя акции DIS упали на 8%, общие результаты в основном совпали с прогнозами экспертов.

Начиная с основных результатов, выручка Disney увеличилась на 13,4% в годовом исчислении до 21,82 млрд долларов, что практически соответствует консенсус-прогнозу. Более того, квартальная прибыль Disney соответствовала прогнозу Уолл-стрит в размере 0,93 доллара на акцию. Пока все хорошо (или не так уж плохо, чтобы результаты оправдывали падение цены акций на 8,7%).

Кроме того, Disney продемонстрировала рост в подразделении Parks, Experiences и Products. В частности, выручка компании в этом сегменте выросла на 17% до 7,78 млрд долларов. Однако похоже, что финансовая пресса и биржевые маклеры в значительной степени не заинтересованы в процветающих тематических парках Уолта Диснея. Это потому, что в 2020-х годах стриминговые сервисы находятся в центре внимания. Итак, как дела у Disney в потоковом подразделении?

Disney теряет подписчиков на стриминг

Вы можете удивиться, узнав, что доходы Walt Disney от распространения медиа и развлечений фактически увеличились на 3% по сравнению с прошлым годом. Однако трейдеры DIS решили сосредоточиться не на этом. Скорее, они сосредоточились на снижении количества подписчиков Disney+ на стриминговый сервис Disney+.

Вот что произошло. Во втором квартале 2023 финансового года Disney+ потерял 4 миллиона, или 2%, своих платных подписчиков. На конец квартала у стримингового сервиса было 157,8 млн пользователей, тогда как аналитики прогнозировали 163,5 млн пользователей. Я считаю, что это не большое упущение, но биржевые трейдеры явно не хотели, чтобы пользовательская база Disney+ сокращалась.

Среди главных виновников было сокращение числа подписчиков Disney+ Hotstar, поскольку сервис потерял права на трансляцию Индийской премьер-лиги (популярная лига крикета в Индии). Кроме того, количество подписчиков Disney+ в Северной Америке сократилось на 300 000 до 46,3 млн — опять же, не такое уж большое падение, но инвесторы не готовы мириться с каким-либо спадом в этой области.

С другой стороны, глобальный средний доход Walt Disney Disney+ на платного подписчика вырос на 13% по сравнению с предыдущим кварталом до 4,44 доллара (2% в годовом исчислении). Конечно, для Disney+ Hotstar этот показатель ухудшился. Тем не менее, средний доход Disney+ на одного пользователя в Северной Америке вырос на 20%.

Скорее всего, это увеличение можно объяснить повышением цен компании. Я подозреваю, что люди уже привыкли к более высоким ценам на стриминговые услуги, поскольку рост инфляции вынудил многие компании поднять стоимость своих услуг. Таким образом, повышение цен на Disney+, похоже, пока окупается для Walt Disney.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции DIS?

Несмотря на то, что акции DIS терпят неудачу, на Уолл-стрит все еще есть эксперты с бычьим прогнозом для Disney. На TipRanks у DIS есть консенсус-рейтинг Strong Buy, основанный на 13 покупках и 3 удержаниях. Средняя целевая цена акций Disney составляет $128,79, что предполагает потенциал роста на 39,5%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вы должны следить, если хотите покупать и продавать акции DIS, самым прибыльным аналитиком, работающим с акциями (в течение одного года), является Майкл Натансон из MoffettNathanson со средней доходностью 19,11% на рейтинг. и 70% успеха. См. ниже.

Вывод: стоит ли рассматривать акции Disney?

У Уолта Диснея все в порядке со своими тематическими парками и другими личными развлечениями. Тем не менее, биржевые трейдеры зациклены на квартальном снижении числа пользователей стриминговых сервисов. Это не обязательно будет постоянной проблемой, но некоторые люди уже предвидят наихудший сценарий.

Наихудшие сценарии на самом деле случаются редко, поэтому я чувствую, что здесь есть возможность с акциями DIS. Поэтому рассмотрите позицию по акциям Disney, потому что вполне вероятно, что акции со временем восстановятся, а Walt Disney все еще может продемонстрировать будущий рост и улучшение своего потокового сервиса.